บริษัทสหรัฐฯใน S&P500 เผยงบ 2Q25 โดยภาพรวมทั้งรายได้และกำไรเติบโต YoY และ QoQ
กลุ่มบริษัทมากกว่า 70% ของดัชนีเติบโตได้ดีกว่าคาดทั้งรายได้และกำไร
กลุ่มที่เติบโตโดดเด่น ได้แก่ กลุ่มเทคโนโลยี, สื่อสารและการแพทย์
กลุ่มที่เติบโตต่ำกว่าดัชนี ได้แก่ กลุ่มพลังงาน, Material และ Consumer Staples อย่างไรก็ดียังคงโตดีกว่าที่ตลาดคาด
ในระยะถัดไป เราแนะลงทุนในกลุ่มเทคฯและสื่อสารที่มีแนวโน้มดีจาก AI
เราชอบ MSFT META AMZN NVDA AMD
S&P500 2Q25 Earnings
452 บริษัทในดัชนี S&P500 (คิดเป็น 90% ของบริษัททั้งหมดในดัชนี) เผยผลประกอบการไตรมาส 2 ปี 25 เป็นที่เรียบร้อยซึ่งภาพรวมงบดีกว่าตลาดคาดทุกกลุ่ม นอกจากนี้มีการเติบโตที่ดีในทุกกลุ่ม โดยภาพรวมรายได้โต 6%YoY และกำไรโต 11%YoY
Outperform Sector - กลุ่มอุตสาหกรรมที่มีการเติบโตโดดเด่นเมื่อเทียบกับดัชนีและกลุ่มอุตสาหกรรมอื่นๆ
1.กลุ่ม Information Technology ที่มีแรงหนุนจากกลุ่มซอฟต์แวร์, ฮาร์ดแวร์และเซมิฯ เช่น MSFT NVDA AMD ที่งบเติบโตดีทั้งหมดหลังอุปสงค์ AI ที่โตสนับสนุนรายได้สินค้าและบริการที่เกี่ยวข้องกับ AI เช่น Generative AI และคลาวด์ นอกจากนี้ Data Center โตดีเช่นกัน
2.กลุ่ม Communication Services โดยมีแรงหนุนจาก AI tools ที่ช่วยเพิ่มประสิทธิภาพบริการ เช่น โฆษณาในแพลตฟอร์มอย่าง GOOGL และ META รวมถึง Streaming ของ NFLX ที่เติบโตดีเช่นกัน
3.กลุ่ม Health Care ที่เติบโตได้โดยมีแรงสนับสนุนจากฐานการเติบโตที่ต่ำในปีก่อน อย่างไรก็ดีให้แนวโน้มที่อ่อนแอหลังมีแรงกดดันจากต้นทุนทางการแพทย์ที่เพิ่มขึ้น รวมถึงกฎและนโยบายราคายาภายใต้รัฐบาลทรัมป์ที่เปลี่ยนแปลงและกดดันอัตราการทำกำไร
Underperform Sector - กลุ่มอุตสาหกรรมที่มีการเติบโตน้อยกว่าดัชนีและกลุ่มอุตสาหกรรมอื่นๆ อย่างไรก็ดีทุกกลุ่มยังสามารถเติบโตได้ดีกว่าที่ตลาดคาดการณ์ในภาพรวม
1.กลุ่ม Energy ได้รับผลกระทบจากราคาพลังงานในตลาดโลกที่ผันผวน อย่างไรก็ดีมีการคาดการณ์ว่าการเติบโตกลุ่มนี้จะเริ่มฟื้นตัวได้ช่วง 2H25
2.กลุ่ม Material ที่แม้รายได้จะเติบโต แต่กำไรติดลบหลังมีแรงกดดันจากต้นทุนวัตถุดิบที่สูงขึ้น และความไม่แน่นอนจากนโยบายการค้าและการเก็บภาษีนำเข้า (Tariff) ที่ส่งผลกระทบต่อราคาและอุปทานในตลาด
3.กลุ่ม Consumer Staples ที่มีการเติบโตที่ช้ามากหลังความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ เช่น เงินเฟ้อในระดับสูง Tariff กดดันทำให้ผู้บริโภคมีความระมัดระวังในการใช้จ่ายมากขึ้น ซึ่งทำให้ยอดขายและกำไรเติบโตได้น้อยกว่ากลุ่มอื่น
ในระยะถัดไป เรายังแนะนำลงทุนกลุ่มที่มีธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับ AI หลังมองแนวโน้มการเติบโตดีจากอุปสงค์ที่เพิ่มขึ้นต่อเนื่อง โดยเราชอบ MSFT META AMZN NVDA AMD
