สรุปภาพรวมการลงทุนสัปดาห์นี้
สัปดาห์นี้ตลาดปรับตัวลดลงจากกระแส Risk-off ที่เพิ่มขึ้น จากปัจจัยต่าง ๆ กล่าวคือ (1) การจ้างงานนอกภาคเกษตรสหรัฐออกมาดีเกินคาดมาก โดยเพิ่มขึ้น 5.17 แสนตำแหน่งในเดือน ม.ค. สูงกว่าที่ตลาดคาดว่าจะอยู่ที่ 1.85 แสนตำแหน่ง อัตราว่างงานลดลงเหลือ 3.4% ต่ำสุดในรอบ 53 ปี ขณะที่รายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมงเพิ่มขึ้น 4.4% ในเดือน ม.ค. จากปีก่อนหน้า ลดลงจาก 4.8% ในเดือน ธ.ค. แต่รายได้เฉลี่ยต่อสัปดาห์พุ่งสูงขึ้นรุนแรงที่ 4.7% สูงสุดในรอบ 10 เดือน ทำให้ความกังวลในเงินเฟ้อเริ่มมีมากขึ้น (2) ประธาน Fed และสมาชิก FOMC ท่านอื่น ๆ เช่น คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ และ จอห์น วิลเลียมส์ ที่ยังคงยืนยันว่าว่ากระบวนการทำให้เงินเฟ้อลดลง (disinflationary process) ได้เริ่มต้นขึ้นแล้ว แต่ยังยืนยันว่าจะคงดอกเบี้ยสูงต่อไปจนความเสี่ยงเงินเฟ้อหมดไป (3) เศรษฐกิจโลกมีทิศทางที่ดีขึ้น โดยดัชนี Global composite PMI เข้าใกล้ระดับ 50 จุด ขณะที่ภาคบริการขึ้นเกิน 50 จุดแล้ว (4) ตัวเลขตลาดอสังหาฯ สหรัฐเริ่มฟื้นตัวขึ้นบ้างจากจุดต่ำสุด ทั้งการขอสินเชื่อที่อยู่อาศัยและราคาบ้านคงคลังที่เริ่มปรับเพิ่มขึ้น หลังจากที่ผลตอบแทนพันธบัตร 10 ปีที่ลดลงทำให้ดอกเบี้ยเงินกู้ซื้อบ้าน 30 ปี ที่ลดลงในช่วงหลัง ทำให้ตลาดมองว่า Fed ขึ้นดอกเบี้ยยาวนานขึ้น จึงเริ่มเกิดกระแส Risk-off จากดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้น และผลตอบแทนพันธบัตรที่เริ่มเพิ่มขึ้น โดยเฉพาะระยะสั้น จนทำให้ภาวะ Inverted Yield Curve รุนแรงขึ้น ด้านสัญญาณอื่น ๆ ยังคงบ่งชี้ถึงความเสี่ยงเศรษฐกิจโลก โดย (1) การผลิตภาคอุตสาหกรรมในเยอรมนีตกต่ำกว่าคาด โดยหดตัว -3.1% จากที่หลายฝ่ายคาดว่าจะหดตัว -0.7% (2) ความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์รุนแรงขึ้นหลังกองทัพอากาศสหรัฐยิงบอลลูนสอดแนมของจีนตกนอกชายฝั่งสหรัฐ ขณะที่ทางจีนกล่าวว่าเป็นเพียงบอลลูนเพื่อใช้ในการพยากรณ์อากาศ ทำ รมว. ต่างประเทศสหรัฐยกเลิกการเข้าพบ ปธน. สีจิ้นผิง หลังจากนั้น ทั้งสองฝ่ายต่างตอบโต้ในเชิงวาจามากขึ้น (3) เยนเริ่มอ่อนค่าลงหลังจากรัฐบาลเตรียมประกาศผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่นท่านใหม่ที่ตลาดมองว่าค่อนข้าง Dovish (4) ปธน. ไบเดน กล่าวว่าสหรัฐจะไม่มีทางผิดนัดชำระหนี้เมื่อครบกำหนด อย่างไรก็ตาม พรรค Democrat ยังไม่เสนอหนทางแก้ปัญหาเพดานหนี้สาธารณะอย่างเป็นรูปธรรม (5) ปธน. เซเลนสกี้ของยูเครนเดินทางไปยังอังกฤษและยุโรปโดยไม่เปิดเผยมาก่อนเพื่อขอความช่วยเหลือด้านการทหารเพิ่มเติม (6) เกิดแผ่นดินไหวในตุรกีและซีเรีย ทำให้มีผู้เสียชีวิตหลายหมื่นคนและบ้านเรือนเสียหายเป็นจำนวนมาก รวมถึงทำให้ท่าเรือของตุรกีที่ใช้ส่งน้ำมันให้ยุโรปต้องถูกปิดชั่วคราว ทำให้ราคาน้ำมันเพิ่มขึ้น
