Pfizer กำลังเร่งก้าวขึ้นเป็นผู้นำรายใหม่ในตลาดลดน้ำหนัก GLP-1 ด้วยยาฉีดรายเดือน Berobenatide (ลดน้ำหนักได้ 15.9% ใน 8 เดือน) ซึ่งสร้างความได้เปรียบเหนือคู่แข่งที่ต้องฉีดรายสัปดาห์ โดยเตรียมทดสอบ Phase 3 กว่า 10 โครงการในปี 2026 พร้อมทั้งจับมือกับพันธมิตรในจีนอย่าง Sciwind และ YaoPharma เพื่อพัฒนายาเม็ดและเรียนรู้ตลาด ซึ่ง INVX มองว่าแม้อาจมีค่าใช้จ่ายสูงในระยะสั้น แต่ยาดังกล่าวมีต้นทุนต่ำและสร้างมาร์จินได้สูงในระยะยาว ซึ่งจะช่วยชดเชยรายได้กลุ่มโควิด-19 ที่ลดลง และกลายเป็นปัจจัยท้าทายส่วนแบ่งตลาดของเจ้าตลาดเดิมอย่าง LLY และ NVO
Pfizer เปิดเผยข้อมูลความคืบหน้าของผลิตภัณฑ์ยาตัวใหม่และแผนยุทธศาสตร์ระยะยาว เพื่อเป้าหมายในการขึ้นเป็นผู้นำในตลาด GLP-1 รายใหม่ดังนี้
1. ความหวังใหม่จากยา Berobenatide ซึ่งเป็นยาชนิดฉีดรายเดือน
Pfizer ได้นำเสนอผลการทดลองทางคลินิกใน Phase 2b ของยาฉีดทดลอง Berobenatide ยาในกลุ่ม GLP-1 ซึ่งบริษัทได้รับสิทธิ์มาจากการเข้าซื้อกิจการของ Metsera Inc.
- ประสิทธิภาพการลดน้ำหนัก: ผลการทดลองระบุว่า ผู้ป่วยที่ได้รับยาในขนาดสูงสุดสามารถลดน้ำหนักตัวลงได้เฉลี่ยถึง 15.9% ภายในระยะเวลา 8 เดือน โดยผลการรักษายังคงพัฒนาอย่างต่อเนื่องและไม่มีสัญญาณของภาวะน้ำหนักนิ่งหรือสภาวะคงตัว
- ความสะดวกในการใช้งาน: จุดเด่นที่สำคัญที่สุดคือ ยาดังกล่าวถูกพัฒนาขึ้นเพื่อให้เป็นยาฉีดเพียงเดือนละครั้ง ซึ่งสร้างความได้เปรียบเชิงโครงสร้างอย่างเด่นชัดเหนือยาของคู่แข่งในปัจจุบันอย่าง Wegovy และ Zepbound ที่จำเป็นต้องฉีดเป็นประจำทุกสัปดาห์
2. เป้าหมายของ Pfizer
เป้าหมายของ Pfizer ไม่ได้จำกัดอยู่เพียงแค่การลดน้ำหนักเท่านั้น แต่ยังมีแผนการดำเนินงานที่ครอบคลุมดังนี้:
- การรักษาโรคเกี่ยวเนื่องจากความอ้วน: บริษัทเตรียมทดสอบประสิทธิภาพของยาในโรคแทรกซ้อนอื่น ๆ เช่น ภาวะหยุดหายใจขณะหลับ และโรคข้อเข่าเสื่อม
- การเตรียมทดสอบระยะสุดท้าย: Pfizer มีแผนที่จะเดินหน้าการทดลองทางคลินิกขนาดใหญ่ใน Phase 3 จำนวนมากกว่า 10 โครงการเฉพาะสำหรับยา Berobenatide ในปี 2026 นี้ และจะขยายพื้นที่การทดลองไปยังต่างประเทศ เช่น ประเทศจีนและประเทศญี่ปุ่น
3. พันธมิตรเชิงกลยุทธ์ในประเทศจีน
เพื่อเสริมความแข็งแกร่งในตลาดยาเม็ดลดน้ำหนักและการทดสอบระบบพาณิชย์ Pfizer ได้สร้างความร่วมมือกับบริษัทชีวเภสัชภัณฑ์ในประเทศจีน:
- ความร่วมมือกับ Sciwind Biosciences: Pfizer ได้เข้าซื้อสิทธิ์ในประเทศจีนสำหรับยาฉีดรายสัปดาห์ Ecnoglutide ด้วยมูลค่าดีลสูงสุด 495 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยยาตัวนี้ช่วยให้ผู้ป่วยลดน้ำหนักได้ 12.8% ซึ่งสูงกว่ายา Semaglutide ของ Novo Nordisk ที่ทำได้ 9.5% โดย Pfizer จะใช้ความร่วมมือนี้เป็นแนวทางเรียนรู้พฤติกรรมผู้บริโภคและการทำตลาดโดยตรงก่อนนำผลิตภัณฑ์หลักของตนเองเข้าสู่ตลาดสหรัฐฯ
- ความร่วมมือกับ YaoPharma: Pfizer ได้มอบหมายให้หน่วยงานในเครือของ Fosun Pharmaceutical ช่วยพัฒนายาลดความอ้วนประเภทชนิดเม็ดหลังจากที่การพัฒนาภายในองค์กรของ Pfizer เองก่อนหน้านี้ไม่ประสบความสำเร็จ
มุมมองของ INVX
เรามองว่าภาพข้างต้น สะท้อนให้เห็นถึงแนวโน้มการแข่งการขันที่สูงของธุรกิจยา GLP-1 จากผู้เล่นใหม่ที่พยายามหาโอกาสในการเข้าแย่งชิงส่วนแบ่งการตลาด ซึ่งจะเป็นปัจจัยลบต่อ LLY และ NVO ที่เป็นผู้นำเดิมในตลาดในระยะยาว ขณะที่ เรามองเป็นบวกต่อ Pfizer แม้การลงทุนในระยะสั้นอาจต้องแบกรับค่าใช้จ่ายจากการเร่งทดลองทางคลินิกขนาดใหญ่และการปรับสายการผลิตเข้ามาภายในองค์กร แต่ในระยะยาว ยา Berobenatide ที่ใช้ปริมาณสารออกฤทธิ์น้อยกว่าคู่แข่งจะช่วยลดต้นทุนการผลิตและสร้างอัตรากำไรที่สูงขึ้น ซึ่งจะช่วยเติมเต็มรายได้ที่ลดลงจากผลิตภัณฑ์โควิด-19 ได้อย่างมีนัยสำคัญในอนาคตเมื่อยาผ่านการอนุมัติ
