หากลงทุน DR จะได้ผลตอบแทนจากอะไรบ้าง? เจาะลึกวิธีทำเงินจากหุ้นต่างประเทศผ่านตลาดไทย

การลงทุนใน DR สามารถได้รับผลตอบแทน 2 รูปแบบหลัก

 

1. กำไรจากส่วนต่างราคา (Capital Gain)

 

นี่คือผลตอบแทนหลักที่นักลงทุน DR ส่วนใหญ่มุ่งหวัง เมื่อสามารถขาย DR ได้ในราคาที่สูงกว่าราคาที่ซื้อมา ผู้ลงทุนจะได้รับกำไรจากส่วนต่างราคา โดยกำไรส่วนนี้ ไม่ต้องเสียภาษี ซึ่งเป็นข้อดีสำคัญของการลงทุนใน DR เมื่อเปรียบเทียบกับการลงทุนหุ้นไทยที่ต้องเสียภาษีกำไรหุ้น

ตัวอย่างการคำนวณ:

 

ซื้อ TSLA80 ที่ราคา 50 บาท (100 หุ้น)
ลงทุนรวม = 50 × 100 = 5,000 บาท

 

ขาย TSLA80 ที่ราคา 65 บาท
รายได้ = 65 × 100 = 6,500 บาท

 

กำไร = 6,500 - 5,000 = 1,500 บาท
ภาษี = 0 บาท* (ไม่ต้องเสียภาษี)

อย่างไรก็ตาม นักลงทุนต้องระวังเรื่อง ความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยน เนื่องจากแม้ซื้อขายด้วยเงินบาท แต่ราคา DR ยังคงได้รับผลกระทบจากความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน ตัวอย่างเช่น หากหุ้น Apple มีราคาคงที่ 150 ดอลลาร์ แต่อัตราแลกเปลี่ยนลดลงจาก 35 บาทต่อดอลลาร์เป็น 33 บาทต่อดอลลาร์ ราคา DR ก็จะลดลงจาก 87.50 บาทเป็น 82.50 บาท คิดเป็นการขาดทุน 5.71% โดยที่หุ้นไม่ได้ลดลงเลย

 

2. เงินปันผลและสิทธิประโยชน์ต่างๆ (Dividend & Rights)

 

ผู้ถือ DR จะได้รับสิทธิประโยชน์เหมือนกับการลงทุนในหุ้นต่างประเทศโดยตรง เมื่อหุ้นแม่หรือ ETF ประกาศจ่ายเงินปันผล ผู้ถือ DR ก็จะได้รับเงินปันผลเช่นเดียวกัน แต่จะถูกหักค่าใช้จ่ายในการดำเนินการจากผู้ออก DR ตามที่ระบุไว้ในสัญญารับฝาก

 

ตัวอย่างเงินปันผล:

ถือ AAPL80 50 หุ้น
Apple ประกาศจ่ายปันผล $0.25 ต่อหุ้น
อัตราแลกเปลี่ยน 35 บาท/ดอลลาร์

 

เงินปันผลที่ได้รับ = 50 × 0.25 × 35 = 437.50 บาท
หัก ค่าธรรมเนียมผู้ออก (ประมาณ 2-5%)
เงินปันผลสุทธิ ≈ 415-428 บาท*

 

นอกจากเงินปันผลแล้ว ผู้ถือ DR ยังได้รับสิทธิประโยชน์อื่นๆ เช่น หากหุ้นแม่มีการแตกหุ้น (Stock Split) DR ก็จะแตกตาม หรือหากมีการ Spin-off บริษัทใหม่ ผู้ถือ DR ก็อาจได้รับสิทธิในหุ้นใหม่ตามเงื่อนไขที่ผู้ออกกำหนด

เงินปันผลจาก DR จะถูกหักภาษี 10% ณ ที่จ่าย โดยผู้ออก DR จะดำเนินการให้อัตโนมัติ ผู้ลงทุนไม่ต้องคำนวณหรือชำระภาษีเพิ่มเติม ทำให้การจัดการภาษีง่ายกว่าการลงทุนหุ้นต่างประเทศโดยตรง

 

 

จุดเด่นของผลตอบแทน DR

ข้อดีที่สำคัญที่สุดของการลงทุน DR คือ ความสะดวกในการเข้าถึงตลาดหุ้นต่างประเทศ โดยไม่ต้องเสียเวลาเปิดบัญชีหุ้นต่างประเทศ ไม่ต้องแลกเปลี่ยนเงินตรา และที่สำคัญคือ กำไรจากส่วนต่างราคาไม่ต้องเสียภาษี ซึ่งเป็นสิทธิประโยชน์ที่นักลงทุนไทยได้รับ

นอกจากนี้ การลงทุน DR ยังช่วยให้นักลงทุนสามารถกระจายความเสี่ยงไปยังตลาดต่างประเทศได้อย่างง่ายดาย ไม่ว่าจะเป็นการลงทุนในหุ้นเทคโนโลยีอเมริกา หุ้นจีน หรือ ETF ที่ติดตามดัชนีต่างประเทศ ทั้งหมดนี้สามารถทำได้ผ่านบัญชีหุ้นไทยเพียงบัญชีเดียว

อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรตระหนักว่า สภาพคล่องของ DR บางตัวอาจจำกัด โดยเฉพาะ DR ที่ไม่ค่อยมีคนสนใจ ทำให้ Bid-Ask Spread กว้างกว่าหุ้นไทยทั่วไป และอาจส่งผลต่อผลตอบแทนสุทธิที่ได้รับ รวมถึงราคา DR ยังคงได้รับผลกระทบจากความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน

 

 

สรุป

DR เป็นเครื่องมือลงทุนที่ช่วยทำลายกำแพงการลงทุนหุ้นต่างประเทศ ทำให้นักลงทุนไทยสามารถเข้าถึงโอกาสลงทุนระดับโลกได้อย่างง่ายดาย ผลตอบแทนหลักมาจากกำไรส่วนต่างราคาที่ไม่ต้องเสียภาษีและเงินปันผลที่ได้รับตามสิทธิ แม้จะมีค่าธรรมเนียมเพิ่มเติมและความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยน แต่ความสะดวกและการเข้าถึงที่ง่ายทำให้ DR เป็นทางเลือกที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่ต้องการกระจายการลงทุนไปยังต่างประเทศ

สำหรับมือใหม่ แนะนำให้เริ่มต้นด้วย DR ของบริษัทที่รู้จักดี มีสภาพคล่องสูง และมีข้อมูลข่าวสารเพียงพอสำหรับการวิเคราะห์ เพื่อให้การลงทุนเป็นไปอย่างมั่นคงและยั่งยืน การเข้าใจผลตอบแทนและความเสี่ยงอย่างชัดเจนจะช่วยให้การตัดสินใจลงทุนมีประสิทธิภาพมากขึ้น

 

-----
คำเตือน: บทความนี้เป็นเพียงข้อมูลเพื่อการศึกษาเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน ผู้อ่านควรศึกษาข้อมูลเพิ่มเติมและปรึกษาผู้เชี่ยวชาญก่อนตัดสินใจลงทุน

หมายเหตุ*: ผลตอบแทนดังกล่าว ยังไม่ได้นำไปรวมคำนวณกับค่าใช้จ่ายอื่นๆ ได้แก่ ค่าคอมมิชชั่น ค่าธรรมเนียมอื่นๆ เป็นต้น