PDF Available
สรุปสาระสำคัญ
- AP รายงานยอด Presales ของ 1Q26 ที่ 1.12 หมื่นล้านบาท ลดลง 7% YoY และ 20% QoQ ลดลงจากโครงการแนวราบ
- สัดส่วน 78% ของ Presales เป็นยอดจากโครงการแนวราบ ซึ่งในไตรมาสนี้ AP มีการเปิดโครงการแนวราบ เพียง 2 โครงการมูลค่ารวม 1,930 ล้านบาท
- ขณะที่คอนโดมิเนียมเปิดใหม่ 1 โครงการคือ Life Ratchda-Rama 9 มูลค่า 3,600 ล้านบาท ยอดจอง
- ยอด Presales ของ 1Q26 คิดเป็น 23% ของเป้า presales ปีนี้ที่ 4.9 หมื่นล้านบาท เติบโต 5%
- AP ยังคงมียอด Backlog ในมือที่แข็งแกร่งถึงรวม 4.7 หมื่นล้านบาท เราประเมินว่า AP จะสามารถรับรู้ backlog ราว 3.4 หมื่นล้านบาท เป็นรายได้ในปีนี้
- โดยส่วนใหญ่จะรับรู้ใน 2H69 ขณะที่มีคอนโดใหม่ 5 โครงการที่มีกำหนดส่งมอบในปีนี้ โครงการที่ใหญ่ที่สุดคือ Rhythm เจริญนคร ไอคอนิค (มูลค่า 5.0 พันล้านบาท ขายได้แล้ว 86%) ซึ่งจะเริ่มโอนใน 3Q26
- เราคงประมาณการรายได้ปี 2569 ไว้ที่ 4.05 หมื่นล้านบาท เติบโต 8.3% โดยมี secured revenue ที่ 60% และคงประมาณการกำไรสุทธิไว้ที่ 5.1 พันล้านบาทเพิ่มขึ้น 19.3%
- คงคำแนะนำ OUTPERFORM สำหรับ AP ด้วยราคาเป้าหมายปี 2569 ที่ 10.50 บาท อ้างอิง PE เฉลี่ยที่ 6.5 เท่า เงินปันผลปี 2568 อยู่ที่ 0.52 บาท ขึ้นเครื่องหมาย XD วันที่ 6 พ.ค. 2569 คิดเป็นอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล 5.5%
Stocks Mentioned
Author
เติมพร ตันติวิวัฒน์
Most Read
2
3
Thai Stock UpdateNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มากNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มาก
4
Related Articles
Most Read
2
3
Thai Stock UpdateNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มากNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มาก
4