INVX แนะนำ 5 หุ้นเก็งกำไร January Effect คัดเลือกจากหุ้นใน SETHD และ sSET ที่สถิติผลตอบแทนช่วง 5 ปี (ปี 2564-2568) มีโอกาสให้ผลตอบแทนเป็นบวกสูงในช่วง 1-2 สัปดาห์แรกและ Outperform หุ้นขนาดใหญ่และตลาด INVX คัดเลือกหุ้นจาก SETHD เป็นหลัก ซึ่งมีเกณฑ์การเลือกสอดคล้องกับ “กลยุทธ์ตลาดหุ้นไทย - หุ้นปันผลคุณภาพดีสำหรับลงทุนระยะสั้น-ยาว” เมื่อวันที่ 28 พ.ย. 2568 แนะนำ KTB BBL AP THANI และ KBANK
สถิติของ 5 หุ้นเก็งกำไรที่ถูกคัดเลือกในช่วง 5 ปีที่ผ่านมา พบว่าในช่วง 1 สัปดาห์แรกใน ม.ค. มีโอกาสให้ผลตอบแทนเป็นบวกอย่างน้อย 80% และคาดจะให้ผลตอบแทนเฉลี่ย 2.9% ซึ่ง Outperform SET ที่คาดจะให้ผลตอบแทนราว 1.3% และมีโอกาสให้ผลตอบแทนเป็นบวกเพียง 60%
January Effect คือปรากฎการณ์ทางสถิติของตลาดหุ้นที่มักจะพบราคาหุ้นที่ปรับตัวขึ้นในเดือนมกราคม โดยคาดว่ามีแรงหนุนจากการซื้อกลับในช่วงต้นปี ในหุ้นที่นักลงทุนขายในช่วงปลายปีก่อนเพื่อบริหารจัดการด้านบัญชีหรือ Window Dressing, หุ้นที่มีแรงซื้อในช่วงต้นปีจากเม็ดเงินผลตอบแทนพิเศษของพนักงานหรือกองทุนลดหย่อนภาษี, เชิงจิตวิทยาเป็นจังหวะในการเริ่มเข้าลงทุนเนื่องจากเป็นการเริ่มต้นของปีใหม่ เป็นต้น
กรณีของตลาดหุ้นไทยพบ January Effect ในดัชนี SETHD และ sSET จากสถิติพบว่าในช่วง 5 ปีที่ผ่านมา ผลตอบแทนดัชนี SETHD และ sSET มีโอกาสสูงที่จะให้ผลตอบแทนเป็นบวกและให้ผลตอบแทนสูงกว่าดัชนีหุ้นขนาดใหญ่ (SET50 และ SET100) และตลาด (SET) โดยเฉพาะในช่วง 1-2 สัปดาห์แรก
INVX คัดเลือก 5 หุ้นเก็งกำไรที่มี January Effect จากดัชนี SETHD และ sSET ที่มีโอกาสสูงที่จะให้ผลตอบแทนเป็นบวกในช่วงต้นเดือนมกราคมและ Outperform ตลาด โดย INVX ได้คัดเลือกหุ้นที่มีการจ่ายปันผลสูงซึ่งจะช่วยลดความผันผวนและจำกัด Downside ของราคาหุ้น โดยมีเกณฑ์การคัดเลือกสอดคล้องกับ “กลยุทธ์ตลาดหุ้นไทย - หุ้นปันผลคุณภาพดีสำหรับลงทุนระยะสั้น-ยาว” เมื่อวันที่ 28 พ.ย. 2568 แนะนำ KTB BBL AP THANI และ KBANK นอกจากนี้ INVX พบอีก 24 หุ้นใน SETHD และ sSET ที่สถิติในช่วง 5 ปีที่ผ่านมาบ่งชี้ว่ามี January Effect
สำหรับนักลงทุนระยะยาว (6-12 เดือน) แนะนำลงทุนใน SETHD ซึ่งในช่วงหลังมักจะให้ผลตอบแทนเอาชนะตลาดได้ในช่วง 5 ปีที่ผ่านมา และส่วนต่างผลตอบแทนระหว่าง SETHD และ SETHD มีแนวโน้มกว้างขึ้น โดยในปี 2568TD ดัชนี SETHD ให้ผลตอบแทนสูงกว่าตลาดมากถึง +12.8%
Speculative Opportunities in SETHD and sSET from the January Effect
INVX recommends five stocks for January Effect speculation, selected from constituents of SETHD and sSET with historical return over the past five years (2021–2025) indicating a high probability of positive returns in the first 1–2 weeks of January and outperforming large-cap stocks as well as the broader market. The selection focuses primarily on SETHD stocks, whose screening criteria are consistent with the “Thai Equity Strategy – High-quality dividend stocks for short- to long-term investment” released on November 28. The recommended stocks are KTB, BBL, AP, THANI, and KBANK.
Performance data of the five selected speculative stocks over the past five years shows that, during the first week of January, there is at least an 80% probability of positive returns, with an average return of 2.9%. This compares favorably with the SET Index, which is expected to deliver an average return of around 1.3% and has only a 60% probability of positive returns over the same period.
The January Effect is a statistical phenomenon in equity markets in which stock prices tend to rise in January. It is generally attributed to buying activity at the beginning of the year, including repurchases of stocks that investors sold toward the end of the prior year for accounting management or window-dressing purposes, early-year inflows driven by employee bonuses or tax-deductible investment funds and psychological factors, as the start of a new year is often viewed as an opportune time to initiate investment.
In the Thai equity market, the January Effect has been observed in the SETHD and sSET indices. Historical data over the past five years indicate that SETHD and sSET have a high probability of delivering positive returns and tend to outperform large-cap indices (SET50 and SET100) as well as the broader market (SET), particularly over the first one to two weeks of January.
INVX has selected five speculative stocks exhibiting the January Effect from the SETHD and sSET indices, which have a high likelihood of generating positive returns and outperforming the market in early January. The selected stocks also feature high dividend yield, which helps reduce volatility and limits downside risk. We used the same selection criteria as we did in Thai equity strategy – “High-quality dividend stocks for short- to long-term investment” published on November 28. We have selected KTB, BBL, AP, THANI, and KBANK and we have also identified 24 other stocks within the SETHD and sSET whose five-year data suggests there was a January Effect.
For long-term investors with a 6–12-month investment horizon, INVX recommends investing in the SETHD index, which has consistently outperformed the market in recent years. The return differential between SETHD and the broader market has tended to widen, and thus far in 2025, the SETHD index has outperformed by 12.8%.
Download PDF Click > Five-Stocks-to-Speculate-on-the-January-Effect_20251224_E.pdf
