PDF Available
News update Thai Stocks
News Update - GULF รายงานกำไรสุทธิต่ำกว่าคาดจาก forex loss แต่ core profit ใกล้เคียงกับที่เราคาด
สรุปสาระสำคัญ
- เรายังคงแนะนำ Outperform ราคาเป้าหมายกลางปี 2025 อยู่ที่ 72 บาท อิง DCF valuation
- GULF รายงานกำไรสุทธิ 4Q24 ออกมาที่ 3.9 พันล้านบาท ใน 4Q24, ต่ำกว่าที่เราและ consensus คาด 24% และ 7% ตามลำดับ เนื่องจากมีการรับรู้ขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนประมาณ 897 ล้านบาท หากตัดรายการพิเศษออกไป Core earnings ใน 4Q24 ใกล้เคียงกับที่เราคาด โดย Core earnings ใน 4Q24 เพิ่มขึ้น 12.9% YoY และ 1% QoQ เนื่องจากการรับรู้ผลการดำเนินงานเต็มที่ของโรงไฟฟ้า GPD หน่วย 3 (COD: มีนาคม 2024) หน่วย 4 (COD: ตุลาคม 2024) และ Hin Kong Power (HKP) หน่วย 1 (COD: มีนาคม 2024) นอกจากนี้ ส่วนแบ่งกำไรจากธุรกิจ SPP ยังมีเพิ่มขึ้นกว่า 47% YoY หลังต้นทุนก๊าซลดลง อย่างไรก็ตาม Share profit ของ Intuch ลดลง YoY เนื่องจากไม่มีรายได้พิเศษเกี่ยวกับการกลับสำรองของ ITV ที่เข้ามาในช่วง 4Q23 แม้ว่าส่วนแบ่งกำไรจาก ADVANC จะดีขึ้น YoY นอกจากนี้โรงไฟฟ้า Jackson ที่สหรัฐฯ ก็มี Contribution ลดลง เนื่องจากราคาขายไฟฟ้าปรับขึ้นในอัตราที่น้อยกว่าต้นทุนก๊าซธรรมชาติ
Stocks Mentioned
Author
ชัยวัฒน์ อาศิระวิชัย
Most Read
1
2
News update Thai StocksNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มากNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มาก
3
4
Related Articles
Most Read
1
2
News update Thai StocksNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มากNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มาก
3
4