สวัสดีตอนเช้า - 5 ก.ย. 2566

5 Sep 23 9:33 AM

Screenshot-2023-09-05-092547-20240911162653

ลุ้นฟื้นตัวกลับที่แนวรับ

แนวโน้มตลาดวันนี้

SET พักตัวลงมา 3 วัน กว่า 30 จุด ในขณะที่สัญญาณเทคนิคระยะสั้นเข้าสู่ภาวะ oversold แล้วทำให้ในช่วงนี้ คาดว่าดัชนีมีโอกาสฟื้นตัว ตามสัญญาณเทคนิค โดยมีแนวรับที่ 1540 และ 1535 จุด ตามลำดับ ด้านแนวต้านอยู่ที่ 1560 จุด หากขึ้นทะลุผ่านจะเห็นการฟื้นตัวชัดขึ้น โดยมีแนวต้านถัดไปที่ 1570 จุด

ประเด็นสำคัญ

• Moody’s เพิ่มคาดการณ์ GDP สหรัฐในปีนี้เป็น 1.9% จาก 1.1% เนื่องจาก ศก. มีแนวโน้มแข็งแกร่งมากขึ้น แต่ปรับลดคาดการณ์ GDP จีนในปีหน้าลงสู่ 4% จาก 4.5% มอง ศก. จีนฟื้นตัวอ่อนแอ• นายกฯ หลี่ เฉียงของจีนเตรียมเข้าร่วมประชุมกลุ่ม G20 ครั้งที่ 18 ณ กรุงนิวเดลี อินเดีย ในวันที่ 9 -10 ก.ย. แทน ปธน. สี จิ้นผิง• รัฐบาลกลางจีนได้อนุมัติให้จัดตั้งสำนักงานพิเศษภายใต้สังกัดของ NDRC เพื่อส่งเสริมการพัฒนาและการเติบโตของ ศก. ภาคเอกชน• ยอดขายบ้านในกรุงปักกิ่งและเซี่ยงไฮ้สูงขึ้นในช่วง 2 วันที่ผ่านมา หลังรัฐบาลออกมาตรการผ่อนปรนสินเชื่อที่อยู่อาศัย• การใช้จ่ายภาคครัวเรือนออสเตรเลีย ก.ค. ปรับลง 0.7%YoY ลดลงครั้งแรกตั้งแต่ ก.พ. 64 เนื่องจากผู้บริโภคชะลอการจับจ่ายใช้สอยท่ามกลางความกังวล ดบ. และเงินเฟ้อที่สูงขึ้น• สหภาพแรงงานออสเตรเลียกำลังเจรจากับ Chevron เพื่อเลี่ยงการนัดหยุดงาน LNG 2 แห่งที่ออสเตรเลีย• กรมการค้าต่างประเทศกังวลอินเดียเตรียมห้ามส่งออกน้ำตาลส่งผลอุปทานโลกลดลง และราคาน้ำตาลโลกปรับตัวสูงขึ้น รวมทั้งราคาสินค้าที่ใช้น้ำตาลเป็นส่วนประกอบจะปรับตัวเพิ่มขึ้นตามไปด้วย• TOP ระบุควบคุมน้ำมันดิบรั่วกลางทะเลเมื่อคืนวันที่ 3 ก.ย. ได้แล้ว อยู่ระหว่างหาสาเหตุ ยืนยันไม่กระทบการเดินเครื่องโรงกลั่นน้ำมัน

กลยุทธ์การลงทุน

มอง SET แกว่งตัวในกรอบ 1550-1600 ระหว่างรอรัฐบาลใหม่แถลงนโยบายบริหารประเทศ ทั้งนี้แม้ภาพรวมบรรยากาศลงทุนในตลาดหุ้นไทยจะได้รับ sentiment เชิงบวกจากสถานการณ์การเมืองที่ชัดเจนขึ้น และคาดจะเห็น Fund Flow เริ่มไหลกลับเข้าเก็งกำไรในตลาดหุ้นไทยอีกครั้ง แต่อย่างไรก็ดี ความเสี่ยงด้านภาคบริการและการค้าของเศรษฐกิจจีนที่ชะลอตัวลง รวมถึงภาวะเงินฝืด น่าจะยังเป็นแรงกดดัน SET ให้มี Upside จำกัด ดังนั้นกลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำให้ “Selective Buy”

ล็อคเป้าลงทุน

Weekly Portfolio : มอง SET แกว่งในกรอบรอรัฐบาลใหม่แถลงนโยบาย แต่ยังมีความเสี่ยงภายนอกกดดัน Upside กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ “Selective Buy” ในธีมที่มีปัจจัยเฉพาะตัว ดังนี้1) หุ้นที่เหมาะลงทุนระยะกลาง แนะนำ 8 หุ้นเด่นใน 4 อุตสาหกรรม ซึ่งคาด 2H66 กำไรจะเติบโต HoH และ YoY เลือก PTT BCP KCE HANA BDMS BCH AOT ERW2) หุ้นเก็งกำไรที่คาดได้อานิสงส์จากมาตรกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาลใหม่ โดยราคาหุ้นยังปรับตัวขึ้นช้า เลือก มาตรการกระตุ้นกำลังซื้อ (CPALL CPAXT HTC CRC) มาตรการกระตุ้นการลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน (GULF KTB) และเก็งกำไรมาตรการกระตุ้นภาคอสังหาฯ (LH)3) หุ้นเก็งกำไรที่คาดได้อานิสงส์ Fund Flow ไหลกลับ เลือก KBANK CPNขณะที่ระยะกลางแนะนำระมัดระวังหุ้นที่คาดได้รับผลกระทบจากปรากฎการณ์เอลนีโญที่จะกระทบต่อกำลังซื้อภาคเกษตรลดลง ได้แก่ กลุ่มพาณิชย์ (GLOBAL) กลุ่มสินเชื่อ (MTC SAWAD) กลุ่มยานยนต์ (SAT STANLY) รวมถึงกลุ่มเกษตรและอาหาร (CPF GFPT)

Daily Focus

PTTEP เป็นหุ้นที่มีโอกาสถูกกระทบจากนโยบายรัฐบาลน้อยสุดในกลุ่ม PTT และช่วงสั้นคาดได้อานิสงส์จากการปรับขึ้นของราคาน้ำมัน หนุนให้ 3Q66 กำไรมีแนวโน้มปรับตัวดีขึ้น QoQAOT เราชอบ AOT เนื่องจากคุณภาพกำไรสูงและราคาหุ้นยังไม่ปรับขึ้นมาก โดยผลประกอบการ 4QFY66 (ก.ค. – ก.ย. 66) คาดจะเติบโต QoQ และ YoY จากการเพิ่มขึ้นของผู้โดยสารระหว่างประเทศ อีกทั้งกลับมาเก็บ Minimum guarantee ตั้งแต่ เม.ย. 66

บทวิเคราะห์วันนี้

กลุ่มพลังงาน – โรงกลั่นน้ำมันจะเผชิญกับต้นทุนค่าระวางที่สูงขึ้นกลุ่มท่องเที่ยว – ภาพรวม 2H66 เป็นบวกAAV – ปัจจัยบวกเปิดโอกาสให้ trading ระยะสั้น ปรับเรทติ้งขึ้นสู่ NEUTRAL

Hope for recover back to support

Market today

The SET has rested for three days, down by 30 points, while the short-term technical indicator suggest it is oversold and likely to recover. Technical supports are at 1,540 and 1,535 with resistance at 1,560; if there is a clear recovery, the next resistance is 1,570.

Today’s highlights

• Moody’s raised its 2023 US GDP forecast to 1.9% from 1.1% as the economy is likely to be stronger, but cut China’s 2023 GDP forecast to 4.0% from 4.5% as recovery is seen as weak.• China’s Premier, Li Qiang, will join the 18^th G20 meeting in New Delhi, India, on Sep 9-10 instead of Xi Jinping.• China has approved setting up a special bureau under NDRC to boost the private sector.• Home sales in Beijing and Shanghai have risen in the past 2 days after the government enacted a mortgage relief measure.• Australia’s household spending in Jul declined by 0.7%YoY, falling for the first time since Feb 2021, as consumers slow their spending in the presence of high inflation and interest rate.• An Australian labor union is negotiating with Chevron to avert a strike at 2 LNG plants.• The Department of Foreign Trade worries India’s plan to suspend sugar exports will lower world sugar supply and increase world sugar price and have a ripple effect on prices of goods containing sugar.• TOP said the crude oil leak on Sep 3 is under control. Investigating the cause is underway and TOP says this will not affect its refinery run.

Strategy today

The SET is expected to be range-bound between 1,550-1,560 while waiting for the new government to announce its policies. Even though overall the seating of a new government will give a boost to sentiment, with funds returning to speculate, risks of a slowdown in the service and commerce sectors in China and deflation may still pressure the SET, limiting upside. Our investment strategy is for "Selective Buy".

Trading today

Weekly portfolio: The SET will be range-bound as players wait for policies from the new government while external risks remain, limiting upside. Our investment strategy is “Selective Buy” in themes with specific drivers: 1) Stocks for medium-term investment: we selected eight stocks across four industries whose 2H23 profit is expected to grow both HoH and YoY - PTT, BCP, KCE, HANA, BDMS, BCH, AOT, and ERW. 2) Speculative stocks whose prices still lag and who are expected to benefit from new stimulus packages: for purchasing power (CPALL, CPAXT, HTC and CRC), infrastructure (GULF and KTB) and real estate (LH). 3) Speculative stocks expected to benefit from the return of fund inflows – KBANK, and CPN.In the medium term we recommend to be cautious on stocks that are expected to be affected by El Nino, which will erode purchasing power in the agricultural sector: Commerce (GLOBAL), Finance (MTC, SAWAD), Automotive (SAT, STANLY) and Food & Agriculture (CPF and GFPT).

Daily Focus

PTTEP: This company is least affected in the PTT group by government policy. In the short term it will benefit from higher oil price, raising 3Q23 profit QoQ.AOT: We favor AOT due to high profit quality and a lagging stock price. 4QFY23 (Jul-Sep 2023) profit is expected to grow QoQ and YoY on more international passengers and the collection of the minimum guarantee since Apr 2023.

Today’s reports

Energy – Oil refineries facing higher freight cost Tourism – Good environment in 2H23AAV – Near-term positives offer trading opportunity. Upgrade to Neutral.

PDF คลิกอ่านเพิ่มเติม Daily230905_T

PDF Click > Daily230905_E