PDF Available

News Update - SCCC สรุปประเด็นสำคัญจากการประชุมนักวิเคราะห์

By ชัยวัฒน์ อาศิระวิชัย|26 Nov 25 11:38 AM

Read Full PDF

สรุปสาระสำคัญ

Meeting tone: Neutral

ผู้บริหาร SCCC คาดการณ์ตลาด cement ในประเทศไทยจะค่อนข้าง flat ในอีก 2-3 quarters ข้างหน้า ขณะที่ความต้องการภาคเอกชน และภาคครัวเรือนยังค่อนข้างอ่อนแอ อย่างไรก็ตามความต้องการ cement จะยังมาจากโครงสร้างพื้นฐานภาครัฐ ที่ยังเป็นตัวขับเคลื่อนหลักๆ โดยยังคงต้องรอการเมืองมีเสถียรภาพมากกว่านี้ หรือกลับมาเลือกตั้งจะเห็น demand ที่กลับมามากขึ้น อย่างไรก็ตามราคา cement ยังเป็นตัว support ผลการดำเนินงานที่ทยอยทำสัญญาใหม่ในราคาที่สูงขึ้นต่อเนื่องในอีก 2-3 ไตรมาสข้างหน้า
สำหรับแนวโน้มในธุรกิจต่างประเทศ เวียดนามยังคงเติบโตมากที่สุดใน ASEAN ได้รับแรงหนุนจาก economic activities ที่ค่อนข้างสูง เห็นได้จาก GDP growth ที่สูงถึง 7.8% ในช่วง 9M25 และคาดว่าจะยังเติบโตได้ต่อเนื่องในอีก 2-3 ปีข้างหน้า ผลักดัน cement demand ที่ยังค่อนข้างเติบโตต่อเนื่อง อย่างไรก็ตามยังมีการแข่งขันราคากดดันผลประกอบการ Sri Lanka ยังอยู่ในทิศทางทยอยฟื้นตัว ขณที่ กัมพูชาเห็นการฟื้นตัวของรายได้ และ EBITDA margin จากที่นำเข้าจากประเทศไทยไม่ได้หลังมีการปิดต่านชายแดนไทย-กัมพูชา ทำให้ต้องใช้ cement กับผู้ผลิตในประเทศกัมพูชามากขึ้น
โครงการ Solar project 84MW ที่ SCCC ร่วมกับ BGRIM (SCCC ถือ 75%) คาดว่าจะ COD ได้ในช่วงปลายปีนี้ จะมี Cost saving ให้กับ SCCC ประมาณ 270 ล้านบาทต่อปี (บนสัดส่วน 75% ของ SCCC)
เรายังคงแนะนำ Outperform ราคาเป้าหมาย 200 บาท อิง 14.5X PE หรือ -0.5 SD ของ 10-year PE mean

Stocks Mentioned

SCCC.BK

Author

ชัยวัฒน์ อาศิระวิชัย

นักวิเคราะห์อาวุโสกลุ่มวัสุดก่อสร้าง ชิ้นส่วนอิเล็คทรอนิก และสินทรัพย์ดิจิทัล