1. หุ้นสหรัฐฯ ทำ New High ต่อเนื่อง หนุนโดยผลประกอบการที่ดีกว่าคาด และราคาน้ำมันลดลงท่ามกลางความเสี่ยง
2. White House ประกาศว่าสงครามอิหร่านจบลงแล้ว (terminated) แม้ยังมีการส่งทหารและการปิดฮอร์มุซ
3. OPEC+ เตรียมเพิ่มโควต้าผลิตน้ำมัน 188,000 bpd แม้ช่องแคบฮอร์มุซยังถูกปิด ขณะที่ UAE ถอนตัว
4. GDP สหรัฐ Q1 โต 2.0% จากการลงทุนใน AI และการใช้จ่ายของภาครัฐ แต่เงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูง
5. EV จีน เปลี่ยนผ่านสู่สงครามฟีเจอร์ AI หลังบริษัทขนาดใหญ่ฝัง AI อาจสร้างมาตรฐานใหม่ในอนาคต
6. Berkshire Hathaway กำไร Q1 โต 18% แม้เศรษฐกิจชะลอ ระดับเงินสดพุ่งสถิติใหม่ พร้อมประกาศ Buyback
Morning Brief
By INVX Investment Products & Strategy
04 May 2026
1. ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวเพิ่มขึ้นต่อในวันศุกร์ที่ผ่านมา ดัชนี S&P 500 +0.29% และ Nasdaq +0.89% ปิดที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ โดยได้แรงหนุนจากผลประกอบการที่แข็งแกร่ง อิงข้อมูลจาก LSEG บริษัท 314 แห่งที่รายงานผลประกอบการ มี 83% ที่ทำกำไรสูงกว่าคาด และ 78% มีรายได้ดีกว่าที่คาดการณ์ ทั้งนี้สถานการณ์สหรัฐฯ-อิหร่านยังคงไม่มีความคืบหน้าอย่างมีนัยสำคัญ โดยเฉพาะประเด็นการปิดช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งสร้างแรงกดดันให้ราคาพลังงานปรับตัวขึ้น
2. รัฐบาลทรัมป์ระบุว่าสงครามกับอิหร่านได้จบลง (terminated) ตามกรอบของ War Powers Resolution แม้ในทางปฏิบัติยังคงมีการส่งกำลังทหาร (deployment) และการปิดกั้นการส่งออกน้ำมัน (blockade oil exports) อยู่ก็ตาม ด้านพรรค Democrats โต้แย้งว่าสถานการณ์ดังกล่าวยังไม่ถือเป็นการหยุดยิง (ceasefire) อย่างแท้จริง โดยความขัดแย้งนี้ยังส่งผลกระทบต่อตลาดโลก ทำให้ราคาพลังงานปรับตัวสูงขึ้น
3. OPEC+ มีข้อตกลงเบื้องต้นจะเพิ่มโควต้าผลิตน้ำมัน 188,000 bpd ในเดือนมิถุนายน แม้ช่องแคบฮอร์มุซปิดจากสงคราม US-Iran และ UAE ถอนตัวจากกลุ่ม การเพิ่มโควต้านี้ยังเป็นเชิงสัญลักษณ์ เพราะสมาชิกส่วนใหญ่ไม่สามารถผลิตตามเป้าได้ ราคาน้ำมันพุ่งสูงสุดในรอบ 4 ปีจากอุปทานที่ยังคงหยุดชะงักและคาดการณ์เงินเฟ้อเพิ่มขึ้น
4. เศรษฐกิจสหรัฐ Q1 ขยายตัว 2.0% ต่ำกว่าคาดการณ์ โดยการลงทุนด้าน AI (AI-related investment) และการใช้จ่ายภาครัฐ (government spending) ช่วยหนุน GDP ขณะที่การบริโภค (consumer spending) ชะลอตัวจากแรงกดดันเงินเฟ้อและราคาน้ำมันสูง Jobless claims ต่ำสุดตั้งแต่ปี 1969 ตลาดแรงงานยังแข็งแกร่ง แต่ความไม่แน่นอนจากตะวันออกกลางและนโยบายด้านภาษีทำให้เศรษฐกิจเปราะบางขึ้น
5. ตลาดรถยนต์ไฟฟ้าจีนกำลังเลื่อนไหลจาก “สงครามราคา” ไปสู่ “สงครามฟีเจอร์ AI” โดยค่ายรถและบิ๊กเทคอย่าง ByteDance และ Alibaba ฝังโมเดล AI ลงไปรถ เดิมการแข่งขันโฟกัสเรื่องระยะทางแบตเตอรี่ ระบบขับขี่กึ่งอัตโนมัติ และชิปประมวลผล สำหรับนักลงทุนคือ margin ของผู้ผลิตรถยังถูกบีบเพราะสงครามราคาไม่จบง่าย ขณะที่ value shift ไปอยู่ที่แพลตฟอร์มซอฟต์แวร์และคลาวด์อย่าง ByteDance/Alibaba ที่เก็บ recurring revenue จากการเป็นสมองของรถและอาจสร้างมาตรฐานใหม่ในอนาคต
6. Berkshire Hathaway รายงาน Operating profit Q1 เพิ่มขึ้น 18% แม้ธุรกิจ consumer-oriented ถูกกดดันจากเศรษฐกิจ ด้านบริษัทถือเงินสดพุ่งสถิติ $380.2B สะท้อนความยากในการหาการลงทุนที่ตรง Value principles กลับมาทำ buyback หลังห่างหาย 2 ปี ขายหุ้นสุทธิ 14 ไตรมาสติดกัน กำไรจากประกัน (insurance) โต 4% แต่ Geico underwriting profit ลด 35% Abel ชี้อุตสาหกรรมประกันแข่งขันสูงขึ้น
ประเด็นที่ต้องติดตาม: PMI ภาคการผลิตของยุโรป เดือน เม.ย. คาดการณ์ที่ 52.2 ก่อนหน้าที่ 52.2
