PDF Available
สรุปสาระสำคัญ
- ภาพรวมเป็นกลาง โดยตั้งเป้าหมายทางการเงินที่ค่อนข้างทรงตัว
- เป้าหมายทางการเงินปี 2026: 1) อัตราการเติบโตของสินเชื่อที่ 0-2% โดยเน้นสินเชื่อรายย่อยที่ให้ผลตอบแทนสูง และจะกลับมาพิจารณาปล่อยสินเชื่อ SME อีกครั้งเพราะมีมาตรการช่วยเหลือจากภาครัฐ; 2) NIM ที่ 3-3.1% เทียบกับ 3.04% ในปี 2025 (คาดอัตราดอกเบี้ยนโยบายลดลง 25 bps) ซึ่งสูงกว่าที่คาดไว้; 3) Non-NII โตในระดับเล็กตัวเดียว; 4) NPL ratio คาดว่าจะเพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ไม่เกิน 3.2% จาก 2.9% ในปี 2025; 5) Credit cost ที่ 1.3-1.35% (ไม่รวมการตั้งสำรองพิเศษ) เทียบกับ 1.06% (1.36% รวมสำรองพิเศษ) ในปี 2025 ; 5) Cost to income ratio ที่ระดับ 40% กลางๆ เทียบกับ 45% ในปี 2025
- TTB ยังจะพิจารณาการซื้อหุ้นคืนเพิ่มได้อีก 7,000 ล้านบาท ภายในปี 2027 เพื่อรักษา DPS, EPS และ ROE หลังจาก Tax benefit ใช้หมดในปี 2027 อย่างไรก็ตามขึ้นอยู่กับระดับราคาหุ้นที่เหมาะสมด้วย
- คงคำแนะนำ Neutral และ TP ที่ 2.05 บาท
Stocks Mentioned
Author
กิตติมา สัตยพันธ์, CFA
Most Read
2
3
News update Thai StocksNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มากNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มาก
4
Related Articles
Most Read
2
3
News update Thai StocksNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มากNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มาก
4