PDF Available
สรุปสาระสำคัญ
- SIRI รายงาน Presales ของ 4Q25 ที่ 9,304 ล้านบาท (-9% YoY และ -17% QoQ) โดย 45% เป็นยอดจากคอนโดมิเนียมซึ่งมีมูลค่าเพิ่มขึ้น 35% YoY แต่ลดลง 31% QoQ ขณะที่ยอดขายแนวราบทั้ง TH และ SDH ลดลงทั้ง YoY และ QoQ
- ปี 2025 SIRI เปิดโครงการครบ 24 โครงการมูลค่า 52,000 ล้านบาท และมี Presales รวมที่ 41,644 ล้านบาท (+2%) แม้จะพลาดเป้าจากที่ตั้งไว้ที่ 46,000 ล้านบาทแต่หนึ่งในไม่กี่ผู้ประกอบการที่มียอด Presales เติบโตในปี 2025
- เราคาดรายได้ของปี 2025 ที่ 34,200 ล้านบาท (-9.3%) โดยมี secured revenue ที่ 83% ขณะที่กำไรสุทธิคาดที่ 4,308 ล้านบาท (-17.7%) โดยที่ยังไม่รวมกำไรพิเศษ 2 รายการที่คาดว่าจะเกิดใน 4Q68 จากการขายเงินลงทุนใน The Standard และการขายที่ดินให้ JV ซึ่งรวมกันอาจมีจำนวนมากกว่า 200 ลบ.
- เราคงคำแนะนำ OUTPERFORM สำหรับ SIRI โดยให้ราคาเป้าหมายปี 2569 ที่ 1.76 บาท อ้างอิง PE 7.1 เท่า หรือ +0.25S.D. จาก PE เฉลี่ย 18 ปี
Author
เติมพร ตันติวิวัฒน์
Most Read
2
3
News update Thai StocksNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มากNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มาก
4
Related Articles
News update Thai StocksNews Update - การแพทย์ อัพเดทเพิ่มเติมจากบทสัมภาษณ์ คปภ. => ประเด็นบวกในเรื่องผลิตภัณฑ์กรมธรรม์สุขภาพใหม่ของบ.ประกันรายใหญ่ยังคงเป็นแบบเหมาจ่ายหากรักษาในโรงพยาบาลในเครือข่ายNews Update - การแพทย์ อัพเดทเพิ่มเติมจากบทสัมภาษณ์ คปภ. => ประเด็นบวกในเรื่องผลิตภัณฑ์กรมธรรม์สุขภาพใหม่ของบ.ประกันรายใหญ่ยังคงเป็นแบบเหมาจ่ายหากรักษาในโรงพยาบาลในเครือข่าย
Most Read
2
3
News update Thai StocksNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มากNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มาก
4