PDF Available
สรุปสาระสำคัญ
KKP ประกาศกำไรสุทธิไตรมาส 4/2568 ที่ 1.77 พันล้านบาท (+6% QoQ, +26% YoY) ซึ่งสูงกว่าประมาณการของ INVX 26% และ consensus 24% โดยมีสาเหตุมาจาก ECL ที่ต่ำกว่าคาด ส่งผลให้กำไรปี 2568 เติบโตขึ้น 19% สรุปประเด็นสำคัญได้ดังนี้
- คุณภาพสินทรัพย์: NPLs ลดลง 2% QoQ โดยส่วนใหญ่เป็นการลดลงในกลุ่มสินเชื่อเช่าซื้อ (HP) โดย Credit cost (รวมผลขาดทุนจากการขายรถยึด) ลดลง 36 bps QoQ (-88 bps YoY) มาอยู่ที่ 1.3% ในไตรมาส 4/2568 โดย ECL ลดลง 22% QoQ และผลขาดทุนจากการขายรถยึดลดลง 24% QoQ ส่งผลให้ LLR coverage เพิ่มขึ้นเป็น 144% จาก 135% ในไตรมาส 3/2568
- การเติบโตของสินเชื่อ: +0.3% QoQ, -5.5% YoY โดยการเติบโตของสินเชื่อประกอบด้วย สินเชื่อธุรกิจ +9.6% YoY, +1% QoQ; สินเชื่อ SME -5.3% YoY, -4.2% QoQ; และสินเชื่อรายย่อย -2% QoQ, -7.4% YoY (ซึ่งในจำนวนนี้เป็นสินเชื่อเช่าซื้อ -2.5% QoQ, -9.3% YoY)
- NIM: +7 bps QoQ (-16 bps YoY) โดยผลตอบแทนของสินทรัพย์ที่ก่อให้เกิดรายได้ (Yield) ลดลง 15 bps QoQ (-66 bps YoY) ขณะที่ต้นทุนทางการเงิน (Cost of funds) ลดลง 22 bps QoQ (-54 bps YoY)
- รายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ย (Non-NII): -6% QoQ (+8% YoY) เนื่องจากการลดลงของกำไรจาก FVTPL 27% QoQ (-1% YoY) ขณะที่รายได้ค่าธรรมเนียมสุทธิเพิ่มขึ้น 5% QoQ (ทรงตัว YoY) โดยได้รับแรงหนุนจากการสนับสนุนที่เพิ่มขึ้นจากธุรกิจ “Dime”, ธุรกิจจัดการสินทรัพย์, วาณิชธนกิจ และค่าธรรมเนียมแบงก์แอสชัวรันส์
- อัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่อรายได้ (Cost to income ratio): +106 bps QoQ (+422 bps YoY) มาอยู่ที่ 48.44% โดยค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน (Opex) ทรงตัว QoQ (+6% YoY)
Stocks Mentioned
Author
กิตติมา สัตยพันธ์, CFA
Most Read
2
3
Thai Stock UpdateNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มากNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มาก
4
Related Articles
Most Read
2
3
Thai Stock UpdateNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มากNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มาก
4