PDF Available
สรุปสาระสำคัญ
- AWC รายงานกำไรสุทธิที่ 2.0 พันล้านบาทใน 1Q26 (+1% YoY และ +6% QoQ) มีรายการพิเศษทางบัญชีจากการปรับมูลค่ายุติธรรมของการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์
- เมื่อหักรายการพิเศษออก กำไรปกติคือ 769 ล้านบาท (+3% YoY และ +11% QoQ) เป็นไปตามที่เราคาดแต่ต่ำกว่าตลาดคาด 1
- (+) รายได้เติบโตดี (+12% YoY, +5% QoQ) หลักๆ เกิดจากธุรกิจโรงแรมจากการเพิ่มขึ้นของจำนวนห้องพัก ในขณะที่ RevPAR ลดลง 1% YoY แต่เพิ่ม 17% QoQ ธุรกิจพื้นที่เช่าปรับตัวดีขึ้น หลักๆ เกิดจากการดำเนินงานที่ดีของ เอเชียทีค เดอะ ริเวอร์ฟร้อนท์ และ ลาซาล อเวนิว แต่ธุรกิจออฟฟิศยังอ่อนแอ
- (-) EBITDA margin (ไม่รวมรายการพิเศษทางบัญชี) อ่อนแออยู่ที่ 37.5% ลดลงทั้ง YoY และ QoQ
- (+) ดอกเบี้ยจ่ายลดลง 15% QoQ จากอัตราดอกเบี้ยที่ลดลง
- (=) Interest-bearing-debt to equity อยู่ที่ 0.87 เท่า ลดลงเล็กน้อยจาก 0.89 เท่า
- กำไรปกติใน 1Q26 คิดเป็น 42% ของประมาณการทั้งปีของเรา เราคงประมาณการกำไรไว้เช่นเดิม เราประเมินว่ากำไรปกติของ AWC ใน 2Q26 จะลดลง YoY และ QoQ จากแนวโน้มที่อ่อนแอของการท่องเที่ยวจากผลกระทบสงคราม
- เราจะอัพเดทอีกครั้งหลังการประชุมนักวิเคราะห์ในวันพรุ่งนี้ (12/05) คงคำแนะนำ NEUTRAL ราคาเป้าหมาย 2.5 บาท
Stocks Mentioned
Author
ระวีนุช ปิยะเกรียงไกร
Most Read
2
3
Thai Stock UpdateNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มากNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มาก
4
Related Articles
Most Read
2
3
Thai Stock UpdateNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มากNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มาก
4