ตลาดหุ้นสหรัฐฯ วานนี้ปิดในแดนลบอย่างรุนแรงจากการเทขายที่พุ่งสูงขึ้น เนื่องจากความกังวลเรื่องสงครามในตะวันออกกลาง
งบ KLA (KLAC) ปี 2026 แกร่ง ทว่าระยะสั้นเผชิญแรงกดดันจากวิกฤตฮีเลียมขาดแคลนหลังโรงงานในกาตาร์หยุดผลิตจากสงครามอิหร่าน ซึ่งกระทบสายการผลิตชิปของลูกค้าหลักอย่าง TSMC และ Samsung มองหุ้นผันผวนจากคอขวดซัพพลายเชน แม้เป้ามาร์จิ้นปี 2030 จะยังดูสดใสก็ตาม
งบ ADBE ดีกว่าคาดจากรายได้ Subscription แต่หุ้นร่วงสวนทางหลัง ARR ชะลอตัวและยอดขาย Stock Photo ลดลง สะท้อนสัญญาณ AI Disruption ที่ผู้ใช้เริ่มสร้างภาพเองแทนการซื้อ มองความสามารถในการแข่งขันระยะยาวลดลงจากคู่แข่ง AI หน้าใหม่ที่ใช้งานง่ายและราคาถูกกว่า
Tesla ได้รับอนุมัติให้เงินทุนใน xAI เปลี่ยนเป็นหุ้น SpaceX พร้อมเปิดตัวโครงการ AI "Digital Optimus" และ "Macrohard" ร่วมกับ xAI ขณะที่ยอดส่งมอบในจีน ก.พ. พุ่ง 91% มอง Tesla เป็นมากกว่าบริษัทรถยนต์ โดยธุรกิจใหม่จะช่วยหนุนการเติบโตในระยะยาว ทว่าในระยะสั้นยังคงผันผวน
LLY ทุ่ม $3bn รุกตลาดจีน ผลิตยาลดน้ำหนักชนิดเม็ด พร้อมขยายโรงงานในญี่ปุ่น มองเป็นบวกต่อพันธมิตรจีนอย่าง 1801 HK และ 3759 HK ยาชนิดเม็ดช่วยขยายฐานลูกค้าได้ง่ายกว่ายาฉีดแบบเดิม หนุนการเติบโตระยะยาวของ LLY ทว่าควรระวังความเสี่ยงจากการแข่งขันในกลุ่ม GLP-1 ที่สูงขึ้น
งบ DKS และ DG 4Q25 แข็งแกร่งเกินคาด โดย DKS โตสวนทาง Foot Locker ขณะที่ DG ได้แรงหนุนจากสินค้าพื้นฐานราคา $1 ทว่าทั้งคู่ให้แนวโน้มปี 2026 อย่างระมัดระวังจากผู้บริโภคระมัดระวังการใช้จ่าย มองค้าที่ปลีกน่าสนใจในระยะข้างหน้าต้องมีฐานลูกค้าแกร่งอย่าง WMT และ COST
งบ Zalando ปี 2025 แกร่ง GMV โต 6.8% กำไรพุ่ง 15.6% หนุนจากการรุกธุรกิจ B2B ด้วยซอฟต์แวร์ Scayle ที่ปิดดีลกับ Levi’s มองการขยายสู่โมเดล PaaS และการซื้อหุ้นคืน 300 ล้านยูโร ช่วยเพิ่มมาร์จิ้นและลดความเสี่ยงจากความผันผวนของยอดขายแฟชั่นโดยตรง
Cambricon พลิกมีกำไรครั้งแรกจากรายได้ชิป AI ที่พุ่ง 455% ตามนโยบายจีนผลักดันใช้ชิปในประเทศแทน Nvidia และเตรียมเพิ่มกำลังผลิตกว่า 3 เท่าในปี 2026สะท้อนธีม AI chip localization ของจีนเร่งตัว หนุน ecosystem ชิปในประเทศ มองเป็นบวกต่อ Cambricon Alibaba Hua Hong SMIC
PayPay เข้าตลาดวันแรกหุ้นพุ่ง 14% แม้ราคา IPO จะต่ำกว่าคาด ช่วยปลดล็อกมูลค่าทรัพย์สิน Fintech ให้ SoftBank และเพิ่มความยืดหยุ่นเงินทุนเพื่อรุก AI มองเป็นบวกต่อ SoftBank23 ในเชิง Sentiment และความชัดเจนของ NAV แม้มูลค่าที่รับรู้ยังไม่เต็มรูปแบบเนื่องจากยังถือหุ้นใหญ่ 92% แต่ช่วยยืนยันมูลค่า Hidden Assets ในพอร์ตได้จริง
BMW, Li Auto และ Honda เผชิญแรงกดดันจากดีมานด์ EV ที่ชะลอและการแข่งขันรุนแรง ทำให้กำไรและ guidance ออกมาค่อนข้างระมัดระวังภาพรวมสะท้อนอุตสาหกรรมรถยนต์ยังถูกกดดันมาร์จิ้นจากการแข่งขัน โดยเฉพาะจากผู้ผลิตจีน เรามองเป็นลบต่อหุ้นกลุ่ม Automotive
Honda เตรียมบันทึกค่าใช้จ่ายปรับกลยุทธ์ EV สูงถึง ¥2.5 ล้านล้าน อาจทำให้ขาดทุนสุทธิครั้งแรกในรอบเกือบ 50 ปี พร้อมยกเลิก EV บางรุ่นและหันกลับไปเน้นรถ Hybridสะท้อนดีมานด์ EV ที่ชะลอและการแข่งขันรุนแรง กดดันกลุ่มยานยนต์ระยะสั้น
