PDF Available
สรุปสาระสำคัญ
- ภาพรวมเป็นบวก
- บริษัทคาดว่า Credit cost จะลดลงจาก 1.8-2% ในปี 2025 มาอยู่ที่ 1.5-1.8% ในปี 2026 ต่ำกว่าประมาณการของเรา สาเหตุหลักที่ทำให้ Credit cost ลดลงมาจากการบริษัท Clean up งบดุลเสร็จแล้วในปี 2025 ทำให้ write off ลดลงในปี 2026 สัดส่วนของสินเชื่อเช่าซื้อมอเตอร์ไซค์ซึ่งมีความเสี่ยงสูงลดลง
- บริษัทตั้งเป้าที่จะกลับมาขยายสินเชื่อในปี 2026 โดยตั้งเป้าที่ 10-15% หลักๆ จะมาจากสินเชื่อจำนำทะเบียน ในขณะที่สินเชื่อเช่าซื้อมอเตอร์ไซค์จะเริ่มทรงตัวหลังจากลดลงในปี 2025
- Cost of funds คาดจะลดลงใน 4Q25 และ 2026 โดยในปี 2026 มีหุ้นกู้และเงินกู้ยืมระยะยาวที่จะครบกำหนดประมาณ 2 หมื่นล้านบาท ซึ่งคาดว่าเมื่อ refinance ต้นทุนจะลดลงประมาณ 80 bps
- อยู่ในระหว่างการทบทวนคำแนะนำและ TP (Neutral, TP 27 บาท)
Stocks Mentioned
Author
กิตติมา สัตยพันธ์, CFA
Most Read
2
3
News update Thai StocksNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มากNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มาก
4
Related Articles
Most Read
2
3
News update Thai StocksNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มากNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มาก
4