ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดลบอย่างรุนแรงในวันศุกร์ ส่งผลให้เป็นการปรับตัวลดลงติดต่อกันเป็นสัปดาห์ที่ 4 โดยมีปัจจัยลบที่คอยกดดันจาก ความตึงเครียดในตะวันออกกลาง ส่งผลให้ราคาน้ำมันทรงตัวในระดับสูง
ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดลบอย่างรุนแรงในวันศุกร์ ส่งผลให้เป็นการปรับตัวลดลงติดต่อกันเป็นสัปดาห์ที่ 4 โดยมีปัจจัยลบที่คอยกดดันจาก ความตึงเครียดในตะวันออกกลาง ส่งผลให้ราคาน้ำมันทรงตัวในระดับสูง
Amazon มีแผนพัฒนาสมาร์ทโฟนเครื่องใหม่ในโปรเจกต์ Transformer โดยเราแนะติดตามเนื่องจาก 1) เป็นการกลับเข้าสู่ตลาดมือถืออีกครั้งหลังจากล้มเหลว Fire Phone เมื่อปี 2014 2) เราคาดว่าโปรเจกต์นี้ยากที่จะแย่งส่วนแบ่งการตลาดของ Apple หรือ Samsung จากความสามารถทางการแข่งขัน
SMCI ถูกฟ้องข้อหาลักลอบส่งออกชิป AI ทำให้หุ้นตก 33% ซึ่งเราประเมินว่าภาพนี้ทำให้ความเชื่อมั่นนักลงทุนต่อบริษัทหายไป ประกอบกับการถูกตรวจสอบจาก Regulator จะยังคงกดดันแนวโน้มระยะถัดไป ด้วยภาพนี้ทำให้เรามองว่ากลุ่ม AI อื่นอาจจะมีมุมมองเชิงบวกมากกว่า เช่น NVDA AMD
สหรัฐฯ และญี่ปุ่นมีการร่วมมือลงทุนในโปรเจกต์พลังงาน โดย 1) โครงการนิวเคลียร์ขนาดเล็กมีการร่วมทุนระหว่าง GE Vernova และ Hitachi 2) โครงการโรงไฟฟ้าก๊าซธรรมชาติที่ NextEra Energy ภาพรวมเราเชื่อว่าการเติบโตของ AI และ Data Center เป็นปัจจัยหนุนโดยตรงต่อความต้องการพลังงาน ทั้งในกลุ่มนิวเคลียร์และไฟฟ้าสะอาด ทำให้ในระยะสั้นภาพรวมของกลุ่มนี้ยังคงเป็นบวกอย่างต่อเนื่อง
งบ Enel ปี 2025 กำไรปกติโต 5.7% แต่กำไรสุทธิลด 40% จากรายการพิเศษที่เป็น One-off ขณะที่ บริษัทเผยกลยุทธ์ปี 2026 - 2028 รุกลงทุนโครงข่ายไฟฟ้าและพลังงานหมุนเวียน มองเป็นหุ้น Defensive ที่น่าสนใจ บริษัทเพิ่มปันผลและซื้อหุ้นคืน 1.5 พันล้านยูโร
ส่งออกเกาหลีใต้ต้นมี.ค.โตแรงจากเซมิคอนดักเตอร์ (+164%) สะท้อนดีมานด์ AI ยังแข็ง โดยเฉพาะไปจีนและสหรัฐ ทำให้เรายังมองบวกต่อ กลุ่มชิป อย่าง SK Hynix และ Samsung แต่ระยะถัดไปมีความเสี่ยงจากน้ำมันแพง เงินเฟ้อ และดอกเบี้ยขาขึ้นที่อาจกดดัน valuation ตลาดเอเชีย
งบ Li Ning ปี 2025 กำไรดีกว่าคาด 11% รายได้โต 3.2% หนุนจากรองเท้าวิ่งที่แกร่งและบริหารสต็อกได้ดี แต่มาร์จิ้นลดเหลือ 49% จากเศรษฐกิจจีนชะลอตัว ปี 2026 ตั้งเป้าโต High-single-digit ผ่านดีลโอลิมปิก แต่ภาพรวมยังเสี่ยงจากสงครามราคาและผู้บริโภครัดเข็มขัด
งบ Zijin (ZIJIN23) ปี 2025 กำไรพุ่ง 61.6% จากราคาทองคำและทองแดง ด้านสถานะการเงินแกร่งขึ้นหลัง Net Gearing ลดเหลือ 53% คาดปี 2026 กำไรโตต่อ 55% ทว่าระยะสั้นอาจผันผวนตามค่าเงินดอลลาร์หากสถานการณ์สงครามยืดเยื้อ ในระยะยาวมองเป็นหุ้นเติบโตไปพร้อมกับเงินเฟ้อ
Xpeng งบ 4Q ดีกว่าคาดและพลิกกำไร แต่แนวโน้ม 1Q อ่อนแอจากดีมานด์ EV ชะลอ ทำให้กำไรปี 2026 ยังถูกกดดัน เรามองว่าในระยะสั้นหุ้นกลุ่ม Automotive อาจยังเคลื่อนไหวจำกัด เรามองบวกต่อแบตเตอรี่ CATL23 มากกว่า
