สรุปสาระสำคัญจากการประชุมนักวิเคราะห์โทนเป็นบวก จาก upside หลายโครงการ ทั้งการสร้าง data center park M&A ในยุโรป และแผน PDP2026 ที่ชัดเจนมากขึ้น ยังคงแนะนำ OUTPERFORM ราคาเป้าหมาย 77 บาท อิง DCF
เรามี มุมมองเชิงบวกจากการประชุมนักวิเคราะห์จากที่มีแผนการเติบโตชัดเจนมากขึ้นทั้ง Direct PPA ธุรกิจ Data Center และ PDP2026 รวมถึงแผน M&A
(+) แผนการทำ Data center Park ในเขต EEC มีความชัดเจนมากขึ้นมีที่ดินแล้ว รองรับ Target มี capacity 2,500MW จากปัจจุบันมีกำลังผลิต 95MWe อยู่ระหว่างเจรจากับลูกค้า มีความพร้อมเรื่องไฟฟ้า และสาย Fiber Optic คลอบคลุมจาก AIS และยังมี AI solutions ที่เพิ่งร่วมกับ Kore.AI และ ค็อกนิแซนท์ ที่จับตลาด cooperate สามารถเชื่อมกับ AI ได้ทุกเจ้า
(+) เน้นศึกษา M&A โรงไฟฟ้า Renewable energy (Solar + Battery storage และ/หรือ Grid infrastructure) ที่ยุโรป โดยคาดว่าจะได้ IRR double digit สูงขึ้นจากอดีตที่มี IRR ระดับ single digit
(+) ร่าง PDP2026 และ Direct PPA คาดว่าจะออกภายในปีนี้ (คาดว่าภายใน 1-3 เดือนจากนี้) โดยคาดว่าจะมีเปิด renewable energy 2-3 หมื่น MW และ 2.5 หมื่น MW โรงไฟฟ้าก๊าซ ซึ่ง GULF สนใจเข้าร่วมประมูลทั้ง renewable และ โรงไฟฟ้าก๊าซ
เรายังคงแนะนำ OUTPERFORM และเป็นหุ้น Top pick ในกลุ่มโรงไฟฟ้า ราคาเป้าหมาย 77 บาท อิง DCF valuation
ข้อสงวนสิทธิ์
ข้อมูล ความเห็น บทวิเคราะห์ ราคา การคาดการณ์ และ/หรือ ข้อมูลอื่นใด (“ข้อมูล”) ที่ปรากฏ จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น โดยมีที่มาจากแหล่งข้อมูลสาธารณะที่เชื่อว่าเชื่อถือได้ บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (“INVX”) ไม่รับรองความถูกต้อง ครบถ้วน หรือความเป็นปัจจุบันของข้อมูลดังกล่าว โดยเป็นข้อมูล ณ วันที่เผยแพร่และอาจเปลี่ยนแปลงได้โดยไม่ต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้า ข้อมูลนี้ไม่ถือเป็นการรับประกันราคาหรือผลตอบแทน คำแนะนำการลงทุน การเสนอซื้อหรือขายหลักทรัพย์ หรือชักชวนให้เสนอซื้อหรือเสนอขายหลักทรัพย์ใด INVX และ/หรือ กรรมการ พนักงาน และลูกจ้างของ INVX ไม่รับผิดชอบต่อความเสียหายอันเป็นผลมาจากหรือเกี่ยวข้องกับการใช้ข้อมูลดังกล่าว
INVX และธนาคารไทยพาณิชย์ จำกัด (มหาชน) (“ธนาคารฯ”) เป็นบริษัทย่อยที่บริษัท เอสซีบี เอกซ์ จำกัด (มหาชน) (SCBX) เป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่ ข้อมูลที่เกี่ยวข้องกับธนาคารฯ มีวัตถุประสงค์เพื่อใช้ในการเปรียบเทียบเท่านั้น INVX และ/หรือ บริษัทในเครือ SCBX อาจเป็นที่ปรึกษาทางการเงิน ผู้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์ ผู้ออกและเสนอขายหุ้นกู้ที่มีอนุพันธ์แฝง หรือ ตราสารแสดงสิทธิการฝากหลักทรัพย์ต่างประเทศ บนหลักทรัพย์ที่ปรากฏอยู่ในรายงานฉบับนี้ รวมถึงอาจมีการทำธุรกรรมอื่นใดในหลักทรัพย์ที่ถูกกล่าวถึง อันอาจก่อให้เกิดความขัดแย้งทางผลประโยชน์ได้ ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยง ก่อนตัดสินใจลงทุน อ่านต่อ: > ข้อสงวนสิทธิ์.pdf
