INVX Wealth Weekend – มองเวลท์..รายวีค 05/01/2024

5 Jan 24 9:00 AM

สรุปภาพรวมการลงทุนสัปดาห์นี้

สัปดาห์นี้ตลาดหุ้นสหรัฐปรับตัวลดลงเนื่องจากความเสี่ยงหลายประการ ทั้ง (1) ตัวเลขตลาดแรงงานที่ชะลอลง โดยตำแหน่งงานเปิดใหม่ในสหรัฐ (JOLTs) ลดลงต่อเนื่อง โดยในเดือน พ.ย. อยู่ที่ 8.79 ล้านตำแหน่ง ลดลงจากเดือนก่อนหน้าที่ 8.85 ล้านตำแหน่ง เช่นเดียวกับอัตราการลาออก (Quit rate) ที่ลดลงต่ำสุดตั้งแต่เดือน ก.ย. 2020 โดยอยู่ที่ 2.2% ของการจ้างงานรวม บ่งชี้ว่าแรงงานเริ่มกังวลในแนวโน้มการจ้างงานในอนาคต (2) ดัชนี ISM ภาคการผลิตที่ยังคงอยู่ในระดับต่ำอย่างต่อเนื่องมากว่า 13 เดือน โดยอยู่ที่ 47.4 ในเดือน ธ.ค. เพิ่มขึ้นจาก 46.7 ในเดือนก่อนหน้า โดยบริษัทบางแห่งเริ่มมีทัศนคติเชิงบวกต่อความต้องการที่เพิ่มขึ้นบ้างในปีนี้ ขณะที่บริษัทอื่นๆ รายงานว่าธุรกิจโดยภาพรวมยังคงชะลอตัวและต้นทุนทางการเงินสูงขึ้น(3) รายงานการประชุม FOMC ไม่ระบุชัดเจนว่าจะลดดอกเบี้ยลงเมื่อใด แม้จะมีการส่งสัญญาณว่าจะมีการปรับลดดอกเบี้ยในปีนี้ก็ตาม นอกจากนั้น ยังระบุว่าเศรษฐกิจเผชิญกับความไม่แน่นอนสูงขึ้น ทำให้คณะกรรมการบางส่วนเห็นว่า ควรจะคงดอกเบี้ยนโยบายที่ระดับสูงต่อไป และยังพร้อมขึ้นดอกเบี้ยหากเงินเฟ้อกลับมาเร่งตัวขึ้น (4) นายโธมัส บาร์กิน (Thomas Barkin) ประธาน Fed สาขาริชมอนด์ ระบุว่า ภารกิจของ Fed ในการสกัดเงินเฟ้อยังไม่สิ้นสุด หากอัตราดอกเบี้ยพันธบัตรระยะยาวที่ปรับตัวลงในปัจจุบัน ไปกระตุ้นอุปสงค์ในภาคอสังหาริมทรัพย์ซึ่งจะทำให้ไม่สามารแก้ไขปัญหาเงินเฟ้อได้ ซึ่งหลังถ้อยแถลงดังกล่าว ทำให้ผลตอบแทนพันธบัตร 10 ปี เร่งตัวขึ้นเข้าสู่ระดับ 4% (5) ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิตของทางการจีน ในเดือน ธ.ค. หดตัวแรงขึ้นมาอยู่ที่ 49.0 จาก 49.4 ในเดือน พ.ย. แต่ดัชนีภาคที่ไม่ใช่การผลิต (Non-Manufacturing) ฟื้นขึ้นมาอยู่ที่ 51.5 จาก 50.2 จุดจากภาคการก่อสร้างที่ฟื้นตัวตามมาตรการภาครัฐ อย่างไรก็ตาม ดัชนีภาคบริการยังคงหดตัวที่ 49.3 (6) ดัชนี PMI ภาคการผลิตขั้นสุดท้ายของยูโรโซนหดตัว 18 เดือนติดในเดือน ธ.ค. โดยอยู่ที่ 44.4 เพิ่มขึ้นเล็กน้อยจาก 44.2 ในเดือน พ.ย. แต่ยังต่ำกว่าระดับ 50 จุด โดยคำสั่งซื้อใหม่ยังคงหดตัวและเป็นการผลิตเพื่อเคลียร์คำสั่งซื้อเก่าเป็นหลัก (7) บริษัทเดินเรือ Mersk ยังคงระงับการเดินเรือผ่านทะเลแดง แม้จะมีความพยายามในการปกป้องเรือพาณิชย์จากการโจมตี
ของกบฏฮูติในเยเมนก็ตาม

ตลาดหุ้นโลก

•สัปดาห์นี้ตลาดปรับตัวลดลงจากการขายทำกำไรหลังปรับขึ้นต่อเนื่องในช่วงปลายปี รวมถึงความเสี่ยงหลายประการ ทั้ง (1) ตำแหน่งงานเปิดใหม่ในสหรัฐ (JOLTs) ลดลงต่อเนื่อง เช่นเดียวกับอัตราการลาออก (Quit rate) ที่ลดลง บ่งชี้ว่าแรงงานเริ่มกังวลในแนวโน้มการจ้างงานในอนาคต (2) ดัชนี ISM ภาคการผลิตที่ยังคงอยู่ในระดับต่ำอย่างต่อเนื่อง (3) รายงานการประชุม FOMC ไม่ระบุชัดเจนว่าจะลดดอกเบี้ยลงเมื่อใด ท่ามกลางถ้อยแถลงของประธาน Fed สาขา Richmond ที่ยังส่งสัญญาณเดินหน้าปรับขึ้นดอกเบี้ย ทำให้ผลตอบแทนพันธบัตร 10 ปี กลับมายืนเหนือ 4% อีกครั้ง

ตลาดหุ้นไทย

•SETปรับบวกขึ้นในสัปดาห์ทำการแรกของปี จากเม็ดเงินไหลเข้าของนักลงทุนต่างชาติ และปัจจัยเฉพาะตัวที่เริ่มเป็นบวกมากขึ้น โดย (1) ธนาคารส่งออกนำเข้าแห่งประเทศไทย (ธสน.) คาดดัชนีชี้นำการส่งออกของไทยปี 2567 ฟื้นตัว คาดการส่งออกจะขยายตัว 4% ส่วนการค้าโลกคาดเติบโตจาก 0.8% เป็น 3.3% ในปี 2567 (2) กระทรวงพลังงานระบุปรับโครงสร้างพลังงานให้เอกชนใช้ก๊าซธรรมชาติอ่าวไทยตามราคาเฉลี่ย ทำค่าไฟฟ้าลดลง 11.5 สต. แบบถาวร (3) นายกฯ แถลงร่าง พ.ร.บ. งบประมาณรายจ่ายประจำปีงบประมาณ 2567 วงเงิน 3.48 ล้านลบ. ต่อสภา ยืนยันรัฐบาลดำเนินการตามกรอบวินัยการเงินการคลัง

ตลาดพันธบัตร

•ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 10 ปี ปรับตัวสูงขึ้นที่ 4.0% หลังรายงานการประชุม FOMC ไม่ระบุชัดเจนว่าจะลดดอกเบี้ยลงเมื่อใด ขณะที่ ระยะสั้น 2 ปี ปรับขึ้นที่ 4.38% ทำให้ส่วนต่างดอกเบี้ย 2-10 ปี อยู่ที่ -38 bps

•ผลตอบแทนพันธบัตรไทยอายุ 10 ปี ทรงตัวที่ 2.74% ขณะที่ระยะสั้น อายุ 2 ปี ทรงตัวที่ 2.34% ขณะที่นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิที่ 12,498 ล้านบาท

ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์

•ราคาน้ำมันดิบ Brent ปรับตัวขึ้นจากราคาปิดวันศุกร์ที่ 29 ธ.ค. ที่ 77.0 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล มาอยู่ที่ 77.8 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล หลังกบฏฮูติก่อวินาศกรรมเรือพาณิชย์ในทะเลแดง ด้านราคาทองคำ (spot) ปรับเพิ่มขึ้นที่ 2,053.2 ดอลลาร์ต่อทรอยออนซ์

ตลาดอัตราแลกเปลี่ยน

•ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (DXY) แข็งค่าขึ้นที่ 102.38 จุด ขณะที่ค่าเงินเยนอ่อนค่ามาอยู่ที่ 144.7 เยน ด้านค่าเงินยูโรแข็งค่าขึ้นที่ 1.09 ดอลลาร์ต่อยูโร ด้านค่าเงินเอเชีย ค่าเงินบาทแข็งค่าขึ้นที่ 34.52 บาท ขณะที่เงินหยวนแข็งค่าขึ้นที่ระดับ 7.10 หยวน

ท่านสามารถอ่านและดาวน์โหลดเอกสารได้จาก WealthWeekend_240105_T