สวัสดีตอนเช้า - 29 พ.ค. 2567 หากต่ำกว่า 1360 จุด เป็นลบต่อ

29 May 24 9:00 AM

Slide1f0544d3c-e27e-47bd-a21e-238f8a49dd12-20240912042413

หากต่ำกว่า 1360 จุด เป็นลบต่อ

SET สัญญาณยังอ่อนแรง ล่าสุดลงมาใกล้แนวรับบริเวณ 1360 จุด หากต่ำกว่า จะเป็นสัญญาณลบต่อ และมีแนวรับถัดไปที่ 1354 จุด ขณะที่สัญญาณเทคนิคในภาพรวมที่เป็นลบ ทำให้การฟื้นตัวยังถูกจำกัด โดยมีกรอบบนบริเวณแนวต้าน 1370 และ 1375 จุด ตามลำดับ

ประเด็นสำคัญ

• นีล แคชแครี ปธ. Fed สาขามินนีแอโพลิส ระบุต้องการเห็นข้อมูลเพิ่มอีกหลายเดือนเพื่อให้มั่นใจว่าเงินเฟ้อชะลอตัวลงก่อนหนุน Fed ลด ดบ. และไม่ปฏิเสธความเป็นไปได้ที่ Fed อาจขึ้น ดบ. หากเงินเฟ้อปรับขึ้นอีก
• วานนี้ราคาหุ้น Nvidia สูงสุดเป็นประวัติการณ์ คาดเกิดจากเก็งกำไรแตกหุ้น 10:1 และหวังเป็นผู้จัดหาชิป AI ให้แก่ xAI ด้านราคาหุ้น Apple ปรับขึ้น หลังยอดจัดส่ง iPhone ในจีน เม.ย. ฟื้นตัวขึ้น 52% หลัง Apple และผู้ค้าปลีกจีนปรับลดราคา iPhone ตั้งแต่ต้นปีนี้
• ครม. เห็นชอบมาตรการและแนวการตรวจลงตราเพื่อส่งเสริมการท่องเที่ยวและกระตุ้น ศก. เช่น ให้สิทธิ์ยกเว้นตรวจลงตราสามารถพำนักในไทยไม่เกิน 60 วัน ปรับปรุงสิทธิ์นักศึกษาต่างชาติ รวมถึงปรับหลักเกณฑ์กลุ่มผู้มีอายุที่ประสงค์ใช้ชีวิตบั้นปลายที่ไทย ด้าน ก. คลัง ระบุเตรียมหามาตรการกระตุ้น ศก. ระยะสั้น ทั้งการปรับโครงสร้างหนี้ ปชช. ผ่อนชำระหนี้แต่ละงวดให้น้อยลง ขยายเวลาผ่อนชำระให้ยาวนานขึ้น พร้อมปรับเพิ่มบทบาท บสย. ให้ค้ำประกันได้มากขึ้น
• ก. คลังเห็นชอบให้มีการเลื่อนบังคับใช้มาตรฐานบัญชีใหม่ (TFRS 9) ต่อสถาบันการเงินเฉพาะกิจของรัฐ ออกไปอีก 2 ปี จากเดิมจะมีผลบังคับใช้ในต้นปี 68 ออกไปเป็นปี 70 เพื่อให้เวลาธนาคารรัฐได้มีเวลาปรับตัวกับการใช้มาตรฐานบัญชีใหม่เพิ่มเติม
• ก. ท่องเที่ยว รายงานจำนวน นทท.ต่างชาติช่วง 20-26 พ.ค. 67 เพิ่มขึ้น 4.30%WoW ส่งผลให้ 1 ม.ค.-26 พ.ค. 67 มี นทท. สะสมกว่า 14.3 ล้านคน สร้างรายได้ราว 6.83 แสนลบ. โดย นทท. สูงสุด 5 อันดับแรก ได้แก่ จีน มาเลเซีย รัสเซีย อินเดีย และเกาหลีใต้

กลยุทธ์การลงทุน

ช่วงสั้นมอง SET ยังแกว่งตัวในกรอบ หลังไร้ปัจจัยชี้นำ โดยใน ปท. การประชุม ครม. ศก. นัดแรกยังไม่มีการออกมาตรการใดๆ และตัวเลข ศก. คาดยังมีแนวโน้มชะลอตัวลง ส่วนปัจจัย ตปท. ดัชนี PCE เม.ย. สหรัฐคาดสะท้อนอยู่ในราคาไปแล้ว และดัชนี PMI ภาคการผลิตจีนคาดปรับตัวดีขึ้น หลังออกมาตรการกระตุ้น ศก. ต่อเนื่อง ขณะที่ผลประกอบการ 1Q67 ของ บจ. ทั่วโลกยังค่อนข้างดี แม้ บจ. ไทยจะเติบโตได้น้อยใน 1Q67 แต่คาด 2Q67 จะเติบโตดีขึ้น ช่วยหนุน SET Index ปรับขึ้นได้ตั้งแต่ 3Q67 ดังนั้นกลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ “Selective Buy”

ล็อคเป้าลงทุนประจำสัปดาห์

ตลาดหุ้นไทยยังแกว่งตัวในกรอบ หลังยังขาดปัจจัยชี้นำใหม่ อย่างไรก็ดี 2Q67 คาดผลประกอบการของ บจ. ไทยจะเติบโตดีขึ้นซึ่งจะหนุนการปรับตัวขึ้นของ SET Index ได้ตั้งแต่ 3Q67 กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ “Selective Buy” ใน 3 ธีมหลัก ดังนี้
1) หุ้นที่คาดได้ประโยชน์จากการฟื้นตัวของการผลิต (โดยเฉพาะจีน) และผลประกอบการผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว ขณะที่ราคาหุ้นยังไม่ได้สะท้อนปัจจัยบวกดังกล่าว เลือก KCE SCGP PTTGC
2) หุ้นที่คาด 2Q67 กำไรจะยังสามารถเติบโตทั้ง YoY และ QoQ อีกทั้ง Valuation ยังไม่แพง เลือก MINT ADVANC TU BEM CPF BTG OSP TILDOR
3) สถานการณ์ในตะวันออกกลางเริ่มเบาบางลง ทำให้ราคาน้ำมันดิบ Bent ปรับตัวลดลงมาอยู่ในกรอบล่างของช่วง 80-90 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ซึ่งมองยังสามารถมีหุ้นน้ำมันสำหรับป้องกันความเสี่ยง (Hedging) ได้ ดังนั้นนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้สูง จึงยังคงเลือกหุ้นน้ำมันขั้นต้นอย่าง PTTEP ทั้งนี้ติดตาม OPEC+ เตรียมจัดประชุมออนไลน์ 2 มิ.ย.นี้ หารือนโยบายผลิตน้ำมัน

Daily Top picks

PTTEP มองราคาน้ำมันที่แข็งแกร่งในระยะสั้นยังเป็นปัจจัยกระตุ้นราคาหุ้น และยังเป็นหุ้นที่ป้องกันความเสี่ยงจากความกังวลความไม่สงบในตะวันออกกลาง ขณะที่ผลการดำเนินงานและงบดุลยังแข็งแกร่ง โดย 2Q67 คาดกำไรจะดีขึ้นต่อเนื่องจากราคาน้ำมันและปริมาณการขายที่สูงขึ้นเป็นประวัติการณ์
ADVANC 2Q67 คาดกำไรจะเติบโต YoY จากรายได้ที่เกี่ยวกับการท่องเที่ยวและรายได้จากธุรกิจโทรศัพท์เคลื่อนที่ที่ปรับตัวดีขึ้นอย่างต่อเนื่อง อีกทั้งคาดค่าใช้จ่ายในการบริหารจะไม่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ เนื่องจาก synergy ด้านต้นทุนเริ่มเห็นผลแล้ว คาดกำไรปี 2567 จะเพิ่มขึ้นสู่ 3.16 หมื่นลบ. (+10.9%YoY)

บทวิเคราะห์วันนี้

กลุ่มปิโตรเคมี – ส่วนต่างราคาผลิตภัณฑ์ปรับตัวเพิ่มขึ้น WoW
GPSC – ได้ประโยชน์จากการปรับโครงสร้างราคาก๊าซ

ท่านสามารถอ่านและดาวน์โหลดเอกสารได้จาก Daily240529_T

Bad if the index sinks below 1360

Market today

The SET continues to show signs of weakening, falling close to support of 1360. A fall below that is a negative indicator with the next support at 1354. Overall technical indicators are still negative, with resistances at 1370 and 1375.

Today’s highlights

• Neel Kashkari, President of the Federal Reserve Bank of Minneapolis, stated he wants to see more data over the next several months to ensure inflation is slowing before supporting a cut in interest rate. He did not rule out the possibility the Fed will raise rate further if inflation picks up again.
• Yesterday, NVDIA hit a record high, likely due to speculation on an upcoming 10:1 stock split and optimism that it will become a major supplier of AI chips to companies like xAI. Apple's stock also rose after iPhone shipments in China rebounded 52% in April following price cuts by Apple and Chinese retailers earlier this year.
• The cabinet approved measures and guidelines for visa exemptions to promote tourism and stimulate the economy, such as allowing visa-free stays of up to 60 days. Rules were also adjusted for foreign students and retirees wanting to stay in Thailand. The Ministry of Finance is preparing short-term economic stimulus measures such as debt restructuring for households to reduce monthly payments and extend repayment periods, as well as expanding credit guarantees from the Thai Credit Guarantee Corporation.
• The Ministry of Finance approved a two-year delay in the implementation of new accounting standards (TFRS 9) for specialized state financial institutions, from the original 2025 target to 2027, to allow state banks more time to adjust to the new standards.
• The TAT reported a 4.3%WoW increase in foreign tourist arrivals from May 20-26, bringing the cumulative number of visitors from Jan 1-May 26 to over 14.3mn, generating around Bt683bn in revenue. The top 5 source markets were China, Malaysia, Russia, India and South Korea.

Strategy today

In the short term the SET is range-bound, with nothing to influence direction. The first economic cabinet meeting released no new stimulus. Economic data is expected to slow down. Externally, follow US April PCE, which is expected to already be in the market, and China manufacturing PMI in April, which is expected to improve after a steady influx of stimulus. 1Q24 profit globally was still good although growth was small in Thai companies, but 2Q24 is expected to be better, giving support to the SET from 3Q24. Our strategy is “Selective Buy”.

Trading today

The Thai capital market is expected to be range-bound with no new factor to influence. However, 2Q24 profit is expected to improve for many companies, which will support the SET. We recommend “Selective Buy” with three main themes:
1) Stocks which are expected to benefit from a recovery in manufacturing, especially in China, whose profits have passed bottom while stock price has yet to reflect the good picture – KCE, SCGP and PTTGC.
2) Stocks whose 2Q24 net profit is expected to grow YoY and QoQ, with attractive valuations– MINT, ADVANC, TU, BEM, CPF, BTG, OSP and TIDLOR.
3) Tension has eased about the situation in the Middle East, leading Brent down to the lower bound of US$80-90/bbl, which is seen as an opportunity to hedge. For high risk takers, we recommend an upstream oil stock – PTTEP. Follow the OPEC+ online conference on June 2 regarding oil production policy.

Daily top picks

PTTEP: The short-term rise in oil price is a catalyst to stock price. This hedges risk from the Middle East tension, while profit and balance sheet are strong. 2Q24 profit is expected to grow from higher oil price and a new high for sales volume.
ADVANC: 2Q24 profit is expected to grow YoY off steady growth in tourism-related and mobile phone revenue. SG&A is not expected to go up significantly as cost synergy begins to be felt. 2024 profit is expected to grow to Bt31.6bn (+10.9%YoY).

Today’s reports

Petrochemicals – Product spread crawled up WoW
GPSC – Benefit from restructure of gas price

Click here to read and/or download file Daily240529_E