PDF Available
Thai Stock Update
PTTGC: สรุปประเด็นสำคัญการประชุมนักวิเคราะห์เรื่อง JV ในธุรกิจโอลิฟินส์ระหว่าง PTTGC กับ SCG
- ผู้บริหารยืนยันว่าจะพิจารณาอย่างรอบคอบเพื่อให้เกิดประโยชน์ร่วมกันทั้ง 2 ฝ่าย เพื่อหลีกเลี่ยงความได้เปรียบเสียเปรียบระหว่างสองบริษัท
- ผู้บริหารย้ำว่าเป็นสิ่งที่อยู่ในแผน portfolio transformation อยู่แล้ว เพื่อรักษาความสามารถในการแข่งขัน ในระยะยาว
- การบริหารวัตถุดิบจะไม่เป็นประเด็นที่ต้องกังวลแต่ต้องมองภาพของ JV เพื่อให้ได้ประโยชน์สูงสุด
- สัดส่วนการถือหุ้นในบริษัทร่วมทุนใหม่นี้จะต้องรอผลการทำ Due diligence ออกมาก่อน
- เรามีมุมมองเป็นกลางต่อดีลนี้ เรายังมองว่า PTTGC จะยังอยู่ใน position ที่สูงกว่าเนื่องจากความมั่นคงในด้านวัตถุดิบ ซึ่งเป็นประเด็นสำคัญในภาวะปัจจุบันและในอนาคต ขณะที่ SCG ได้เปรียบในด้านตลาดของผลิตภัณฑ์ specialties ซึ่งเป็นเป้าหมายที่ PTTGC พยายามจะบรรลุให้ได้ภายในปี 2030 ตามแผน portfolio transformation
- นักลงทุนอาจจะต้องรอติดตามผลการศึกษาที่จะออกมาในช่วง 3Q26 เพื่อประเมิน valuation ใหม่หลังจากที่ JV นี้สามารถเดินหน้าต่อได้
- เรายังคงเรตติ้ง outperform ใน PTTGC โดยคงราคาเป้าหมายที่ 42 บาท
Stocks Mentioned
Author
ชัยพัชร ธนวัฒโน
Most Read
2
3
Thai Stock UpdateNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มากNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มาก
4
Related Articles
Most Read
2
3
Thai Stock UpdateNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มากNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มาก
4