สวัสดีตอนเช้า - 5 ก.ค. 2567 ยังอยู่ในช่วงรีบาวด์

5 Jul 24 12:00 AM

Slide125ed756c-b178-4513-885a-8be9873b19a7-20240911175248

ยังอยู่ในช่วงรีบาวด์

SET กลับมายืนบริเวณ 1300 จุด อีกครั้ง สร้างสัญญาณบวก และแรงเก็งกำไรผลประกอบการใน Q2/67 จากกลุ่มแบงก์ คาดเป็นปัจจัยหนุนตลาด ทำให้คาดดัชนียังอยู่ในช่วงรีบาวด์ โดยมีแนวต้านถัดไปอยู่ที่ 1310 และ 1325 จุด ตามลำดับ ขณะที่แนวรับอยู่ที่บริเวณ 1280-1290 จุด ยังรองรับได้

ประเด็นสำคัญ

• Exit Poll ของอังกฤษระบุว่า การเลือกตั้งรัฐสภาอังกฤษมีแนวโน้มที่พรรคแรงงานซึ่งนำโดยนายเคียร์ สตาร์เมอร์ จะได้ 410 ที่นั่ง ครองเสียงข้างมากในรัฐสภา ขณะที่พรรคอนุรักษนิยมที่ครองอำนาจมา 14 ปีซึ่งนำโดยนายริชี ซูนัค จะได้เพียง 131 ที่นั่ง
• ผลการสำรวจของ Reuters ระบุ กลุ่มผู้สนับสนุนพรรคเดโมแครตจำนวน 1 ใน 3 เชื่อว่า ปธน. ไบเดนควรถอนตัวจากการแข่งขันเป็นตัวแทนของพรรคเดโมแครตในการชิงตำแหน่ง ปธน. สหรัฐ
• นายกฯ อิสราเอลระบุได้การอนุมัติให้ส่งคณะตัวแทนเจรจาเข้าร่วมการหารือทำข้อตกลงหยุดยิงและปล่อยตัวประกันจากกลุ่มฮามาส
• ธปท. คาด ศก. ไทยช่วงปี 66-71 จะเติบโตได้ราว 3% ซึ่งเป็นระดับศักยภาพในปัจจุบันและยากที่จะกลับไปเติบโตได้สูงถึง 4-5% เนื่องจาก ศก. ไทยยังฟื้นตัวได้ช้าเมื่อเทียบกับ ปท. อื่น ต้องปรับเปลี่ยนโครงสร้างไม่ใช่จากกระตุ้น ศก.
• กรมธุรกิจพลังงานระบุการใช้น้ำมันเชื้อเพลิงเฉลี่ย 5M67 อยู่ที่ 157.13 ล้านลิตร/วัน ลดลง 0.4%YoY โดยเป็นการลดลงของน้ำมันเตา 21.6% ก๊าซเอ็นจีวี 16.6% และน้ำมันกลุ่มเบนซินลดลง 1.0%

กลยุทธ์การลงทุน

ช่วงสั้นมอง SET ยังเปราะบางและแกว่งตัวในกรอบแคบ ระหว่างรอความชัดเจนของปัจจัยการเมืองในประเทศ ขณะที่ปัจจัยต่างประเทศติดตามดัชนี PMI ภาคการผลิตและภาคบริการ มิ.ย. จีน อียูและสหรัฐฯ ซึ่งคาดจะออกมาทรงตัวถึงขยายตัวเล็กน้อยจากเดือนก่อนหน้า ดังนั้นกลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ “Selective Buy”

ล็อคเป้าลงทุนประจำสัปดาห์

มองตลาดหุ้นไทยยังเปราะบางและแกว่งตัวในกรอบแคบ ระหว่างรอความชัดเจนของปัจจัยการเมืองในประเทศและปัจจัยหนุนใหม่ๆ กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ “Selective Buy” ใน 4 ธีม ดังนี้
1) หุ้นที่คาดจะได้อานิสงส์ Cover Short หลัง ตลท. เริ่มใช้มาตรการ Uptick ตั้งแต่ 1 ก.ค. 67 และเป็นหุ้นพื้นฐานดีมี ESG Rating ระดับ A-AAA เลือก HANA TOP BEM MINT OSP BBL SCGP AOT
2) หุ้นที่คาดได้อานิสงส์บวกจากแผนปรับเงื่อนไขกองทุน Thai ESG ใหม่ โดยขยายวงเงินเป็น 3 แสนบาทและลดระยะเวลาถือครองเหลือ 5 ปี เลือก ADVANC CPALL BDMS BBL BEM
3) หุ้น Global Play ที่คาดผลประกอบการมีแนวโน้มฟื้นตัวต่อเนื่องและได้ประโยชน์จากการฟื้นตัวของเศรษฐกิจโลกมากกว่าที่จะขึ้นกับการเติบโตของเศรษฐกิจภายในประเทศที่ไม่แน่นอน เลือก KCE SCGP TU MINT (ทั้งนี้ KCE SCGP แนะนำซื้อเมื่ออ่อนตัว หลังมีแรงกดดันจากตัวเลขเศรษฐกิจจีนที่ออกมาอ่อนแอ)
4) สถานการณ์ในตะวันออกกลางเริ่มเบาบางลง ทำให้ราคาน้ำมันดิบ Brent ปรับตัวลดลงมาอยู่ในกรอบล่างของช่วง 80-90 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ซึ่งมองยังสามารถมีหุ้นน้ำมันสำหรับป้องกันความเสี่ยง (Hedging) ได้ ดังนั้นนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้สูง จึงยังคงเลือกหุ้นน้ำมันขั้นต้นอย่าง PTTEP

Daily Top picks

CPALL 2Q67 คาดกำไรปกติและยอดขายสาขาเดิมโต YoY ดีกว่าผู้ประกอบ การรายอื่นในกลุ่มพาณิชย์ มองราคาหุ้น Undervalue ปัจจุบันซื้อขาย PER 67F ระดับ 21.6 เท่า คิดเป็น -2S.D. จากค่าเฉลี่ย PER 10 ปี สวนทางกำไรที่เติบโต คาดกำไรปกติปี 2567 โต 28%YoY จากยอดขายและมาร์จิ้นดีขึ้น ดบ. จ่ายลดลง
GULF 2Q67 คาดกำไรปกติสูงสุดเป็นประวัติการณ์และโตต่อเนื่องในช่วงที่เหลือของปีนี้ หนุนจากกำลังการผลิตที่เพิ่มขึ้น มีมุมมองบวกต่อการประมูลโรงไฟฟ้าที่กำลังจะมีขึ้นอีก 2 ครั้ง valuation ยังน่าสนใจ ปัจจุบันเทรดที่ PER 23 เท่า หรือ -1.5 SD ของ PER mean แนะนำราคาเข้าซื้อไม่เกิน 40.25 บ.

บทวิเคราะห์วันนี้

TU – พรีวิว 2Q67: คาดกำไรปกติเพิ่มขึ้นเล็กน้อย YoY

ท่านสามารถอ่านและดาวน์โหลดเอกสารได้จาก Daily240705_T

Still moving back up

Market today

The SET stood above 1300 again and generated a positive indicator, driven by speculation on bank 2Q24 operating results. The index is expected to continue moving up. Resistances are at 1310 and 1325, while supports are between 1280-1290.

Today’s highlights

• A UK exit poll indicates that in the parliamentary election, the Labour Party led by Keir Starmer is likely to win 410 seats, securing a majority in Parliament, while the Conservative Party led by Rishi Sunak, which has been in power for 14 years, is expected to win only 131 seats.
• A Reuters survey reports that 1 in 3 Democratic supporters believe President Biden should withdraw from being the Democratic nominee for the US presidential election.
• The Israeli Prime Minister has approved sending a delegation to participate in discussions for a ceasefire agreement and the release of hostages from Hamas.
• The BoT expects the Thai economy to grow around 3% annually from 2023-2028, which is the current estimate, saying it will be difficult to return to 4-5% growth, as Thailand's economy is recovering slower than other countries and structural changes are needed rather than economic stimulation.
• The Department of Energy Business reports that average fuel consumption in the first 5 months of 2024 was 157.13mn liters/day, down 0.4%YoY. This decrease is due to reductions in fuel oil (21.6%), NGV gas (16.6%), and gasoline (1.0%).

Strategy today

In the short term, the SET is still fragile and range-bound as it waits for clarification of domestic politics. There are also issues from overseas: China, EU and US manufacturing and services PMI in June, which are expected to range from stable to up slightly from last month. Our strategy is “Selective Buy”.

Trading today

Thai capital market is seen to still be fragile and range-bound while waiting for some political clarity and a new catalyst. We recommend "Selective Buy" with four main themes:
1) Stocks expected to benefit from short covering after the SET implements the uptick rule on July 1 and which also have SETESG ratings between AAA to A - HANA, TOP, BEM, MINT, OSP, BBL, SCGP and AOT.
2) Stocks expected to benefit from changes in conditions for the ThaiESG fund: raising deductions to up to Bt300,000 and reducing the holding period to five years - ADVANC, CPALL, BDMS, BBL and BEM.
3) Global plays whose profit is expected to grow and which benefit from global economic recovery over domestic plays, which face multiple uncertainties - KCE, SCGP, TU and MINT. (We recommend buy KCE and SCGP on price dips upon pressure from weak Chinese economic figures).
4) Tension has eased about the situation in the Middle East, leading Brent down to the lower bound of US$80-90/bbl, which is seen as an opportunity to hedge. For high-risk takers, we recommend an upstream oil stock - PTTEP.

Daily top picks

CPALL: 2Q24 core profit and same-store sales are expected to grow YoY, outdoing peers in the Commerce sector. It is seen to be undervalued, currently trading at 2024F PER of 21.6x, -2S.D. of 10-year historical PER, which is opposite to the direction of core profit, which is expected to grow 28% in 2024 from higher sales and lower financial expense.
GULF: 2Q24 core profit is expected to reach a record high and continue growing for the rest of the year, supported by higher capacity. A positive is another two power plant auctions scheduled to take place soon. Valuation is attractive, presently trading at PER of 23x or -1.5 S.D. of its average. Recommend buy at not higher than Bt40.25/share.

Today’s reports

TU – Preview 2Q24F: Core earnings edging up YoY

Click here to read and/or download file Daily240705_E