สรุปภาพรวมการลงทุนสัปดาห์นี้
สัปดาห์นี้ตลาดปรับตัวดีขึ้นเล็กน้อยเนื่องจากตัวเลขเศรษฐกิจออกมาใกล้เคียงคาด โดย (1) เงินเฟ้อผู้บริโภคสหรัฐเดือน ส.ค. ออกมาที่ 3.7% สูงกว่าคาดที่ 3.6% เล็กน้อย โดยปัจจัยหลักเป็นผลจากราคาน้ำมันที่ปรับตัวเพิ่มขึ้น และทำให้เงินเฟ้อจากการขนส่งปรับเพิ่มขึ้น (2) เงินเฟ้อผู้ผลิตเดือน ส.ค. ที่ปรับเพิ่มขึ้นเกินคาดที่ 1.6% ต่อปี จากที่ตลาดคาดที่ 1.3% ต่อปี ผลจากต้นทุนราคาน้ำมันที่เพิ่มขึ้นถึง 20% (3) ยอดค้าปลีกสหรัฐ ที่ยังขยายตัว 0.6% ต่อเดือน สูงกว่าตลาดคาดที่ 0.2% แต่เป็นการใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นในส่วนของการซื้อน้ำมันเป็นหลัก ขณะที่การซื้อสินค้าและบริการอื่น ๆ ชะลอลงต่อเนื่อง ซึ่งส่วนหนึ่งผลจากต้องจ่ายค่าน้ำมันที่แพงขึ้น (4)ราคาน้ำมันสำเร็จรูปสหรัฐล่าสุดอยู่ที่ 3.94 ดอลลาร์ต่อแกลลอน สูงกว่าราคาในช่วงเดียวกันของปีก่อนที่ 3.80 ดอลลาร์ต่อแกลลอน ท่ามกลางราคาน้ำมันดิบ WTI ที่ขึ้นแตะระดับ 90 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล (5) ธ. กลางยุโรป (ECB) ปรับขึ้นดอกเบี้ย 25 bps ไปสู่ 4% (ดอกเบี้ยเงินฝาก) ท่ามกลางการปรับประมาณการเงินเฟ้อขึ้นและเศรษฐกิจลง โดยปรับเงินเฟ้อขึ้น 0.2% (percentage point) ในปี 2023 จาก 5.4% เป็น 5.6% อย่างไรก็ตาม คริสทีน ลาการ์ด ประธาน ECB ส่งสัญญาณว่าการขึ้นครั้งนี้อาจเป็นครั้งสุดท้าย และจะจับตาผลของการส่งผ่านดอกเบี้ยไปสู่ภาคการเงินและเศรษฐกิจจริง (6) เงินเฟ้อผู้บริโภคจีนกลับมาเป็นบวกในเดือน ส.ค. มาอยู่ที่ 0.1% จาก -0.3% ในเดือนก่อน ส่วนหนึ่งจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ โดยเฉพาะการลดดอกเบี้ยสินเชื่อที่อยู่อาศัยเฉพาะรายธนาคาร และปรับคำนิยามผู้มีบ้านหลังแรก นอกจากนั้น ยังเป็นผลจากฤดูการท่องเที่ยวช่วงหน้าร้อน (7) ขณะที่ ธ. กลางจีนปรับลดอัตรากันสำรองธนาคารพาณิชย์ (RRR) 25 bps ทำให้อัตราของธนาคารขนาดใหญ่ กลาง และเล็กอยู่ที่ 10.5%, 8.5% และ 5.0% ซึ่งส่วนหนึ่งเป็นผลจาการที่รัฐบาลท้องถิ่นออกพันธบัตรมามากขึ้น ทำให้ธนาคารพาณิชย์ต้องเข้าดูดซับผ่านการซื้อ ซึ่งจะทำให้สภาพคล่องของธนาคารแย่ลง การปรับลด RRR ก็จะช่วยธนาคารในประเด็นดังกล่าว นอกจากนั้น ยังช่วยให้ธนาคารกลางไม่ต้องรีบลดดอกเบี้ยเพิ่มเติม (8) Moody's ปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือของตราสารหนี้ภาคอสังหาฯ จีนสู่ Negative จาก Stable แม้ว่าภาครัฐจะออกมาตรการสนับสนุนก็ตาม โดย Moody's คาดว่ายอดขายจะลดลงอีก 5% ใน 6-12 เดือนข้างหน้า
ตลาดหุ้นโลก
•สัปดาห์นี้ตลาดปรับขึ้นเล็กน้อยเนื่องจากตัวเลขเศรษฐกิจออกมาใกล้เคียงคาด โดยเงินเฟ้อผู้ผลิตและผู้บริโภคสหรัฐเดือน ส.ค. ออกมาสูงกว่าคาดจากราคาน้ำมันที่ปรับตัวเพิ่มขึ้น และทำให้เงินเฟ้อจากการขนส่งปรับเพิ่มขึ้น ด้านราคาน้ำมันสำเร็จรูปสหรัฐล่าสุดสูงกว่าราคาในช่วงเดียวกันของปีก่อนแล้ว ท่ามกลางราคาน้ำมันดิบ WTI ที่ขึ้นแตะระดับ 90 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ขณะที่ ธ. กลางยุโรปปรับขึ้นดอกเบี้ยท่ามกลางการปรับประมาณการเงินเฟ้อขึ้นและเศรษฐกิจลง ด้านเงินเฟ้อจีนกลับมาเป็นบวกในเดือน ส.ค. ส่วนหนึ่งจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ ขณะที่ ธ. กลางจีนปรับลดอัตรากันสำรองธนาคารพาณิชย์ (RRR)
ตลาดหุ้นไทย
•ตลาดหุ้นไทยปรับตัวลดลงเล็กน้อย โดยนักลงทุนกังวลมาตรการลดค่าไฟ-น้ำมันของรัฐบาลใหม่จะกดดันหุ้นพลังงาน โดยในกลางสัปดาห์ ครม. (1) อนุมัติลดภาษีน้ำมันดีเซล คุมราคาไม่เกิน 30 บาทต่อลิตร เริ่ม 20 ก.ย. (2) อนุมัติลดค่าไฟฟ้าจาก 4.45 บาทต่อกิโลวัตต์ต่อชั่วโมง เป็น 4.10 เริ่ม รอบบิลเดือน ก.ย ถึงสิ้นปี 66 (3) อนุมัติพักหนี้เกษตรกรและธุรกิจขนาดเล็ก 3 ปี (4) อนุมัติยกเว้นวีซ่าให้นักท่องเที่ยวจีนและคาซัคสถาน เริ่มวันที่ 25 ก.ย. 66-29 ก.พ. 67 (5) เล็งจ่ายเงินเดือนข้าราชการ 2 งวด ให้บริหารสภาพคล่อง (6) สั่ง สศค. ตั้งคณะทำงานศึกษาเงินดิจิทัล-พักหนี้
ตลาดพันธบัตร
ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์
ตลาดอัตราแลกเปลี่ยน
•ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (DXY) แข็งค่าขึ้นต่อเนื่องที่ 105.2 จุด จากความเสี่ยงเงินเฟ้อที่กลับมาท่ามกลางราคาน้ำมันแพง ขณะที่ค่าเงินเยนอ่อนค่าลงที่ 147.2 เยน ด้านค่าเงินยูโรทรงตัวที่ 1.07 ดอลลาร์ต่อยูโร ด้านค่าเงินเอเชีย ค่าเงินบาทอ่อนค่าลงแรงที่ 35.76 บาท ขณะที่เงินหยวนแข็งค่าขึ้นที่ระดับ 7.28 หยวน
PDF คลิกอ่านเพิ่มเติม WealthWeekend_230915_T
