หัวข้อสำหรับ EP.3 วันนี้เราจะมาอธิบายเกี่ยวกับ
- ระดับความเสี่ยงของกองทุนรวม
ระดับความเสี่ยงของกองทุนรวม
กองทุนรวมแต่ละประเภทจะมีระดับความเสี่ยงที่แตกต่างกันตามสินทรัพย์ที่ลงทุน เพื่อให้ผู้ลงทุนใช้ประกอบการตัดสินใจลงทุนตามระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้ สามารถแบ่งออกได้เป็น 8 ระดับ โดยเรียงจากความเสี่ยงต่ำ/มีความซับซ้อนต่ำไปยังความเสี่ยงสูง/มีความซับซ้อนสูงดังนี้
ระดับ 1 กองทุนรวมตลาดเงินที่ลงทุนเฉพาะในประเทศ: มีนโยบายลงทุนแบบไม่มีความเสี่ยงต่างประเทศ โดยลงทุนเฉพาะในทรัพย์สินเงินฝากหรือตราสารเทียบเท่าเงินฝากหรือตราสารหนี้หรือหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินอื่นหรือการหาดอกผลอื่นตามที่สำนักงานกำหนด ซึ่งมีการกำหนดชำระคืนเมื่อทวงถามหรือจะครบกำหนดชำระคืนหรือมีอายุสัญญาไม่เกิน 397 วัน นับแต่วันที่ลงทุนในทรัพย์สินหรือเข้าทำสัญญานั้น และมี Portfolio Duration ในขณะใดๆ ไม่เกิน 92 วัน
ระดับ 2 กองทุนรวมตลาดเงิน: มีนโยบายลงทุนแบบมีความเสี่ยงต่างประเทศบางส่วน แต่ไม่เกินร้อยละ 50 ของ NAV โดยลงทุนเฉพาะในทรัพย์สินเงินฝากหรือตราสารเทียบเท่าเงินฝากหรือตราสารหนี้หรือหลักทรัพย์หรือทรัพย์สินอื่นหรือการหาดอกผลอื่นตามที่สำนักงานกำหนด ซึ่งมีการกำหนดชำระคืนเมื่อทวงถามหรือจะครบกำหนดชำระคืนหรือมีอายุสัญญาไม่เกิน 397 วัน นับแต่วันที่ลงทุนในทรัพย์สินหรือเข้าทำสัญญานั้น และมี Portfolio Duration ในขณะใดๆ ไม่เกิน 92 วัน
ระดับ 3 กองทุนรวมพันธบัตรรัฐบาล: มี Net Exposure ในพันธบัตรรัฐบาลเป็นหลัก โดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของ NAV
ระดับ 4 กองทุนรวมตราสารหนี้: มี Net Exposure ในเงินฝากหรือตราสารเทียบเท่าเงินฝากหรือตราสารหนี้ทั่วไปในขณะใดๆ ไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของ NAV
- กรณีกองทุนรวมตราสารหนี้ที่มี Net Exposure ในตราสาร Non-Investment Grade/Unrated ไม่เกินร้อยละ 20 ของ NAV ให้แสดงระดับความเสี่ยงของกองทุนที่ 4
- กรณีกองทุนรวมตราสารหนี้ที่มี Net Exposure ในตราสาร Non-Investment Grade/Unrated เกินกว่าร้อยละ 20 ของ NAV แต่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของ NAV ให้แสดงระดับความเสี่ยงของกองทุนที่ 5
- กรณีกองทุนรวมตราสารหนี้ที่มี Net Exposure ในตราสาร Non-Investment Grade/Unrated โดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของ NAV ให้แสดงระดับความเสี่ยงของกองทุนที่ 6
- กรณีกองทุนรวมตราสารหนี้ที่มีลักษณะพิเศษเป็นกองทุนรวมฟีดเดอร์ (Feeder Fund) ที่กองทุนหลัก (Master Fund) สามารถลงทุนประเภททรัพย์สินอื่นที่มิใช่ทรัพย์สินที่กองทุนรวมตราสารหนี้ลงทุนได้ ให้แสดงระดับความเสี่ยงของกองทุนที่ 4-5
ระดับ 5 กองทุนรวมผสม: มี Net Exposure ได้ทั้งในตราสารทุน ตราสารหนี้ หรือทรัพย์สินทางเลือก ทั้งนี้ กรณีกองทุนรวมผสมแบบไม่มีกำหนดสัดส่วนการลงทุนในตราสารทุน ให้แสดงระดับความเสี่ยงของกองทุนรวมตามนโยบายที่บริษัทจัดการจะไปลงทุนจริง เช่น จะเน้นลงทุนในตราสารทุนเป็นส่วนใหญ่ ให้แสดงระดับความเสี่ยงเบ้ไปทางกองทุนรวมตราสารทุน และหากกองทุนรวมปรับสัดส่วนการลงทุนในทรัพย์สินต่างๆ อย่างมีนัยสำคัญ ให้ บลจ. ปรับปรุงข้อมูลระดับความเสี่ยงเพื่อสะท้อนการลงทุนที่แท้จริงด้วยโดยไม่ชักช้า
ระดับ 6 กองทุนรวมตราสารทุน: มี Net Exposure ในตราสารทุนเป็นหลักโดยเฉลี่ยรอบปีบัญชีไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของ NAV
ระดับ 7 กองทุนรวมหมวดอุตสาหกรรม: มี Net Exposure มุ่งลงทุนโดยเฉพาะเจาะจงในตราสารทุนเพียงบางหมวดอุตสาหกรรมโดยเฉลี่ยรอบระยะเวลาบัญชีไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของ NAV
ระดับ 8 กองทุนรวมที่มีการลงทุนในทรัพย์สินทางเลือก: มี Net Exposure ในทรัพย์สินทางเลือก เช่น REITs / Infrastructure Fund / Property Fund / ดัชนีสินค้าโภคภัณฑ์ ทองคำ น้ำมันดิบ เป็น้ตน โดยเฉลี่ยในรอบระยะเวลาบัญชีไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของ NAV ทั้งนี้ กรณีเป็นกองทุนรวมที่มีนโยบายลงทุนใน Structured Note บลจ. จะต้องพิจารณาตำแหน่งของกองทุนรวมซึ่งสามารถอยู่ระหว่างกองทุนรวมตราสารหนี้ถึงกองทุนรวมที่ลงทุนในทรัพย์สินทางเลือก ขึ้นกับลักษณะการจ่ายผลตอบแทนตัวแปรอ้างอิง เป็นต้น
ระดับ 8+ กองทุนรวมที่มีความเสี่ยงจากการลงทุนอย่างมีนัยสำคัญ: กองทุนที่มีการลงทุนใน Derivatives การกู้ยืม/Repo เพื่อการลงทุน และ Short Selling อย่างมีนัยสำคัญ ทั้งนี้ การลงทุนอย่างมีนัยสำคัญ หมายถึง การลงทุนในทรัพย์สินดังกล่าวในอัตราส่วนที่มากกว่าที่กำหนดไว้สำหรับกรณีกองทุนรวมทั่วไปซึ่งกำหนดให้ไม่เกินร้อยละ 100 ของ NAV (กรณีใช้ Commitment Approach) หรือไม่เกิน 2 เท่าของ Relative VaR (กรณีใช้ Relative VaR Approach) หรือไม่เกินร้อยละ 20 ของ NAV (กรณีใช้ Absolute VaR Approach)
หมายเหตุ: กองทุนที่ลงทุนในอสังหาริมทรัพย์รวมไปถึงโครงสร้างพื้นฐานต่างๆ นั้น บลจ. จะเป็นผู้พิจารณาว่าจะจัดให้อยู่ในระดับความเสี่ยงเท่าใด ตั้งแต่ความเสี่ยงระดับที่ 4 ไปจนถึงระดับที่ 8 ขึ้นอยู่กับนโยบายและสัดส่วนการลงทุนของกองทุนนั้นๆแบ่งตามประเภทของสินทรัพย์ที่กองทุนลงทุน
Source: setinvestnow
ส่วนกองทุนที่ลงทุนในอสังหาริมทรัพย์รวมไปถึงโครงสร้างพื้นฐานต่างๆ นั้น บลจ. จะเป็นผู้พิจารณาว่าจะจัดให้อยู่ในระดับความเสี่ยงเท่าใด ตั้งแต่ความเสี่ยงระดับที่ 4 ไปจนถึงระดับที่ 8 ขึ้นอยู่กับนโยบายและ สัดส่วนการลงทุนของกองทุนนั้นๆแบ่งตามประเภทของสินทรัพย์ที่กองทุนลงทุน: เป็นการจัดประเภทโดยมีวัตถุหประสงค์เพื่อให้ผู้ลงทุนตระหนึกถึงฐานะการลงทุนในสินทรัพย์ของกองทุนรวม
ดูรายละเอียดทั้งหมดได้ที่ [Fund Guide] EP.0 คู่มือสรุปความรู้กองทุนรวมฉบับสมบูรณ์
