สวัสดีตอนเช้า

สวัสดีตอนเช้า - 3 ก.ย. 2567 ยังพักตัว แรงซื้อชะลอช่วงสั้น

3 Sep 24 9:00 AM
Strategy

ยังพักตัว แรงซื้อชะลอช่วงสั้น

 

แนวโน้มตลาดวันนี้

คาด SET ยังอยู่ในช่วงพักตัวเพื่อลดความร้อนแรง และแรงซื้อของนักลงทุนต่างชาติชะลอลงจากเงินบาทชะลอการแข็งค่า อย่างไรก็ตาม ภาพรวมยังมีสัญญาณที่ดี และปัจจัยหนุนการลดดอกเบี้ยเฟด และมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจภาครัฐ ทำให้คาดแนวรับ 1350 และ 1345 จุด ตามลำดับ ยังรองรับได้ ด้านแนวต้านอยู่ที่ 1360 และ 1366 จุด

 

ประเด็นสำคัญ

  • รมว. คมนาคมเผยจะผลักดันโครงการแลนด์บริจด์ให้เกิดขึ้นภายในรัฐบาลนี้ โดยกำลังอยู่ระหว่างจัดทำพ.ร.บ. ระเบียงเศรษฐกิจภาคใต้ และคาดจะเสนอต่อสภาฯ ได้ในก.ย. 68 และคาดเริ่มก่อสร้างใน 3Q69
  • กนอ. เผยปีงบฯ 2567 สามารถขาย/เช่าพื้นที่นิคมได้ 6,174 ไร่ สูงสุดในประวัติการณ์เป็นปีที่สองติดต่อกัน สะท้อนอุปสงค์ที่มีอย่างต่อเนื่อง
  • จีนขู่ตอบโต้ทางศก. อย่างรุนแรงต่อญี่ปุ่น อาทิ จำกัดเข้าถึงแร่ธาตุที่จำเป็นต่อการผลิตยานยนต์ หากญี่ปุ่นยกระดับมาตรการควบคุมการขายอุปกรณ์ผลิตชิปแก่บริษัทจีน ซึ่งจะทำให้ความพยายามของสหรัฐฯ ในการสกัดกั้นไม่ให้จีนเข้าถึงเทคโนโลยีขั้นสูงเป็นเรื่องยาก
  • เมื่อวานนี้เรือบรรทุกน้ำมัน 2 ลำ ซึ่งได้แก่เรืออัมจาด (Amjad) ซึ่งติดธงชาติซาอุดีอาระเบียและเรือบลูลากูน วัน (Blue Lagoon I) ซึ่งติดธงชาติปานามาได้ถูกโจมตีในทะเลแดงนอกชายฝั่งของเยเมน
  • รอยเตอร์เผยการผลิตน้ำมันของกลุ่มโอเปกส.ค. ลดลง 340,000 บาร์เรล/วัน สู่ระดับ 26.36 ล้านบาร์เรล/วัน ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ ม.ค. เนื่องจากได้รับผลกระทบจากการลดกำลังการผลิตในลิเบียและการลดกำลังการผลิตโดยสมัครใจของโอเปกพลัส
  • Huawei Technologies เตรียมจัดงานเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ในวันที่ 10 ก.ย. ซึ่งจะเกิดหลังงานเปิดตัว iPhone 16 ของ Apple ในวันที่ 9 ก.ย.
  • BYD เผยยอดขายรถยนต์ ส.ค. ทำสุดสูงสุดในประวัติการณ์ 370,854 คัน หรือเพิ่มขึ้น 30%YoY หนุนจากยอดขาย Hybrid ที่ขยายตัว 48% และมีสัดส่วนราว 2 ใน 3 ของยอดขายทั้งหมด เทียบกับ BEV ที่ขยายตัว 12%

 

กลยุทธ์การลงทุน

ช่วงสั้นมอง SET จะแกว่งตัว Sideway Up จากความเชื่อมั่นผู้บริโภคที่น่าจะมีแนวโน้มฟื้นตัวหลังเริ่มมีความชัดเจนของสถานการณ์ทางการเมืองไทยและการเร่งออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจในปลาย 3Q-4Q67 บวกกับ มอง ธปท. เปิดโอกาสเตรียมลดดอกเบี้ยได้มากขึ้น รวมไปถึงกระแส Fund Flow คาดยังไหลเข้าในตลาด EM ต่อเนื่อง ทำให้ค่าเงินบาทและเอเชียแข็งค่าขึ้น โดยมองเม็ดเงินลงทุนจะไหลออกจากกลุ่มพลังงาน ปีโตรเคมี สื่อสารและอิเล็กทรอนิกส์ เข้าสู่กลุ่มธนาคาร ค้าปลีก รับเหมาฯ และการแพทย์ ซึ่งช่วยลดทอนผลกระทบจากปัจจัยภายนอก โดยคาดดัชนี PMI ภาคการผลิตและบริการของสหรัฐและจีนจะชะลอตัวลง กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ “Selective Buy”  

 

ล็อกเป้าลงทุนประจำสัปดาห์

ช่วงสั้นมอง SET จะ Sideway Up จากคาดหวังเริ่มมีความชัดเจนของสถานการณ์ทางการเมืองไทยและการเร่งออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจในปลาย 3Q-4Q67 กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ “Selective Buy” ใน 4 ธีม ดังนี้

  1. หุ้นที่คาดได้อานิสงส์จากคาดรัฐบาลใหม่จะเร่งออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจระยะสั้นในช่วง ก.ย. นี้ซึ่งจะเป็นประโยชน์ต่อหุ้นที่เกี่ยวกับสินค้าที่จำเป็นต่อการดำรงชีวิต แนะนำ CPALL CPAXT TNP CBG
  2. นักลงทุนที่ต้องการสร้างกระแสเงินสดให้พอร์ตลงทุนระยะสั้น แนะนำหุ้นปันผลคุณภาพดีที่มีการจ่ายปันผลระหว่างกาลจากกำไร 1H67 โดยให้ Div. Yield ตั้งแต่ 1.5% ขึ้นไป แนะนำ HTC BCP BBL
  3. นักลงทุนที่ต้องการเก็งกำไรในหุ้นที่คาดได้อานิสงส์จากแนวโน้มดอกเบี้ยขาลง แนะนำ กลุ่มเช่าซื้อ (MTC) กลุ่มอสังหาฯ (AP) กลุ่มค้าปลีก (CPALL CPAXT) กลุ่มโรงไฟฟ้า (GULF)
  4. หุ้นที่กลุ่ม Earnings Play ซึ่งมีโมเมนตัมกำไรยังดี โดย 3Q67 คาดเติบโต YoY และ QoQ  ส่วน 2H67 คาดเติบโต HoH และ YoY อีกทั้ง Valuation ไม่แพง เลือก DELTA GULF BDMS BEM

Daily top picks

 

CPALL: มองกำไร 2H67 จะเติบโต YoY เด่นสุดในกลุ่มฯ จากการเติบโตที่แข็งแกร่งจากยอดขายและมาร์จิ้นที่ดีขึ้นทั้งจากธุรกิจ CVS และ CPAXT นอกจากนี้ CPALL ยังเป็นอีกหุ้นที่คาดได้รับประโยชน์จากการเร่งออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาลใหม่ (ซึ่งยังไม่รวมอยู่ในประมาณการ) ทั้งนี้วันนี้แนะนำเข้าซื้อเก็งกำไรราคาไม่เกิน 60.75 บาท

 

CKP: ช่วงสั้นมองได้ประโยชน์จากผลตอบแทนพันธบัตรที่ปรับตัวลดลง และโมเมนตัมกำไร 3Q67 ยังมีแนวโน้มปรับตัวดีต่อเนื่องจากเป็นฤดูฝน ทำให้ปริมาณน้ำสำหรับการผลิตไฟฟ้าคาดว่าจะสูงขึ้นสูงสุดในรอบปี โดยล่าสุดปริมาณการผลิตไฟฟ้าและปริมาณน้ำไหลเข้า ก.ค. เพิ่มขึ้น YoY ทั้งเขื่อนไซยะบุรีและเขื่อนน้ำงึม 2 ทั้งนี้วันนี้แนะนำราคาซื้อไม่เกิน 3.70 บาท 

ท่าน สามารถอ่านและดาวน์โหลดเอกสารได้จาก Daily240903_T

 

Resting, buying slowing in the ST

 

Market today

The SET is expected to continue to rest to reduce heat. Foreign buys have slowed due to baht appreciation but the signal is still good for the market, backed by the expected interest rate cut and new government's stimulus. Supports are at 1350 and 1345, which are expected to stand firm; resistances are at 1360 and 1366.

 

Today’s highlights

• The Ministry of Transport plans to push the Land Bridge project during this government's term. It is drafting the Southern Economic Corridor (SEC) Act, expected to be proposed to parliament by September 2025, with construction is anticipated to begin in 3Q26.
• IEAT reports record-high land sales/leases of 6,174 rai in FY2024, the second year of record sales, indicating sustained demand.
• China is threatening strong economic retaliation against Japan, including restricting access to essential minerals for automotive production, if Japan exerts greater control on chip-making equipment sales to Chinese companies. This could complicate US efforts to limit China's access to advanced technologies.
• Two oil tankers, the Saudi-flagged Amjad and the Panamanian-flagged Blue Lagoon I, were attacked in the Red Sea off Yemen's coast yesterday.
• Reuters reports OPEC's oil production in August decreased by 340,000 bpd to 26.36mn bpd, the lowest since January, due to production cuts in Libya and voluntary reductions by OPEC+.
• Huawei Technologies plans to launch new products on September 10, shortly after Apple Inc.'s iPhone 16 unveiling on September 9.
• BYD reports record-high August car sales of 370,854 units, up 30% YoY, driven by a 48% increase in hybrid sales, which accounted for about two-thirds of total sales. BEV (battery electric vehicle) sales grew by 12%.

 

Strategy today 

In the short term, the SET is expected to move sideways up, driven by recovering consumer confidence as the political scene settles and on hopes of rapid stimulus in 3Q-4Q24. The BoT seems more open to an interest rate cut and funds are flowing into EMs, resulting in appreciation of the baht and other Asian currencies. Funds are expected to move out of Energy, Petrochemical and ICT and flow into Bank, Commerce, Construction Services and Healthcare, which will reduce the impact from externals, i.e. slowing US and China manufacturing and services PMIs. Our strategy is "selective buy".

 

Trading today

In the short term the SET is expected to move sideways up on clearer political skies and acceleration of economic stimulus in 3Q-4Q24. We recommend "Selective Buy" with four main themes:
1) Stocks expected to benefit from more rapid short-term stimulus by the new government in September that will benefit consumer staples players - CPALL, CPAXT, TNP and CBG.
2) For investors who want to generate short-term cash, we recommend high quality dividend stocks that are paying a 1H24 interim dividend with yield of more than 1.5% - HTC, BCP and BBL.
3) Investors who want to speculate in stocks that benefit from a downward interest rate cycle - leasing (MTC), property development (AP), commerce (CPALL and CPAXT), and utilities (GULF).
4) Earnings plays on stocks with strong profit momentum, with 3Q24 profit expected to grow YoY and QoQ, 2H24 expected to grow HoH and YoY and inexpensive valuations - DELTA, GULF, BDMS and BEM

 

Daily top picks

CPALL: 2H24 profit is expected to grow YoY, leading peers, driven by strong sales growth and margin in the CVS unit and CPAXT. It is also poised to benefit from the more rapid release of economic stimulus by the new government, not yet in our forecast. Recommend buy for trading at not higher than Bt60.75/share.
CKP: In the short term it will benefit from declining bond yield. 3Q24 profit is expected to continue to improve due to rainy season that will raise water volume for generation to this year's high. Electricity generation and water inflow in July rose YoY at both XPCL and NN2 dams. Recommend buy for trading at not higher than Bt3.70/share.

 

Today’s reports

WHA (Initiate coverage) - Aiming at higher growth in 2025F

 
Click here to read and/or download Daily240903_E

 

Most Read
1/5
Related Articles
Most Read
1/5