PDF Available
สรุปสาระสำคัญ
- OSP – มุมมองการประชุมเป็นบวกสำหรับงบ 1Q25
- เราให้คำแนะนำ Neutral ราคาเป้าหมายที่ 16 บาทต่อหุ้น และมองว่า 1Q25 จะเป็นผลประกอบการที่ดีที่สุดของปี
สรุปการประชุม OSP
- แนวโน้มผลประกอบการ 1Q25 คาดว่าจะดีกว่าคาดเดิมจาก gross margin ที่ได้ปัจจัยหนุนจากยอดขายจากเมียนมาร์
- รายได้รวมเราคาดที่ประมาณ 6.8 พันล้านบาท (-6% YoY แต่เติบโต 6% QoQ) โดยรายได้เครื่องดื่มในประเทศลดลงทั้ง YoY และ QoQ ขณะที่เครื่องดื่มจากต่างประเทศโดยเฉพาะจากเมียนมาร์เติบโต 20% YoY
- สัดส่วนการขายจาก M-150 ขวด 10 บาทเริ่มเพิ่มขึ้นขณะที่ขวด 12 บาทเริ่มมีสัดส่วนลดลง
- อัตราการทำกำไรขั้นต้นคาดว่าจะทำ New High จากส่วนของธุรกิจในต่างประเทศเป็นหลัก
- ค่าใช้จ่ายอื่นๆ ยังคงบริหารได้ดี และ Effective Tax Rate คาดว่าจะต่ำกว่า 10% จากยอดขายเมียนมาร์ที่จะเป็น Tax Free
- จะมีการบันทึกกำไรพิเศษจากการโรงงานในปี 2024 เข้ามาใน 1Q25 ที่ประมาณ +/-250 ล้านบาท
- เบื้องต้นคาดกำไรสุทธิของ 1Q25 ที่ +/- 1,100 ล้านบาท และคาดว่าจะเป็นไตรมาสที่สูงที่สุดของปี
- OSP มองความเสี่ยงของกลุ่มจากการบริโภคภายประเทศที่อ่อน
Stocks Mentioned
Author
เติมพร ตันติวิวัฒน์
Most Read
1
2
News update Thai StocksNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มากNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มาก
3
4
Related Articles
Most Read
1
2
News update Thai StocksNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มากNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มาก
3
4