สวัสดีตอนเช้า - 13 ก.ย. 2566

13 Sep 23 10:00 AM

Screenshot-2023-09-13-094645-20240912050655

แกว่งในกรอบ 1535-1555 รอดูเงินเฟ้อสหรัฐ

แนวโน้มตลาดวันนี้

คาด SET แกว่งในกรอบระหว่าง 1535-1555 จุด โดยนักลงทุนในตลาด รอดูตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐในคืนนี้ เพื่อประเมินแนวโน้มดอกเบี้ยเฟด ด้านภาพรวมแนวโน้มราคา ยังมองดัชนีมี downside จำกัด บริเวณแนวรับ 1530-1535 จุด และรอฟื้นตัว โดยหากขึ้นทะลุผ่าน 1555 จุด จะเป็นสัญญาณที่ดี

ประเด็นสำคัญ

• วันนี้ติดตามการประชุม ครม. นัดแรก พิจารณาวาระเงินดิจิทัล ลดราคาพลังงาน พักหนี้เกษตร-กลุ่มปัญหาหนี้เรื้อรัง มาตรการวีซ่าฟรีรับ นทท. จีน 25 ก.ย. 66 - ก.พ. 67 ขณะที่นายกฯ ประกาศขึ้นค่าแรงขั้นต่ำ 400 บ. เร็วที่สุด แต่ภาคเอกชนค้านขอให้รอ ศก. ฟื้น• ก. คมนาคมพร้อมผลักดันนโยบายรถไฟฟ้า 20 บ. ตลอดสาย โดยจะเริ่มจากสายสีแดง (ช่วงบางซื่อ-รังสิต 10 สถานี และช่วงบางซื่อ-ตลิ่งชัน 4 สถานี) และสายสีม่วง (ช่วงเตาปูน-คลองบางไผ่ 16 สถานี) ภายใน 3 เดือน ประเมินใช้งบอุดหนุนส่วนต่าง 136 ลบ./ปี• ก. ท่องเที่ยวฯ ระบุจำนวน นทท. สะสมตั้งแต่ 1 ม.ค.-10 ก.ย. 66 อยู่ที่ 18,530,280 คน สร้างรายได้จากการใช้จ่ายของ นทท. ต่างชาติ 775,295 ลบ.• ส.อ.ท. รายงานดัชนีความเชื่อมั่นภาคอุตสาหกรรม ส.ค. 66 ปรับตัวลงติดต่อกันเป็นเดือนที่ 2 และต่ำสุดในรอบ 1 ปี จากการส่งออกชะลอตัวตามภาวะ ศก. โลกและกำลังซื้อของ ปท. คู่ค้าที่อ่อนแอโดยเฉพาะสหรัฐ จีน และยุโรป• OPEC คาดอุปสงค์น้ำมันในตลาดโลกจะยังคงขยายตัวแข็งแกร่งในปี 2566 และ 2567 เนื่องจากมีสัญญาณบ่งชี้ว่า ศก. ของ ปท. ขนาดใหญ่มีความแข็งแกร่งมากกว่าที่คาดไว้ โดยคาดว่าอุปสงค์น้ำมันในตลาดโลกปี 2567 จะเพิ่มขึ้น 2.25 ล้านบาร์เรล/วัน• Apple เปิดตัวกลุ่มผลิตภัณฑ์ใหม่ นำโดย iPhone 15 โดยไทยจัดอยู่ในกลุ่ม Tier 1 ซึ่งจะจำหน่ายวันแรก 22 ก.ย. 66

กลยุทธ์การลงทุน

มองบรรยากาศลงทุนในตลาดหุ้นไทยจะมี Downside จำกัด และปรับตัวอยู่ในกรอบ 1540-1600 จุด โดยมีแรงหนุนจากความคาดหวังเชิงบวกต่อการแถลงนโยบายของรัฐบาลใหม่ และราคาน้ำมันที่ทรงตัวอยู่ในระดับสูงจะช่วยหนุนกลุ่มพลังงาน อีกทั้งยังมีการเปิดตัว iPhone15 ขณะที่ตัวเลขเศรษฐกิจมหภาคสำคัญที่ต้องติดตามสัปดาห์นี้ อาทิ เงินเฟ้อสหรัฐ (ตลาดคาดทรงตัว) และการประชุมนโยบายการเงินของ ECB (ตลาดคาดคงดอกเบี้ย) กลยุทธ์ลงทุนแนะนำ “Selective Buy”

ล็อคเป้าลงทุน

Weekly Portfolio : มอง SET แกว่งในกรอบและมี Downside จำกัด แรงหนุนจากมีความคาดหวังเชิงบวกต่อการแถลงนโยบายของรัฐบาลใหม่ กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ “Selective Buy” ในธีมที่มีปัจจัยเฉพาะตัว ดังนี้1) หุ้นที่เหมาะลงทุนระยะกลาง แนะนำ 8 หุ้นเด่นใน 4 อุตสาหกรรม ซึ่งคาด 2H66 กำไรจะเติบโต HoH และ YoY เลือก PTT BCP KCE HANA BDMS BCH AOT ERW2) หุ้นเก็งกำไรที่คาดได้อานิสงส์จากนโยบายเร่งด่วนของรัฐบาลใหม่ ซึ่งเน้นเรื่อการกระตุ้นกำลังซื้อและหนุนท่องเที่ยว เลือก CPALL CPAXT HTC OSP3) หุ้นเก็งกำไรที่คาดได้อานิสงส์เปิดตัว Iphone15 เลือก COM7 SYNEXขณะที่ระยะกลางแนะนำระมัดระวังหุ้นที่คาดได้รับผลกระทบจากปรากฎการณ์เอลนีโญที่จะกระทบต่อกำลังซื้อภาคเกษตรลดลง ได้แก่ กลุ่มพาณิชย์ (GLOBAL) กลุ่มสินเชื่อ (MTC SAWAD) กลุ่มยานยนต์ (SAT STANLY) กลุ่มเครื่องดื่ม (CBG มีต้นทุนน้ำตาลสูง) รวมถึงกลุ่มเกษตรและอาหาร (CPF GFPT)

Daily Focus

BBL 3Q66 และปี 2566 คาดจะรายงานกำไรเติบโตแข็งแกร่งที่สุดในกลุ่มธนาคารอย่างต่อเนื่อง โดยมีปัจจัยหนุนจาก credit cost ที่ลดลงมากสุด NIM ที่กว้างขึ้นพร้อมกับแนวโน้ม upside และสินเชื่อที่เติบโตอย่างยั่งยืนCRC แม้ 3Q66 คาดกำไรทรงตัว/ลดลง YoY เพราะยอดขายธุรกิจค้าปลีกจะเติบโตในอัตราชะลอตัวท่ามกลางมีค่าใช้จ่าย SG&A/ยอดขายในระดับสูง แต่มองราคาหุ้นปรับลงสะท้อนปัจจัยลบนี้ไปพอสมควรแล้ว ขณะที่ 4Q66 คาดกำไรจะฟื้นตัวสู่ระดับที่ดีที่สุดของปีนี้

บทวิเคราะห์วันนี้

กลุ่มปิโตรเคมี – ต้นทุนแนฟทาที่สูงขึ้นกดดันส่วนต่างราคาลดลง

Move between 1,535-1,555, watch for US CPI

Market today

The SET is expected to move between 1,535-1,555 as investors are waiting for US CPI report tonight to evaluate interest rate outlook. The index is seen to have limited downside with support between 1,530-1,535, and waiting for a recovery signal. Breaking through 1,555 would be a good sign.

Today’s highlights

• Watch the first cabinet meeting, which will discuss the digital wallet, energy price cut, moratorium on agricultural and long-term debt, visa-free entry for Chinese from Sep 25, 2023, to Feb 2024. The prime minister announced he would raise minimum wage to Bt400/day as soon as possible, but the private sector has asked him to wait for economic recovery.• The Ministry of Transport is ready to start the Bt20/trip skytrain policy, starting with the Red Line (Bang Sue–Rangsit, 10 stations and Bang Sue–Taling Chan, 4 stations) and the Purple Line (Tao Poon-Khlong Bang Pai, 16 stations) within 3 months, with budget for the support estimated at Bt136mn per year.• The Ministry of Tourism and Sports reported the number of foreign tourists between Jan 1 and Sep 10, 2023 at 18,530,280, generating revenue of Bt775,295mn.• FTI reported a second month decline in the industrial confidence index in Aug to a one-year low as exports slowed in tandem with the world economy and partners’ weak purchasing power, especially in the US, China and Europe.• OPEC forecasts strong growth in world oil demand in 2023 and 2024 as there are signs suggesting economies of large countries are stronger than expected. It expects oil demand in 2024 will increase by 2.25MBD.• Apple will launch new products, led by iPhone 15. Thailand is in Tier 1 and this phone will be available for sale on Sep 22, 2023.

Strategy today

The investment climate in the Thai capital market is seen to have limited downside and be range-bound at 1,540-1,600, supported by positive sentiment from the new government’s policy speech on Sep 11-12, stable oil price at a high level, which benefits Energy and the launch of iPhone 15. Economic issues to follow this week are US CPI (expected to be stable) and the ECB meeting (interest rate expected to be flat). Our investment strategy is for "Selective Buy".

Trading today

Weekly portfolio: The SET will be range-bound and has limited downside as there is positive sentiment from the new government’s policy announcement. Our investment strategy is “Selective Buy” in themes with specific drivers: 1) Stocks for medium-term investment: we selected eight stocks across four industries whose 2H23 profit is expected to grow both HoH and YoY - PTT, BCP, KCE, HANA, BDMS, BCH, AOT, and ERW. 2) Speculative stocks expected to benefit from policies deemed “urgent” by the new government with a focus on stimulating purchasing power and tourism – CPALL, CPAXT, HTC and OSP. 3) Speculative stocks expected to benefit from the iPhone 15 launch – COM7 and SYNEXIn the medium term we recommend to be cautious on stocks that are expected to be affected by El Nino, which will erode purchasing power in the agricultural sector: Commerce (GLOBAL), Finance (MTC, SAWAD), Automotive (SAT, STANLY) and Food & Agriculture (CPF and GFPT).

Daily Focus

BBL: 3Q23 and 2023 profit is expected to exhibit the strongest growth in the banking sector, supported by the greatest drop in credit cost, higher NIM with upside and sustainable loan growth.CRC: Although 3Q23 profit is expected to be stable or decline YoY as retail sales grow at a declining rate with high SG&A to sales, the stock price has already fallen significantly, reflecting this factor, while 4Q23 profit is expected to recover to this year’s high.

Today’s reports

Petrochemicals – Higher naphtha cost dampens spread

PDF คลิกอ่านเพิ่มเติม Daily230913_T
PDF Click Daily230913_E