News Update - AMATA เป้าการขายที่ดิน

• AMATA ตั้งเป้าการขายที่ดินในปี 2568 ที่ 3,500 ไร่ รวมการเริ่มเปิดขายที่ดินใน สปป. ลาว และตั้งเป้าลดภาระหนี้เพิ่มสภาคล่อง

ความเห็นและคำแนะนำ

• เรามองบวกต่อข่าวนี้ เนื่องจากเป็นการปรับเป้าการขายที่ดินที่เพิ่มจากเดิมที่ตั้งไว้ที่ 2,000 ไร่ (ประเทศไทย 1,500 ไร่และเวียดนาม 500 ไร่) ซึ่งเป้าหมายใหม่ในปี 2568 ที่ 3,500 ไร่ (ประเทศไทย 2,500 ไร่ เวียดนาม 500 ไร่และ สปป ลาว 500 ไร่) เป็นเป้าการขายที่ดินที่สูงที่ของ AMATA และเติบโต 16% YoY
• แม้ 1Q68 ยอดขายอยู่ในกรอบ 200-300 ไร่ แต่ AMATA มีการเจรจากับลูกค้าอยู่อีกจำนวนหนึ่ง
• AMATA มี Backlog ณ สิ้นปี 2567 ที่ 21,203 ล้านบาท ซึ่งสูงที่สุดเป็นประวัติการณ์ เป็น Backlog ในประเทศไทย 19,200 ล้านบาท ซึ่งเราคาดว่าประมาณ 50% จะบันทึกรายได้ในปี 2568 ส่วนที่เหลือบันทึกปี 2569 ขณะที่อีก 1,800 ล้านบาทมาจากประเทศเวียดนามซึ่งคาดจะบันทึกรายได้ใน 4Q68 หรือ 1Q69
• ด้วย Backlog ที่แข็งแกร่งจะหนุนให้ผลประกอบการของปี 2568 เติบโตได้คาดรายได้เท่ากับ 17,168 ล้านบาท (+17%) และกำไรสุทธิทำ New High ที่ 3,155 ล้านบาท (+27%)
• สภาพคล่องทางการเงินคาดว่าจะมแข็งแกร่งเพิ่มขึ้นหนุนจากผลประกอบการที่เติบโตได้ดีในปีนี้
• เราคงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมายปี 2568 ฐาน PER ที่ 13.2 เท่าซึ่งเท่ากับ PE เฉลี่ยในรอบ 5 ปีของ AMATA ได้ราคาเป้าหมาย 36.20 บาทต่อหุ้นและเงินปันผล 0.55 บาทต่อหุ้นจะขึ้น XD วันที่ 13 พ.ค. 2568