1. ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดบวก-Yield ลง-ทองพุ่ง หลังคลังฯ สหรัฐฯ เพิ่มวงเงินซื้อคืน Bond ยาว สะท้อน Yield Relief Rally
2. Fed กังวลเงินเฟ้อมากขึ้นและเปิดทางขึ้นดอกเบี้ย แต่ข้อมูลใหม่ยังหนุนตลาดคาดคงดอกเบี้ยระยะสั้น
3. US Treasury เพิ่ม Bond Buyback เท่าตัว กด Long Yield ลง แต่ไม่แก้ปัญหาหนี้เชิงโครงสร้างระยะยาว
4. Google รับสิทธิซื้อหุ้น Marvell 1.22 หมื่นล้านดอลลาร์ หนุน Custom Chip และ AI Infrastructure
5. UAE ระงับการค้าอิหร่าน ดันน้ำมันแตะจุดสูงสุดรอบ 4 สัปดาห์ เพิ่มแรงกดดันเงินเฟ้อและหุ้นโลก
6. ตลท. เตรียมจัดงาน Thailand Focus 2026 สัปดาห์หน้า เปิด 78 บจ. พบกองทุนโลก หนุน Sentiment หุ้นใหญ่ใน SET50
Morning Brief
By INVX Investment Strategy & Research
20 August 2026
1. ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดบวกเล็กน้อย โดย Dow +0.22% S&P 500 +0.21% และ Nasdaq +0.16% หลัง US Treasury เพิ่มวงเงินซื้อคืนพันธบัตรระยะยาว กด UST 10Y ลงสู่ 4.66% และ 30Y สู่ 5.20% ขณะที่ Healthcare +3.5% นำตลาด แต่ Technology ยังล้าหลัง ดอลลาร์อ่อน 0.8% ด้าน Brent ปิดที่ 91.62 ดอลลาร์ และทองพุ่งกว่า 3% ภาพรวมสะท้อน Relief Rally จาก Yield มากกว่าการคลายกังวลเงินเฟ้อ จึงยังเหมาะกับการเน้น Quality Growth และหลีกเลี่ยงการไล่ราคา High Beta ในระยะสั้นนี้
2. รายงานประชุม Fed เดือน ก.ค. ระบุว่า ผู้กำหนดนโยบายจำนวนมากมองว่าอาจต้องขึ้นดอกเบี้ย หากเงินเฟ้อยังสูงกว่าเป้าหมาย 2% โดย 3 เสียงสนับสนุนให้ขึ้นดอกเบี้ย 0.25% ตั้งแต่การประชุมดังกล่าว สะท้อนความกังวลจากราคาพลังงานและแรงกดดันด้านราคาในวงกว้าง อย่างไรก็ดี ตลาดตอบสนองจำกัด เพราะข้อมูลเศรษฐกิจหลังการประชุมอ่อนลงและ Treasury ช่วยลด Yield ระยะยาว ภาพนี้ยังจำกัด Valuation หุ้น Growth และหนุนการถือ Duration อย่างระมัดระวังระหว่างรอข้อมูลใหม่
3. US Treasury เพิ่มวงเงินซื้อคืนพันธบัตรอายุ 10–30 ปีจาก 2 พันล้านดอลลาร์เป็นอย่างน้อย 4 พันล้านดอลลาร์ต่อครั้ง ระหว่าง 9 ก.ย.–4 พ.ย. หลัง Yield 30Y แตะ 5.34% สูงสุดตั้งแต่ปี 2007 มาตรการกด Yield ระยะยาวลงเกือบ 10 bps และช่วยพยุงหุ้น ทองคำ พร้อมกดดอลลาร์ อย่างไรก็ดี วงเงินยังเล็กเมื่อเทียบตลาด Treasury สหรัฐฯ และไม่ลด Deficit หรือ Bond Supply จึงมองเป็น Liquidity Relief ระยะสั้น ขณะที่แรงกดดัน Term Premium และ Duration ระยะยาวยังไม่จบ
4. Marvell จะช่วย Google พัฒนา Custom AI Chip และให้สิทธิซื้อหุ้น Marvell มูลค่าสูงสุด 1.22 หมื่นล้านดอลลาร์ หากบรรลุเป้าหมาย โดยดีลอาจสร้างรายได้ให้ Marvell ราว 1.2 แสนล้านดอลลาร์ถึงปีงบฯ 2033 หุ้น Marvell พุ่งเกือบ 8% ขณะที่ Broadcom ลดกว่า 5% สะท้อน Google กระจาย Supplier และเพิ่มทางเลือกนอก GPU ของ Nvidia ดีลนี้หนุนภาพ AI Infrastructure ระยะยาว แต่ความสัมพันธ์ทางทุนที่ซับซ้อนอาจเพิ่มความเสี่ยงด้าน Valuation และ Concentration ในอุตสาหกรรม
5. Brent ปิด +0.7% ที่ 91.62 ดอลลาร์/บาร์เรล และ WTI +1.1% ที่ 85.83 ดอลลาร์ สูงสุดนับจาก 24 ก.ค. หลัง UAE ระงับธุรกรรมทางการค้าและการเงินกับอิหร่าน ขณะที่เรือผ่านช่องแคบ Hormuz ต่ำกว่าปกติ และคำกล่าวของสหรัฐฯ กับอิหร่านเรื่องสถานะช่องแคบยังขัดแย้งกัน แม้สต็อกน้ำมันดิบสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น แต่ตลาดให้น้ำหนักกับ Supply Risk มากกว่า ราคาน้ำมันสูงนานอาจกดดันหุ้นผู้บริโภคและอินเดีย ขณะที่ยังหนุน Energy และ Gold เชิง Hedge ในพอร์ตระยะสั้นต่อเนื่อง
6. ตลท. เตรียมจัดงาน Thailand Focus 2026 ระหว่างวันที่ 26–28 ส.ค. เปิดโอกาสให้นักลงทุนสถาบันทั่วโลกรับฟังข้อมูลโดยตรงจากบริษัทจดทะเบียนไทย 78 แห่ง ซึ่งมีมูลค่ารวมกว่า 74% ของตลาด พร้อมรับฟังทิศทางนโยบายจากภาครัฐ การพบผู้บริหารและได้ข้อมูลเชิงลึกอาจช่วยเพิ่มความเชื่อมั่นต่อแนวโน้มเศรษฐกิจและกำไรบริษัท มองเป็นปัจจัยบวกเชิง Sentiment ต่อตลาดหุ้นไทย โดยเฉพาะหุ้นขนาดใหญ่ใน SET50 ที่มีสภาพคล่องและอยู่ในความสนใจของกองทุนสถาบันต่างชาติในระยะสั้น
ประเด็นที่ต้องติดตาม: US Philadelphia Fed Manufacturing Index (Aug) ตลาดคาด 24.1 ก่อนหน้า 41.4, US Initial Jobless Claims ตลาดคาด 210k ก่อนหน้า 209k
