PDF Available
- โทนการประชุม – เป็นกลาง
- ผู้บริหารตั้งเป้าเพิ่ม EBITDA ขึ้นเท่าตัวในปี 2028 จากปี 2025 เป็น 6.4 หมื่นล้านบาท โดยเชื่อว่าการปรับพอร์ตธุรกิจในช่วงที่ผ่านมาจะช่วยลดต้นทุนคงที่ไปได้มาก แม้สถานการณ์ตลาด PET ยังไม่ดีขึ้น สัดส่วนกำไรของธุรกิจบรรจุภัณฑ์มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นในช่วง 3 ปีข้างหน้า
- IVL ต้องชะลอการทำ IPO บริษัทย่อย คือ Indovida ธุรกิจบรรจุภัณฑ์ และ Indovinya ธุรกิจ surfactant ในอเมริกา ออกไป เนื่องจากสภาพตลาดไม่เอื้ออำนวย แต่ไม่มีผลต่อแผนการปรับลดหนี้ ผู้บริหารคาดว่า net debt/EBITDA จะลดลงจาก 7.4 เท่าในปี 2025 เป็น 2.7 เท่าในปี 2028
- IVL ยังคงมีแผนปรับพอร์ตธุรกิจอีกในปี 2026 เพื่อลดต้นทุน เพิ่มประสิทธิภาพการทำกำไร ในธุรกิจ Fiber
- แม้ว่าภาวะสงครามในปัจจุบัน น่าจะส่งผลบวกสุทธิต่อ IVL ในระยะสั้น เนื่องจากราคาน้ำมันและค่าระวางเรือที่เพิ่มขึ้นจะทำให้ราคาสินค้าสูงขึ้น ทำให้ได้มาร์จิ้นดีขึ้น แต่บริษัทต้องให้ความสำคัญกับลูกค้าเพื่อรักษาสัมพันธภาพระยะยาว
- มุมมอง INVX: แม้ว่าแนวโน้มการทำกำไรของ IVL เริ่มดูดีขึ้น แต่เราเชื่อว่าสะท้อนในราคาไประดับหนึ่งแล้ว เราคงคำแนะนำ NEUTRAL โดยราคาเป้าหมายอยู่ระหว่างการประเมินใหม่
Stocks Mentioned
Author
ชัยพัชร ธนวัฒโน
Most Read
2
3
News update Thai StocksNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มากNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มาก
4
Related Articles
Most Read
2
3
News update Thai StocksNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มากNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มาก
4