Bites for Breakfast - เรื่องต้องรู้ ก่อนเทรด วันนี้ 15 ก.ย. 2568

Bites for Breakfast - เรื่องต้องรู้ ก่อนเทรด วันนี้ 15 ก.ย. 2568

 

Bites for Breakfast
By INVX Investment Products & Strategy
15 September 2025

 

1. ดัชนี MSCI All Country World และตลาดเอเชียซื้อขายใกล้ระดับสูงสุดใหม่ ขณะที่ดอลลาร์ทรงตัว นักลงทุนรอผลการประชุมเฟดวันที่ 17 ก.ย. ซึ่งคาดว่าจะเป็นการปรับลดดอกเบี้ยครั้งแรกในรอบเก้าเดือน หลังข้อมูลแรงงานสหรัฐฯ อ่อนแรงต่อเนื่องและแรงกดดันจากประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ที่เร่งให้ต้นทุนกู้ยืมถูกลง อย่างไรก็ดี ความเห็นในเฟดยังแตกต่าง บางฝ่ายกังวลเงินเฟ้อยังสูงกว่าเป้า 2% และอาจถูกดันเพิ่มจากภาษีนำเข้า ขณะที่อีกฝ่ายหนุนลดแรงเพื่อพยุงการจ้างงานและการบริโภค นักวิเคราะห์ชี้การประชุมครั้งนี้อาจเห็นเสียงคัดค้านมากที่สุดตั้งแต่ปี 1990 โดยตลาดประเมินว่าเฟดจะปรับลดดอกเบี้ยอย่างน้อย 2–3 ครั้งภายในสิ้นปีนี้ ด้านน้ำมัน WTI ขยับขึ้นเล็กน้อยปิด $62.78/บาร์เรล ทองคำอ่อน 0.1% ที่ $3,639/ออนซ์ บอนด์ยีลด์สหรัฐฯ 10 ปีดีดขึ้นสู่ 4.06% บิตคอยน์อ่อน 0.5% ปิด $115,248

 

2. รัฐบาลสหรัฐฯ เตรียมเสนอให้ชาติ G-7 กำหนดภาษีสูงถึง 100% ต่อจีนและอินเดียที่ยังซื้อน้ำมันรัสเซีย เพื่อบีบให้ปูตินยุติสงครามยูเครน พร้อมเสนอช่องทางทางกฎหมายในการยึดทรัพย์สินรัฐรัสเซียราว 300,000 ล้านดอลลาร์ ไปช่วยยูเครน ประธานาธิบดีทรัมป์ระบุว่า “ความอดทนต่อปูตินกำลังหมด” และขู่เพิ่มมาตรการลงโทษด้านธนาคาร น้ำมัน และการค้า

 

3. คณะผู้แทนสหรัฐฯ นำโดยรมว.คลัง สก็อตต์ เบสเซนต์ และผู้แทนการค้า เจมีสัน กรีเออร์ พบหารือกับคณะจีนที่นำโดยรองนายกฯ เหอ ลี่เฟิง ที่กรุงมาดริดเมื่อวันอาทิตย์ การพูดคุยครอบคลุมประเด็นการค้า เศรษฐกิจ ความมั่นคง และสถานะของ TikTok ซึ่งเผชิญเส้นตายดำเนินการในสหรัฐฯ สัปดาห์นี้ นอกจากนี้ยังเป็นการปูทางสู่การพบกันของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ และประธานาธิบดีสี จิ้นผิง ในการประชุมสุดยอดเกาหลีใต้เดือนหน้า ขณะเดียวกัน จีนเพิ่งเปิดการสอบสวนอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์สหรัฐฯ หลังวอชิงตันเพิ่ม 23 บริษัทจีนในบัญชีดำ

 

4. จีนเปิดทางให้ค่าเงินหยวนแข็งค่าค่อยเป็นค่อยไป สะท้อนการเปลี่ยนนโยบายจากเดิมที่พยายามตรึงเสถียรภาพค่าเงิน การแข็งค่าของหยวนส่งผลต่อหลายสกุลตลาดเกิดใหม่ โดยข้อมูลจาก Bloomberg ระบุว่าทุกการแข็งค่า 1% ของหยวน มักทำให้ค่าเงินบาท ริงกิต เปโซชิลี เปโซเม็กซิโก และเรียลบราซิล แข็งค่าตามราว 1% ดัชนีค่าเงินตลาดเกิดใหม่ MSCI EM Currency Index ปรับขึ้นแล้วกว่า 6.8% ในปีนี้ และมีแนวโน้มแข็งค่าต่อ ท่ามกลางคาดการณ์ว่าหยวนจะยังแข็งค่า และเฟดเตรียมลดดอกเบี้ย ส่งผลดีต่อกลุ่มประเทศตลาดเกิดใหม่

 

5. ว่าที่ รมว. พาณิชย์ไทยเผยพร้อมทำงานแม้มีเวลาทำงานจำกัด ให้ความสำคัญการค้าทั้งในและต่างประเทศ เห็นด้วยกับ “คนละครึ่ง” แต่ต้องควบคู่กับมาตรการสร้างรายได้, ผลักดัน SMEs และการส่งออก ด้านต่างประเทศ ต้องร่วมทำงานกับ ตปท. และคลัง, ประสานความพร้อมกับเอกชน โดยเฉพาะ US Tariff และ CBAM และช่วยเหลือปัญหาบาทแข็งค่า

 

6. ว่าที่ รมช. คลังสนับสนุนแนวคิด Risk-based Pricing (RBP) หรือกลไกพิจารณาความเสี่ยงของผู้กู้ เสี่ยงสูงสามารถกู้ได้-เสี่ยงต่ำกู้ได้ถูกลง ทำให้ทุกคนมีโอกาสเข้าถึงแหล่งเงินทุน เพื่อแก้ไขปัญหาลูกหนี้ความเสี่ยงสูงถูกผลักออกสู่นอกระบบ จัดการปัญหาหนี้นอกระบบอย่างยั่งยืน
 
ประเด็นที่ต้องติดตาม: House Price Index YoY ของจีน เดือน ส.ค. คาดว่าจะออกมาที่ -2.6% จากก่อนหน้าที่ -2.8%, Retail Sales YoY ของจีน เดือน ส.ค. คาดว่าจะออกมาที่ 5.0% จากก่อนหน้าที่ 3.7% และ NY Empire State Manufacturing Index ของสหรัฐฯ เดือน ก.ย. คาดว่าจะออกมาที่ 10 จากก่อนหน้าที่ 11.90