• ดัชนี PMI ภาคการผลิตของสหรัฐ มิ.ย. โดย ISM ปรับลดลงสู่ระดับ 48.5 ต่ำกว่าที่ตลาดคาด ส่วนตัวเลขการใช้จ่ายด้านการก่อสร้าง พ.ค. ลดลง 0.1%MoM สวนทางตลาดคาดจะเพิ่มขึ้น 0.2%MoM
• ศาลฎีกาสหรัฐระบุโดนัลด์ ทรัมป์และอดีต ปธน. คนอื่นๆ ได้รับการคุ้มครองบางส่วนจากการดำเนินคดีทางอาญา ถือเป็นชัยชนะทางกฎหมายครั้งสำคัญของผู้สมัครชิงตำแหน่ง ปธน. จากพรรครีพับลิกัน
• ผลการเลือกตั้งรอบแรกของฝรั่งเศส พรรคแนวร่วมแห่งชาติ (RN) พรรคขวาจัดชนะการเลือกตั้ง แต่ยังไม่สามารถครองเสียงข้างมากในรัฐสภา ทำให้ต้องมีการเลือกตั้งรอบ 2 ในวันที่ 7 ก.ค.
• ก. พลังงานเตรียมประชุมศึกษาแผนการผลิตไฟฟ้าตาม PDP ฉบับใหม่ (PDP2024) ที่ปรับสัดส่วนการผลิตไฟฟ้าของ กฟผ. จากปัจจุบันที่ 29% เหลือ 17% ในช่วงปลายแผนฯ ปี 2580 ต้องไปทบทวนรูปให้หมาะสมกับความสามารถในการลงทุนของ กฟผ.
• BOI ระบุปัจจุบันมี 37 โครงการ data center และ cloud service ได้รับอนุมัติส่งเสริมการลงทุนมูลค่ากว่า 9.86 หมื่นลบ. โดยไทยเป็นหนึ่งใน ปท. ยุทธศาสตร์การลงทุนเพื่อรองรับการขยายตัวของ AI
• ก. คลังระบุความคืบหน้าจัดตั้งกองทุนวายุภักษ์ใหม่ว่า จะได้ข้อสรุปภายใน 2 เดือนนี้ โดยขณะนี้มี 2 ทางเลือก คือ จัดตั้งเป็นกองใหม่กองที่ 3 หรือ ระดมทุนมาใส่ไว้ในกองเดิมเพื่อให้เกิดความรวดเร็วในการจัดตั้ง
• วานนี้ ตลท. บังคับใช้ Uptick rule เป็นวันแรก มูลค่า Short Sales เหลือ 1,196 ลบ. ลดลงจาก มิ.ย. ที่มีมูลค่า Short Sales เฉลี่ยวันละ 6,946 ลบ. |
ท่านสามารถอ่านและดาวน์โหลดเอกสารได้จาก Daily240702_T Range-bound, watch for politics |
|---|
| Market today | The SET is expected to be ranged-bound without a catalyst, limiting the upper bound to resistances of 1305 and 1310; the uptick rule is expected to help reduce market volatility, with support at 1290. However, uncertain politics may bring downside risk, with support at 1280. | | Today’s highlights | • US manufacturing PMI index by ISM in June missed market expectations, falling to 48.5. Construction spending in May fell 0.1% MoM, contrary to expectations of a 0.2%MoM increase.
• The US Supreme Court ruled that presidents have immunity from criminal prosecution for official acts, a significant legal victory for Trump, who faces several cases.
• In the first round of French elections, the far-right National Rally (RN) party won but failed to secure a parliamentary majority. A second round of voting is scheduled for July 7.
• The Ministry of Energy plans to review the new Power Development Plan (PDP2024), which proposes reducing EGAT's electricity production share from 29% to 17% by 2037.
• The BOI reports that 37 data center and cloud service projects valued at over Bt98.6bn have been approved for investment promotion. Thailand is considered a strategic country for AI-related investment.
• The Ministry of Finance expects to finalize plans for a new Vayupak Fund within two months, considering either establishing a third fund or injecting capital into existing funds.
• The SET implemented the uptick rule for the first time, resulting in a drop in the value of short sales to Bt1.196bn from the June average of Bt6.946bn per day. | | Strategy today | In the short term, the SET is still fragile and range-bound as it waits for clarification of domestic politics. On July 3, the constitutional court will schedule consideration of the dissolution of the Moving Forward Party and on July 10, the court will consider the Prime Minister’s qualifications. There are also issues from overseas: China, EU and US manufacturing and services PMI in June, which are expected to range from stable to up slightly from last month. Our strategy is “Selective Buy”. | | Trading today | Thai capital market is seen to still be fragile and range-bound while waiting for some political clarity and a new catalyst. We recommend "Selective Buy" with four main themes:
1) Stocks expected to benefit from short covering after the SET implements the uptick rule on July 1 and which also have SETESG ratings between AAA to A - HANA, TOP, BEM, MINT, OSP, BBL, SCGP and AOT.
2) Stocks expected to benefit from changes in conditions for the ThaiESG fund: raising deductions to up to Bt300,000 and reducing the holding period to five years - ADVANC, CPALL, BDMS, BBL and BEM.
3) Global plays whose profit is expected to grow and which benefit from global economic recovery over domestic plays, which face multiple uncertainties - KCE, SCGP, TU and MINT. (We recommend buy KCE and SCGP on price dips upon pressure from weak Chinese economic figures).
4) Tension has eased about the situation in the Middle East, leading Brent down to the lower bound of US$80-90/bbl, which is seen as an opportunity to hedge. For high-risk takers, we recommend an upstream oil stock - PTTEP. | | Daily top picks | TOP: In the short term the company benefits from higher oil price, while refinery margin has recovered from bottom, supported by seasonal demand for gasoline and jet fuel. Aromatics is also improving on higher pricing due to tight supply in Asia.
HANA: Profit is expected to recover from 2Q24 with growth clearer through 2H24, supported by the replacement cycle for AI smartphones. RFID and PMS businesses are not expected to be affected by increasing gold and copper prices as the higher cost can be passed on to customers; the raise in minimum wage will have small impact. | | Today’s reports | | BDMS – Site visit: Hospitals in Chonburi, where demand is rising | | | | Click here to read and/or download Daily240702_E |
|
