สวัสดีตอนเช้า - 27 ธ.ค. 2566 ยังต้องระวังการพักตัว

27 Dec 23 9:26 AM

Slide1447d32de-5e5d-48d1-9456-3061a269d994-20240912012158

ยังต้องระวังการพักตัว

แม้ SET ยังปรับขึ้นได้ แต่จากภาวะ overbought ทำให้การปรับขึ้นมีอัตราเร่งลดลง และยังต้องระวังการพักตัว ด้านแนวต้านอยู่ที่ 1415 และ 1420 จุด ตามลำดับ ขณะที่แนวรับระยะสั้นอยู่ที่ 1405 และ 1398 จุด ตามลำดับ หากต่ำกว่า จะเป็นสัญญาณลบต่อภาพการพักตัว

ประเด็นสำคัญ

ก. ท่องเที่ยวฯ ระบุ 18-24 ธ.ค. 66 นทท. เพิ่มขึ้นมากจากมีวันหยุดต่อเนื่องในวันคริสต์มาส นทท. ต่างชาติเข้าไทย 796,808 คน เพิ่ม 16.6%WoW นทท. สะสม 1 มี.ค.-24 ธ.ค. 66 เกิน 27 ล้านคนแล้ว

ครม. อนุมัติต่ออายุมาตรการลดค่าธรรมเนียมโอน-จดจำนองที่อยู่อาศัยราคาไม่เกิน 3 ลบ. อีก 1 ปี พร้อมปรับขึ้นค่าแรงขั้นต่ำวันละ 2-16 บ. ตามข้อเสนอเดิม มีผล 1 ม.ค.67 ขณะที่นายกฯ ระบุบอร์ดค่าจ้างประชุมต้นปีพิจารณาปรับขึ้นค่าแรงอีกรอบ มี.ค. 67 นอกจากนี้ยังอนุมัติเป้าหมายนโยบายการเงินของ ก. คลังและ ธปท. สำหรับระยะปานกลาง และปี 2567 เงินเฟ้อกรอบ 1-3%

บอร์ด EEC เตรียมเสนอ ครม. พิจารณาร่างประกาศเรื่องสิทธิประโยชน์สำหรับผู้ประกอบกิจการในเขตส่งเสริม ศก. พิเศษ คาดมีผล ม.ค. 67 เพื่อดึงดูดการลงทุนในอุตสาหกรรมเป้าหมายพิเศษ

DSI ทำหนังสือถึงปลัดคมนาคม-ผู้ว่าฯ รฟม. หลังตรวจสอบพบ คกก. คัดเลือกประมูลรถไฟฟ้าสายสีส้มไม่ตรวจสอบคุณสมบัติเอกชน สุ่มเสี่ยงกระบวนการคัดเลือกที่อาจไม่ชอบด้วยกฎหมาย

ดัชนีราคาบ้านทั่วประเทศสหรัฐ ต.ค. ปรับขึ้น 4.8%YoY สูงสุดในปีนี้ ทำให้ นลท. เชื่อมั่นว่า ศก. สหรัฐจะชะลอตัวอย่างค่อยเป็นค่อยไปหรือซอฟต์แลนดิ้ง

ราคาหุ้น Intel Corp. ปรับขึ้นกว่า 4%DoD หลังมีข่าวทุ่มเงินลงทุนสร้างโรงงานผลิตชิปแห่งใหม่ในอิสราเอล 2.5 หมื่นล้านเหรียญ สูงสุดเป็นประวัติการณ์ของบริษัทต่างชาติในอิสราเอล

กลยุทธ์การลงทุน

ช่วงสั้นมองการปรับขึ้นตลาดหุ้นโลกจะเริ่มชะลอตัวลง หลังตลาดหุ้นสหรัฐปรับตัวขึ้นต่อเนื่องในช่วง 2 เดือนที่ผ่านมา อีกทั้งเข้าสู่ช่วงวันหยุดยาวในเทศกาลคริสต์มาสและปีใหม่ ส่วนของตลาดหุ้นไทยคาดมีปัจจัยหนุนระยะสั้นจากการทำ Window dressing, การมีเม็ดเงินลงทุนจากกองทุน TESG และ RMF ในช่วงโค้งสุดท้ายของปี 2566 และหาก SET ยืนเหนือ 1,400 อาจเห็นการทำ Short Covering ดังนั้นกลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ “Selective Buy”

ล็อคเป้าลงทุน

Weekly Portfolio : ช่วงสั้นมอง SET มีปัจจัยหนุนจากการทำ Window dressing, เม็ดเงินลงทุนจากกองทุน TESG และ RMF ในช่วงโค้งสุดท้ายของปี 2566 และหาก SET ยืนเหนือ 1,400 อาจเห็นการทำ Short Covering กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ "Selective Buy" ในหุ้นที่ที่มีโอกาสได้รับผลบวก ดังนี้1) หุ้น Big Cap. (SET50) ที่คาดเป็นเป้าหมายการลงทุนจากแผนจัดตั้งกองทุน TESG ซึ่งเราได้คัดเลือกหุ้นที่อยู่ในดัชนี SETESG ที่มีคุณสมบัติน่าสนใจ ดังนี้ (I) ได้ ESG Rating ตั้งแต่ "A"-"AAA" และราคาหุ้นปรับตัวลงแรงกว่า SET YTD เลือก OR AOT หรือ (II) ได้ ESG Rating "AAA" และราคาหุ้นปรับขึ้นดีกว่า SET YTD อีกทั้งผลดำเนินงานแข็งแก0ร่ง และคาดให้ Div. Yield สูงกว่าปีละ 5% เลือก PTT KTB2) หุ้นที่ได้ประโยชน์จากผลตอบแทนพันธบัตรปรับลดลงได้แก่ กลุ่มพาณิชย์ (BJC CPALL CPAXT), การแพทย์ (BDMS BCH), โรงไฟฟ้า (GULF), REIT (DIF), อสังหาฯ (AP) และ Consumer Finance (TIDLOR)3) หุ้นที่อาจได้แรงหนุนจากการทำ Short Covering มากกว่า 10% ของมูลค่าซื้อขายตั้งแต่เดือน ก.ย. เป็นต้นมา และเราแนะนำ ซื้อ ได้แก่ ADVANC MINT4) หุ้นที่ได้ประโยชน์จากโครงการ E-Receipt ลดหย่อนภาษีไม่เกิน 5 หมื่นบาท เริ่มในวันที่ 1 ม.ค. - 15 ก.พ. 2567 ได้แก่ CRC HMPRO

ช่วงสั้นแนะนำระมัดระวังหุ้นที่คาดได้รับผลกระทบลบอย่างมีนัยจากแผนปรับขึ้นค่าแรงขั้นต่ำปี 2567 ได้แก่ กลุ่มขนส่งพัสดุ (KEX) กลุ่มอาหาร (CPF ZEN GFPT TU) กลุ่มอสังหาฯ (LPN PSH) และกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ (HANA) ขณะที่ระยะกลางแนะนำระมัดระวังหุ้นที่คาดได้รับผลกระทบจากภาวะเอลนีโญที่จะกระทบต่อกำลังซื้อภาคเกษตรลดลง ได้แก่ กลุ่มสินเชื่อ (MTC SAWAD) กลุ่มยานยนต์ (SAT STANLY) กลุ่มเครื่องดื่ม (CBG จากราคาน้ำตาลที่สูงขึ้น) รวมถึงกลุ่มเกษตรและอาหาร (CPF GFPT BTG)

Special Report : Yearbook 2024 ซึ่งมาด้วยแนวคิด "A Year of Value Investing" เพื่อสื่อว่าตลาดหุ้นไทยขณะนี้มีหุ้นที่ราคาต่ำกว่ามูลค่าอยู่มาก เป็นโอกาสดีสำหรับนักลงทุนระยะยาว พร้อม 10 หุ้น Top Picks 2024 ที่คัดสรรมาให้ (ติดตามอ่านรายละเอียดในบทวิเคราะห์ซึ่งออกเมื่อวันที่ 14 ธ.ค. 66)

Daily Top picks

GPSC เป็นหุ้นใน SETESG Index ที่น่าสนใจ โดยได้ Rating “AA” ช่วงสั้นได้ sentiment หนุนจาก Bond Yield สหรัฐปรับลดลง และราคาก๊าซที่อยู่ในระดับต่ำ โดยอยู่ระหว่างปรับสัญญาขายไฟฟ้าให้กับลูกค้าอุตสาหกรรมเป็นอิงกับราคาก๊าซฯ ช่วยลดความผันผวนจากค่า Ft ที่ไม่สอดคล้องกับต้นทุน

AOT เป็นหุ้นใน SETESG Index ที่น่าสนใจ โดยได้ Rating “A” ราคาหุ้น 5 สัปดาห์ที่ผ่านมาลดลง 12% ต่ำสุดในรอบ 21 เดือน จากกังวลท่องเที่ยวจีนฟื้นตัวช้าและการปรับเป้าจำนวนผู้โดยสารปี FY2024 ลง แต่มองเป็นโอกาสเข้าซื้อหุ้นเพิ่มเพื่อลงทุนระยะยาวหลังคาดกำไรอยู่ในทิศทางฟื้นตัว

บทวิเคราะห์วันนี้

PTT - ก๊าซยังเป็นเชื้อเพลิงหลักในการเปลี่ยนผ่านพลังงาน

การแพทย์ - เติบโตในระดับปกติในปี 2567 ชอบ BCH และ BDMS

Sustainable Aviation Fuel Cluster – เหินฟ้าอย่างใส่ใจต่อสิ่งแวดล้อม

ท่านสามารถอ่านและดาวน์โหลดเอกสารได้จาก Daily231227_T

Caution during a resting market

Market today

Although the SET was able to rise, but as it enters an overbought condition, the market may slow and rest. Resistances are at 1415 and 1420, while short-term supports are at 1405 and 1398. A fall below this would be a negative sign for resting.

Today’s highlights

• The Ministry of Tourism reports a significant increase in tourists over Dec 18-24 due to the holiday season. Foreign tourist arrivals in Thailand reached 796,808, a 16.6%WoW increase, bringing arrivals from March 1 to Dec 24 to over 27mn.• The Cabinet approved the extension of the reduced fees for property transfer and mortgages for homes priced at no more than Bt3mn for another year. It also approved a Bt2-16 increase in the minimum daily wage, effective Jan 1, 2024. The Prime Minister said the Wage Board will meet early next year to consider another wage increase in Mar 2024. The Cabinet also approved the monetary policy target for the Ministry of Finance and the Bank of Thailand for the medium term and for 2024, aiming for an inflation rate within the 1-3% range.• The EEC Board is set to ask the Cabinet to consider a draft announcement regarding benefits for businesses in the Special Economic Promotion Zone, expected to take effect in Jan 2024, to attract investment in targeted industries.• The DSI sent a letter to the Secretary of Transportation and the Governor of MRTA after an investigation found that the committee selecting the Orange Line electric train project did not verify the qualifications of the private sector participants, meaning the selection process may be contrary to the law.• The US National Home Price Index for Oct showed an increase of 4.8%YoY, the highest this year, bolstering investor confidence that the U.S. economy will experience a soft landing.• Intel Corp.'s shares rose over 4%DoD after news the company is investing US$25bn in a new chip manufacturing plant in Israel, the largest foreign corporate investment in Israel's history.

Strategy today

Capital markets around the world have begun to slow down after rising in the US for the past two months and entering Christmas and the New Year period. The Thai capital market is expected to have short-term catalysts from window-dressing and fund flows into TESG funds and RMF in the final week of the year, and if the SET is able to stand above 1400, there might be short covering. Our strategy is "Selective buy".

Trading today

Weekly portfolio: In the immediate term, there will be catalysts from window-dressing and inflows into TESG funds and RMFs in the final week of the year. If the SET is able to stand above 1400, there might be short covering. We recommend "selective buy" in themes with specific drivers:1) Big-cap stocks in SET50 expected to be selected as investment targets as the TESG fund is set up. Our picks are classified into two groups: 1) companies with ESG rating of between "A" and "AAA" and price has underperformed the SET YTD - OR and AOT; and 2) companies with ESG rating of "AAA" that have outperformed the SET YTD with strong profit and expected to have dividend yield greater than 5% - PTT, KTB.2) Stocks benefiting from declining bond yield - Commerce (BJC, CPALL and CPAXT), Healthcare (BDMS and BCH), Utilities (GULF), REIT (DIF), Property Development (AP) and Consumer Finance (TIDLOR).3) Stocks that may be supported by short covering, up by 10% of trading value since Sep 23 and our recommendation - ADVANC and MINT.4) Stocks benefiting from the e-refund measure allowing a personal income tax deduction on purchase of over Bt50,000 between Jan 1-Feb 15, 2024 - CRC and HMPRO.In the short term we recommend being cautious on stocks that are expected to be materially affected by the planned raise in the minimum wage, set to be discussed in the Dec 25 cabinet meeting: Courier Services (KEX), Food (CPF, ZEN, GFPT and TU), Real Estate (LPN and PSH) and Electronic Components (HANA). In the medium term we recommend being cautious on stocks that are set to be affected by El Nino, which will erode purchasing power in the agricultural sector: Finance (MTC, SAWAD), Automotive (SAT, STANLY), Beverages (CBG has high sugar cost) and Food & Agriculture (CPF GFPT and BTG).Special Report: Our Thai language Yearbook 2024 "A Year of Value Investing", highlights a substantially undervalued Thai capital market that is offering a good opportunity for long-term investment with 10 selected top picks for 2024.

Daily top picks

GPSC: Listed on the SETESG Index with an "AA" rating. In the short term the company benefits from declining US bond yield and low natural gas cost. The company is in the process of adjusting electricity sales contracts for industrialcustomers to be based on gas price, which will help reduce the volatility brought by changes in Ft, which does not align with cost.AOT: Listed on the SETESG Index with an "A" rating. The stock price has fallen by 12% in the last five weeks to a 21-month low on concerns over the slow return of Chinese tourists and a cut in 2024 arrivals forecast. We see this as an opportunity to purchase the stock for long-term investment as profit is recovering.

Today’s reports

Healthcare - 2024 back to normal growth. Choose BCH and BDMS.

PTT - Gas remains key fuel for energy transtion.

Click here to read and/or download file Daily231227_E