(เคาะซื้อ: Event Play) แนะนำเข้าลงทุนหุ้นพลังงานสหรัฐฯ ผ่านกองทุน TUSENGY รับแรงหนุนจากเหตุการณ์เวเนซุเอลาและ seasonality ครึ่งปีแรก ขณะที่ Valuation ยังน่าสนใจและโมเมนตัมเริ่มฟื้น

[Event play คือ กลยุทธ์ลงทุนตามปัจจัยสนับสนุนระยะสั้น ด้วยสัญญาณ Technical และ Market Sentiment มี Catalyst สนับสนุน หรือ Event-play]

 

Event

• ภายใต้สถานการณ์การเมืองเวเนซุเอลาที่เปลี่ยนแปลงไป มีความเป็นไปได้ที่บริษัทพลังงานสหรัฐฯ ซึ่งเคยถูกเวนคืนทรัพย์สินหรือยกเลิกสัญญาในอดีต อาจได้รับการชดเชย หรือมีโอกาสกลับเข้าไปลงทุนใหม่ในระยะถัดไป แม้รายละเอียดยังไม่แน่ชัด แต่ประเด็นดังกล่าวถือเป็น potential upside ที่ช่วยหนุน sentiment ต่อหุ้นกลุ่มพลังงานสหรัฐฯ ในระยะสั้น

   

• จากข้อมูล Seasonality ย้อนหลัง 20 ปี พบว่า ราคาน้ำมันดิบ WTI และดัชนี S&P 500 Energy Sector มีแนวโน้มปรับขึ้นเด่นในช่วง ครึ่งปีแรกของปี สอดคล้องกับช่วง Driving season ของสหรัฐฯ และการฟื้นตัวของกิจกรรมเศรษฐกิจหลังฤดูหนาว ส่งผลให้เอื้อต่อการลงทุนในหุ้นกลุ่มพลังงานสหรัฐฯ ในระยะสั้น

Fundamental

• Valuation ของดัชนี S&P 500 Energy ยังไม่แพงเมื่อเทียบกับตลาดรวม โดย FWD P/E อยู่ราว 16.8 เท่า ต่ำกว่าดัชนี S&P 500 ซึ่งอยู่มากกว่า 22.1 เท่า สะท้อนว่าหุ้นพลังงานยังซื้อขายด้วย valuation discount

   

• ด้าน OPEC+ มีมติคงกำลังการผลิตน้ำมันดิบในไตรมาส 1 ปี 2026 ช่วยจำกัด downside ของราคาน้ำมันดิบในระยะสั้น

   

• หุ้นกลุ่มพลังงานเป็นหนึ่งใน Sector ที่มีลักษณะ Value play โดยในระยะที่ผ่านมา หุ้นสไตล์ Value ให้ผลตอบแทนเหนือกว่าหุ้นกลุ่ม Growth และยังมีแนวโน้มทำผลตอบแทนได้ดีกว่าในระยะข้างหน้า จาก valuation ที่ยังไม่ตึงตัวและโมเมนตัมที่เริ่มฟื้นตัว

 

Technical

• ราคา XLE ETF ปรับตัวขึ้นเบรคแนวต้านสำคัญ สะท้อนสัญญาณ momentum ที่แข็งแกร่งในระยะสั้น

   

• Relative Price ระหว่างดัชนี S&P500 Energy และดัชนี S&P500 เริ่มส่งสัญญาณหยุด underperform แม้ราคายังอยู่ในกรอบขาลง แต่ราคาชะลอการทำ lower low และเริ่มทรงตัวใกล้กรอบล่างของ downtrend channel

   

• โมเมนตัม (RSI) ของ Relative price ทำ higher low ต่อเนื่อง สะท้อนว่าแรงขายเชิงเปรียบเทียบของ S&P500 Energy กับ S&P 500 เริ่มอ่อนแรง เป็นสัญญาณของ ราคาที่มีแนวโน้มหยุด underperform และฟื้นตัวในระยะถัดไป

   

สรุป แนะนำเข้าลงทุนหุ้นพลังงานสหรัฐฯ ผ่านกองทุน TUSENGY ในลักษณะ Event Play (ระยะการลงทุน < 6 เดือน) เพื่อเปิดรับแรงหนุนจาก seasonality ครึ่งปีแรก Valuation ที่ยังไม่ตึง และสัญญาณโมเมนตัมเชิงเปรียบเทียบที่เริ่มฟื้นตัว

 

กองทุนแนะนำ: TUSENGY กองทุนดัชนีหุ้นพลังงานสหรัฐฯ

จาก Universe กองทุนรวมที่ลงทุนแบบ Passive อ้างอิงดัชนีหุ้นพลังงานและมีนโยบายการป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยน มีเพียงกองทุนเดียวซึ่งได้แก่ TUSENGY โดยมีรายละเอียดกองทุนดังนี้

 

Source: TISCOASSET as of 30 Nov 2025; iShares as of 2 Jan 2026.

 

 

สรุปจุดเด่นของกองทุน TUSENGY

1. กองทุน TUSENGY เป็นกองทุนที่ลงทุนในหุ้นพลังงานสหรัฐฯแบบ Passive Management
2. กองทุนหลัก State Street Energy Select Sector SPDR ETF (XLE) ลงทุนอ้างอิงดัชนี Energy Select Sector Index ซึ่งสะท้อนผลการดำเนินงานของบริษัทในหมวดอุตสาหกรรมพลังงานที่อยู่ในดัชนี S&P500
3. กองทุนหลักบริหารและจัดการโดย SSGA Funds Management, Inc. ซึ่งเป็นบริษัทย่อยที่อยู่ภายใต้ State Street Investment Management ซึ่งเป็นหนึ่งในบริษัทบริหารสินทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุดในโลก
4. กองทุนหลักกระจายลงทุนในหุ้นพลังงานในสหรัฐฯ 22 ตัว
5. ตัวอย่างหุ้นที่ลงทุนได้แก่ Exxon Mobil Corp, Chevron Corp, ConocoPhillips, Williams Companies Inc, SLB Ltd
6. ผลตอบแทนย้อนหลัง 5 ปี เฉลี่ยปีละ 24.4% ต่อปี (Nov 2025)

 

กองทุนเปิด ทิสโก้ US Energy (TUSENGY) เป็นกองทุนหุ้นพลังงานในสหรัฐฯ ที่ลงทุนผ่านกองทุนหลัก State Street Energy Select Sector SPDR ETF (XLE ETF) ถูกบริหารและจัดการโดย SSGA Funds Management, Inc. ซึ่งเป็นบริษัทย่อยที่อยู่ภายใต้ State Street Investment Management ซึ่งเป็นหนึ่งในบริษัทบริหารสินทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุดในโลก นอกจากนี้ SSGA Funds Management, Inc. ยังทำหน้าที่เป็นที่ปรึกษาการลงทุนให้กับกองทุน SPDR ETFs ซึ่งเป็นกลุ่ม ETF ที่มีชื่อเสียงทั่วโลก และมีสภาพคล่องสูงในตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ เช่น SPDR S&P500 ETF Trust

 

กองทุนหลัก XLE ETF มีนโยบายลงทุนแบบเชิงรับ (Passive) โดยอ้างอิงดัชนี Energy Select Sector Index ซึ่งสะท้อนผลการดำเนินงานของบริษัทในหมวดอุตสาหกรรมพลังงานที่อยู่ในดัชนี S&P500 หรือหุ้นขนาดใหญ่สุด 500 อันดับแรกในสหรัฐฯ ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของ S&P Dow Jones U.S. equity indices

 

ทั้งนี้ดัชนีอ้างอิง Energy Select Sector Index จะกำหนดน้ำหนักหุ้นพลังงานตามหลัก GICS® energy sector ที่อยู่ในดัชนี S&P500 ตามมูลค่าตลาด (Market Capitalization) ที่ปรับแล้ว (float-adjusted) เพื่อสร้างดัชนีหุ้นพลังงานสหรัฐฯ โดยปัจจุบันมีทั้งหมด 22 บริษัท และจะมีการปรับน้ำหนัก (Rebalance) ทุกๆ ไตรมาส

 

ตัวอย่างหุ้น 5 ตัวแรกที่พอร์ตการลงทุนถืออยู่ (Update as of 2 Jan 2026)

• Exxon Mobil Corp บริษัทพลังงานขนาดใหญ่ระดับโลก ทำธุรกิจครบตั้งแต่การผลิตน้ำมันและก๊าซไปจนถึงการกลั่นและปิโตรเคมี โดยมีขนาดธุรกิจที่ใหญ่ ต้นทุนแข็งแรง กระแสเงินสดมั่นคง
• Chevron Corp บริษัทพลังงานชั้นนำที่เน้นสินทรัพย์คุณภาพและการบริหารอย่างรอบคอบ มีธุรกิจน้ำมันและก๊าซกระจายหลายประเทศ มีฐานะการเงินแข็งแกร่ง
• ConocoPhillips บริษัทพลังงานที่เน้นการสำรวจและผลิตน้ำมันและก๊าซเป็นหลัก ทำให้ปรับตัวได้เร็วตามทิศทางราคาพลังงาน
• Williams Companies Inc บริษัทโครงสร้างพื้นฐานด้านก๊าซธรรมชาติในสหรัฐฯ ให้บริการท่อส่งและระบบขนส่งก๊าซ มีรายได้ค่อนข้างสม่ำเสมอจากสัญญาระยะยาว และได้ประโยชน์จากความต้องการก๊าซในระยะยาว

• SLB Ltd บริษัทให้บริการและเทคโนโลยีสำหรับอุตสาหกรรมน้ำมันและก๊าซทั่วโลก ครอบคลุมงานสำรวจและผลิต มีความเชี่ยวชาญด้านเทคโนโลยี ลูกค้ากระจายหลายประเทศ และได้อานิสงส์จากการลงทุนพลังงานโลก

 

ผลการดำเนินงานย้อนหลังของกองทุนหลัก

กองทุนหลัก State Street Energy Select Sector SPDR ETF (XLE ETF) มีผลตอบแทนเฉลี่ยย้อนหลัง (as of Nov 2025) ดังนี้

• ผลตอบแทนเฉลี่ยย้อนหลัง 1 ปี -2.06% ต่อปี
• ผลตอบแทนเฉลี่ยย้อนหลัง 3 ปี เฉลี่ยปีละ 3.22%
• ผลตอบแทนเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปี เฉลี่ยปีละ 24.44%

 

คำเตือน: กองทุนรวมนี้มีลักษณะเฉพาะและความเสี่ยงเฉพาะ ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะ เงื่อนไขผลตอบแทนและความเสี่ยงของกองทุนรวมก่อนตัดสินใจลงทุน ผลการดำเนินงานในอดีต มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต ขอรับข้อมูลเพิ่มเติมหรือหนังสือชี้ชวนได้ที่บล.อินโนเวสท์ เอกซ์