- ตลาดหุ้นปรับตัวลงกดดันจากกลุ่มธนาคารหลัง Moody’s ได้ปรับลดอันดับความเชื่อถือของธนาคารสหรัฐฯ 10 แห่งลง 1 ขั้น ซึ่งประกอบไปด้วยธนาคารขนาดกลางและขนาดเล็กของสหรัฐ และเปิดเผยว่าอาจปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือธนาคารรายใหญ่ที่สุดของสหรัฐบางแห่งด้วย นอกนั้นในฝั่งยุโรปยังมีแรงกดดันจากการเรียกเก็บภาษีเพิ่มเติม ส่วนตัวเลขส่งออกจีนหดตัวแรง
-
- กระแสเงินในวันที่ 7 ส.ค. 2023 1) กระแสเงินในตราสารหนี้ค่อนข้างผันผวนจากความเคลื่อนไหวของอัตราผลตอบแทนที่ผันแปรกับเรื่องการปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือและการออกพันธบัตรของรัฐบาลสหรัฐ 2) มีแรงขายในกลุ่มที่อิงกับเศรษฐกิจอย่าง Materials และกลุ่มการเงิน ทั้งนี้มองว่ากระแสเงินในกลุ่มนี้ค่อนข้างผันผวนตามตัวเลขเศรษฐกิจที่อ่อนแอ ส่วนกลุ่มพลังงานมีแรงซื้อแต่ค่อนข้างน้อย นอกจากนั้นมีแรงเก็งกำไรในกลุ่มเทคโนโลยีและ Consumer Discretionary จากผลประกอบการเป็นสำคัญ 3) ความผันผวนของกระแสเงินในหุ้นธีม Growth ค่อนสูง โดยล่าสุดเป็นกรแสเงินไหลออกจากความกังวลแนวโน้มเศรษฐกิจโลก 4) มีแรงซื้อในตลาด EM และตลาดหุ้นจีนทั้งนี้มองเป็นเรื่องมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจจีนและการฟื้นตัวของเศรษฐกิจที่ชัดเจนขึ้นRussia-Ukraine ไม่มีพัฒนาการเชิงบวก เห็นความขัดแย้งในฝั่งของรัสเซียเพิ่มขึ้น
-
- ราคาถ่านหินในยุโรปเพิ่มขึ้น 0.7% ราคาก๊าซธรรมชาติเพิ่มขึ้น 1.6% ส่วนต่างดอกเบี้ยของกลุ่ม IG ทั่วโลกปรับตัวเพิ่มขึ้น 1bps ส่วนตราสาร HY ปรับเพิ่มขึ้น 3bps ด้านตลาดหุ้นจีนที่เกี่ยวข้องกับกลุ่ม Reopening ในจีนปรับตัวเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง โดยล่าสุดปรับลดลง 0.7% หลังตัวเลขเศรษฐกิจด้านการส่งออกต่ำกว่าที่คาดบ่งชี้ว่าอุปสงค์จากภายนอกค่อนข้างอ่อนแอ
-
- การส่งออกของจีนเดือนก.ค. ปรับตัวลง 14.5%YoY ซึ่งหดตัวมากกว่าเดือนมิ.ย.ที่หดตัวลง12.4% และหดตัวมากกว่าที่คาด 13.2% ด้าตัวเลขนำเข้าลดลง 12.4%YoY ในเดือนก.ค. ซึ่งต่ำกว่าในเดือนมิ.ย.ที่ลดลงเพียง 6.8% และปรับตัวต่ำกว่าที่คาด 5.6% สอดคล้องกับภาพของ UPS ที่ปรับลดประมาณการลง สะท้อนถึงเศรษฐกิจโลกที่ฟื้นตัวช้าทำให้การลงทุนในภาพเศรษฐกิจในช่วงเวลานี้ค่อนข้างมีความเสี่ยงจากปัจจัยเศรษฐกิจภายนอก ทำให้การลงทุนค่อนข้างจะระมัดระวังและเน้นตั้งรับในหุ้นอย่าง WMT, MCD, PG, KO, PEP และมองหาจังหวะเข้าหุ้นเชิงวัฏจักรช่วงต้น 4Q23
-
- Moody ประกาศปรับลดความน่าเชื่อถือด้านเครดิตของธนาคารขนาดกลางและขนาดเล็กในสหรัฐ โดยมีการปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือลง 10 ธนาคาร และปรับลดแนวโน้มเป็นลบในอีก 11 ธนาคาร และมีธนาคารขนาดกลางอย่าง US Bancorp และ Bank of New York Mellon ทีอยู่ระหว่างการปรับ การปรับลดอันดับจะส่งผลกับแนวโน้มการปล่อยกู้ที่อาจจะตึงตัวมากขึ้นใน 2H23 ซึ่งจะทำให้เศรษฐกิจสหรัฐมีสภาพคล่องน้อยลงและอาจจะมีความเสี่ยงเชิงระบบมากขึ้นหากว่าธนาคารกลางยังไม่ปรับลดดอกเบี้ยลงหรือเปลี่ยนท่าที ทำให้การลงทุนในกลุ่มการเงินให้เน้นไปที่ธนาคารขนาดใหญ่เป็นสำคัญที่มีสถานะทางการเงินที่แข็งแกร่งและทนทานกับปัจจัยภายนอกและมีผลกับการควบคุมจากภาครัฐที่เพิ่มขึ้น เราชอบ BAC และ WFC
-
- Rivian เผยผลประกอบการ 2Q23 โดยรายได้ดีกว่าคาดและเพิ่มขึ้น ขณะที่ขาดทุนน้อยกว่าปีก่อน นอกจากนั้นบริษัทได้ปรับเพิ่มคาดการณ์การผลิต FY23 ขึ้น เรามองว่างบ Rivian ที่ออกมาสะท้อนภาพการฟื้นตัว แต่อย่างไรก็ดีหลายบริษัทได้มีการปรับเพิ่มคาดการณ์การส่งมอบขึ้นในช่วงที่เศรษฐกิจชะลอตัว ทำให้เรามองว่ามีความเป็นไปได้ที่หลายบริษัทจะเข้าร่วมสงครามราคาเพื่อกระตุ้นอุปสงค์ แต่อย่างไรก็ดีเราไม่ค่อยชอบการแข่งขันในภาพนี้ที่จะกดดันการขยายตัวของมาร์จิ้น รวมถึงทำให้การแข่งขันไม่ Clean เรายังคงแนะหลีกเลี่ยงกลุ่ม EV ที่มีการแข่งขันด้านราคาที่แรง
-
- TWILIO เผยงบดีกว่าคาด โดยรายได้เพิ่มขึ้นและขาดทุนจากการดำเนินงานน้อยลง นอกนั้นปรับเพิ่มคาดการณ์รายได้ FY23 ขึ้น เรามองว่างบที่ออกมาสะท้อนได้ว่ากลุ่มซอฟต์แวร์ยังสามารถเติบโตและฟื้นตัวได้ดีถึงแม้จะมีแรงกดดันจากเศรษฐกิจที่ชะลอตัว ซึ่งถึงแม้การเติบโตรายได้ช้าที่สุดนับตั้งแต่ปี 2016 แต่อย่างไรก็ดีเรามองว่าเป็นผลมาจากธุรกิจของบริษัทที่ค่อนข้างเกี่ยวข้องกับแพลตฟอร์ม โซเชียลมีเดียที่อาจจะมีการลดค่าใช้จ่ายลงในช่วงนี้หลังเศรษฐกิจยังชะลอตัวลง ประกอบกับการจับจ่ายลดน้อยลง ซึ่งด้วยภาพนี้อาจเป็นผลทำให้บริษัทให้คาดการณ์ 3Q23 ที่ต่ำกว่าคาดเช่นกัน อย่างไรก็ดีเราเชื่อว่ากลุ่มซอฟต์แวร์ยังคงมีภาพการฟื้นตัวที่ดีกว่ากลุ่มฮาร์ดแวร์ในช่วง 2H23
|
