PDF Available
สรุปสาระสำคัญ
- SCCC รายงานกำไรสุทธิ 1Q26 ที่ระดับ 1,379 ล้านบาท เติบโต 35% YoY และ 128% QoQ หลักๆ มาจากธุรกิจ cement ในประเทศไทย ที่มีปริมาณขายที่สูงขึ้นจากการเร่งสั่งซื้อของก่อนเทศกาลสงกรานต์ ขณะที่ราคาขายยังคงอยู่ในระดับสูง รวมถึงการบริหารจัดการต้นทุนที่ดีมากทำให้ EBITDA margin ของธุรกิจ cement รวม มีการปรับตัวสูงขึ้นได้เป็น 27% ใน 1Q26 (4Q25: 21%, 1Q25: 24%)
- Outlook ใน 2Q26 คาดว่าจะยังคงมี momentum เชิงบวกต่อเนื่อง เนื่องจากความคาดหวังของรัฐบาลที่มีเสถียรภาพ ทำให้มีความต้องการ cement สำหรับภาค Government infrastructure มากขึ้น นอกจากนี้ ราคาถ่านหินที่ปรับตัวสูงขึ้น จะเป็น net positive impact ต่อ SCCC group เนื่องจาก LANNA (SCCC ถือ 61.4%) มียอดขายถ่านหิน 9-10 ล้านตันต่อปี ขณะที่ SCCC ใช้ถ่านหินประมาณ 1.5 ล้านตันต่อปี โดยรวม SCCC group จะได้ผลบวกจากราคาถ่านที่ปรับตัวสูงขึ้นกว่า ต้นทุนถ่านหินที่ SCCC ใช้ผลิต cement ซึ่งคาดว่าจะเห็นผลชัดเจนใน 2Q26
- เรายังคงแนะนำ OUTPERFORM ราคาเป้าหมาย 200 บาท อิง 14.5X PE หรือ -0.5 SD ของ 10-year PE mean
Stocks Mentioned
Author
ชัยวัฒน์ อาศิระวิชัย
Most Read
2
3
Thai Stock UpdateNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มากNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มาก
4
Related Articles
Most Read
2
3
Thai Stock UpdateNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มากNews Update - การแพทย์ ความกังวลเรื่องประกันสุขภาพเอกชนจะมีการปรับกรมธรรม์เป็นแบบ Co-payment มากขึ้น => ยังต้องติดตามแต่มองว่าผลกระทบที่อาจจะเกิดขึ้นนั้นไม่มาก
4