CRC รายงานกำไรสุทธิใน 1Q25 อยู่ที่ 2.3 พันลบ. +8% YoY และ +7% QoQ โดยกำไรเป็นไปตามที่เราและตลาดคาดไว้
• หากหักรายการขาดทุนพิเศษ 126 ลบ. (FX loss และขาดทุนจากการขายสินทรัพย์) กำไรปกติ 1Q25 อยู่ที่ 2.5 พันลบ. -2% YoY และ -17% QoQ โดยกำไรปรับตัวลดลงเล็กน้อย YoY มาจาก equity income ปรับตัวลดลง (ไม่มี Grab Thailand) หักล้างกับยอดขายที่เพิ่มขึ้น และมี EBIT margin ทรงตัว (GPM ลดลงจาก sales mix แย่ลงและ promotion ในธุรกิจฟู้ดและแฟชั่น ขณะที่มี SG&A/sales ลดลงจากค่าไฟที่ลดลงและ provision bad debt ลดลง)
• ในเดือนเม.ย. - พ.ค. (10วัน) SSS สำหรับ CRC ถูกคาดว่าจะอยู่ที่ -5-6% YoY (vs -4% YoY 1Q25) ซึ่งมาจาก SSS ที่ประเทศไทยที่ -3% YoY (vs -2% YoY 1Q25 จากผลกระทบจากฝนตกหนักและเร็วกว่าปีก่อน) ประเทศเวียดนาม -12% YoY (vs -7% YoY 1Q25 จากผลกระทบค่าเงินบาทแข็ง vs VND มากขึ้น) และประเทศอิตาลี -11% YoY (-10% YoY 1Q25 จากผลกระทบยอดขายสกุลเงินยูโรอ่อนแอลง หักล้างค่าเงินบาทที่แข็งค่า vs ยูโรน้อยลง)
• ข้อมูลเพิ่มเติมจะมาอัพเดตหลังการประชุมนักวิเคราะห์ วันศ. ที่ 16 พ.ค.
• ยังคงแนะนำ NEUTRAL สำหรับ CRC
![Thai_Stocks [Autosaved]](/cafeinvest/_next/image?url=https%3A%2F%2Fcontents.innovestx.co.th%2Fstatic%2Finvestment-content%2FCafe%2Farticles%2F7a%2Ffv%2F1754036507198-c74328572266b459edf607f956dd7faeb19058f122c521b45963fb9d2ff60151.jpg%3Fsp%3Drl%26st%3D2024-07-24T08%3A09%3A15Z%26se%3D2034-07-24T16%3A09%3A15Z%26spr%3Dhttps%26sv%3D2022-11-02%26sr%3Dc%26sig%3DUyZW0FyOwmqaSNjM3sfxJWMM%252FYy%252FYMIuxpyKdqUF05M%253D&w=3840&q=75)
