ตลาดหุ้นสหรัฐฯ วานนี้ปิดในแดนบวก หลังหุ้นกลุ่มชิป เช่น NVIDIA และ Broadcom (AVGO) เป็นตัวขับเคลื่อนหลัก โดย Broadcom ได้รับแรงหนุนจากผลประกอบการที่แข็งแกร่งและแนวโน้ม AI ที่ดี
บทสรุป
กระแสเงินในวันที่ 5 ก.ย. 2025 พบว่า 1) กระแสเงินในตราสารหนี้ผันผวน 2) มีเงินไหลเข้าหุ้นโลก 3) มีแรงซื้อในโลหะมีค่า 4) มีแรงซื้อในกลุ่มเชิงรับอย่าง Healthcare และ Consumer Staples 5) มีแรงขายในกลุ่มการเงินมากขึ้น 6) มีแรงขายในหุ้นขนาดเล็ก 7) มีแรงขายในกลุ่มพลังงาน 8) มีแรงขายในหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี
Nebius Group จะให้บริการกำลังประมวลผล GPU เป็นระยะเวลาหลายปีแก่ MSFT โดยเรามองว่าข้อตกลงนี้ส่งผลดีต่อ Nebius มากกว่า MSFT หลังช่วยเพิ่มฐานลูกค้าขนาดใหญ่และยอดขาย ซึ่งจะช่วยเร่งการเติบโตอย่างมีนัยสำคัญในปี 2026 ด้าน MSFT ลงทุนเพื่อตอบสนองต่ออุปสงค์ที่เพิ่มขึ้น ทำให้เรามองว่ายังลงทุนใน MSFT ได้จากแนวโน้มการเติบโตที่ดี
Tesla เสนอแพ็กเกจค่าตอบแทน $1tn แก่ MusK โดยเงินแพ็กเกจนี้แลกกับที่ Musk ต้องบรรลุเป้าหมายเหล่านี้ตลอดเวลา 10 ปี เช่น มี Robotaxi เชิงพาณิชย์เกินล้านคัน ภาพนี้ทำให้เรามองว่า TSLA เป็นหุ้นที่สามารถลงทุนได้เพื่อคาดหวังธุรกิจใหม่ๆ และมองราคาเริ่มตอบสนองจำกัดต่อยอดขาย EV ที่อ่อนแอ
Amazon ซื้อหุ้นใน Rappi บริษัทจัดส่งของโคลอมเบีย มองเป็นบวกต่อ Amazon ในการขยายฐานลูกค้า และรายได้ นอกจากนี้ Amazon จำกัดการแบ่งปันสิทธิ์จัดส่งฟรี Prime เรามองว่า Amazon ต้องการขยายฐานสมาชิก Prime ในตลาดที่เริ่มอิ่มตัวแล้ว โดยรวม เรายังคงชอบ AMZN ซึ่งเป็นผู้นำในตลาด ทั้งด้าน logistic และ cloud
BMW และ Mercedes เปิดตัวรถ EV รุ่นใหม่ แต่ราคาสูงกว่า Model Y ของ Tesla ด้าน Vinfast เปิดตัวรถ EV ในอินเดียด้วยราคาที่ต่ำกว่า Tesla และ BYD โดยรวมการแข่งขันอุตฯ EV ยังคงสูง ด้วยราคาที่สูง BMW และ Mercedes คาดจะไม่ดึงดูดลูกค้าได้มากนัก Vinfast ยังมีปัญหาควบคุมต้นทุน เราชอบ Xpeng, Xiaomi, ZEEKR, Geely ที่มีแนวโน้มเติบโตดี
Hon Hai ยอดขาย ส.ค. +10.6% YoY หนุนจาก Cloud และ AI Server ส่วน AVC โตแรงจาก Liquid Cooling สำหรับ AI Server ขณะที่ Sunny Optical ยังถูกกดดันจากดีมานด์มือถืออ่อน ภาพรวมชี้ว่าดีมานด์โครงสร้างพื้นฐาน AI แข็งแกร่ง หนุน Hon Hai, TSMC, NVDA มากกว่ากลุ่ม Consumer Electronics
หุ้น Alibaba และ Baidu พุ่งจากกระแสโมเดล AI ใหม่ สะท้อน Sentiment บวกต่อ AI Ecosystem ในจีน แม้พื้นฐานยังเผชิญการแข่งขันและการ Monetization ไม่ชัดเจน มองระยะสั้นยังเก็งกำไรเป็นรอบๆได้ ขณะที่ระยะยาวต้องติดตามพัฒนาการ AI และการแข่งขันต่อเนื่อง
