-
ภาพรวมเป็นกลางถึงลบ
-
เราคงคำแนะนำ Neutral สำหรับ AAV ราคาเป้าหมาย 1.7 บาท/หุ้น
(-) AAV คาดการดำเนินงานใน 2Q68 จะมีแนวโน้มอ่อนแอลงจากเหตุการณ์แผ่นดินไหว ที่เข้ามากระทบช่วง 2 สัปดาห์แรกของเดือน เมย
(-) เรื่องเป้าหมายรายได้ในปี 2568 บริษัทขอประเมินสถานการณ์ในช่วง 2Q68 ก่อนที่เผยเป้าใหม่ที่คาดว่าจะลดลง
(=/+) จากภาพความไม่แน่นอนของเศรษฐกิจและการท่องเที่ยวที่จะกระทบเรื่องจำนวนผู้โดยสาร ดังนั้น AAV จะเน้นในเรื่องการจัดการให้ค่าโดยสารเฉลี่ยอยู่ในระดับสูง เพื่อรักษาอัตราการทำกำไร โการขยาย capacity จะเน้นไปในตลาดในประเทศมากกว่าตลาดต่างประเทศ
ซึ่ง AAV มีแผนเพิ่มเส้นทางการบินในประเทศจากสนามบินสุวรรณภูมิ
(=) AAV เริ่มทำการป้องกันความเสี่ยงราคาน้ำมันเครื่องบินบ้างแล้ว ระยะเวลาคือ 6 เดือนข้างหน้า
(+) AAV ยังเห็นการเติบโตที่ดีของตลาดอินเดีย และยังไม่มีผลกระทบจากประเด็นความขัดเเย้งระหว่างประเทศที่เกิดขึ้น
