PDF Available
Thai Stock Update
ชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์: ราคาหุ้นในกลุ่มปรับตัวสูงขึ้นแรงจากความคาดหวังสงครามเริ่มคลี่คลาย บวกตามตลาดหุ้นเกาหลีใต้ และไต้หวัน รวมถึงค่าเงินบาทอ่อน
สรุปสาระสำคัญ
- ราคาหุ้นในกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ ปรับตัวสูงขึ้นแรง นำโดย DELTA +7% HANA +9% KCE +6% และ CCET +4% โดยคาดว่ามาจากความคาดหวังสงครามเริ่มคลี่คลาย และค่าเงินบาทอ่อน รวมถึง sentiment เชิงบวก ตามตลาดหุ้น Tech อย่างเกาหลีใต้ และไต้หวัน ที่ปรับตัวสูงขึ้น 2.2%-2.7%
- เรามองว่ากลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ในไทย จะมีผลกระทบต่อทั้งค่าไฟ และต้นทุนค่าขนส่งน้อย เนื่องจากสัดส่วนการใช้ไฟอยู่ประมาณ 1-5% ของต้นทุนรวม ขณะที่ค่าขนส่งอยู่ที่ระดับ 1-3% ของรายได้รวม เนื่องจากส่วนใหญ่บริษัทในกลุ่มฯ จะทำสัญญากับลูกค้าในลักษณะ FOB (Free On Board) ผู้ขายมีหน้าที่ส่งสินค้าไปจนถึง "บนเรือ" ณ ท่าเรือต้นทาง เมื่อสินค้าวางบนเรือเรียบร้อยแล้ว ภาระและค่าใช้จ่ายหลังจากนั้นจะตกเป็นของผู้ซื้อ
- โดยรวมเรายังคงแนะนำ Outperform สำหรับ HANA (TP = 25.5) เป็นหุ้น Top pick ในกลุ่มฯ เนื่องจากยังมองว่าผลิตภัณฑ์ New S-curve ที่เกี่ยวกับ AI จะสร้างกำไรได้มากในอีก 2-3 ปีข้างหน้า ส่วน DELTA (TP = Bt220) ยังคงแนะนำ Neutral แม้ว่าจะยังเห็นการเติบโตจาก AI-related products แต่ Valuation ยังค่อนข้างแพง ส่วน KCE (TP = Bt14.3) ยังแนะนำ Underperform จากที่ต้นทุนทองคำ และทองแดง ที่ยังกดดันผลการดำเนินงานงาน แม้ว่าค่าเงินบาทอ่อนค่าจะช่วยชดเชยได้ระดับหนึ่ง
Author
ชัยวัฒน์ อาศิระวิชัย
Most Read
2
3
Thai Stock UpdateNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มากNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มาก
4
Related Articles
Most Read
2
3
Thai Stock UpdateNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มากNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มาก
4