สวัสดีตอนเช้า - 12 ก.ย. 2566

12 Sep 23 10:55 AM

Screenshot-2023-09-12-104706-20240911212043

เป็นลบระยะสั้น แต่ยังมองมี downside จำกัด

แนวโน้มตลาดวันนี้

SET หลุดฐานบริเวณ 1545 จุด สร้างสัญญาณลบระยะสั้น และมีแนวรับถัดไปที่ 1535 และ 1530 จุด ตามลำดับ อย่างไรก็ตามในภาพรวม ยังมองดัชนีมี downside จำกัด ด้านแนวต้านอยู่ที่ 1550 และ 1555 จุด ตามลำดับ หากขึ้นทะลุผ่านได้ จะกลับมาเป็นสัญญาณที่ดี ประเด็นสำคัญ ติดตามรายงานเงินเฟ้อสหรัฐวันพรุ่งนี้

ประเด็นสำคัญ

• นายกฯ แถลง 4 นโยบายเร่งด่วนฟื้น ปท. หนุน GDP โตปีละ 5% เดินหน้าเงินดิจิทัล 1 หมื่นบ. ใช้รูปแบบบล็อกเชนโดยไม่แตะกองทุนวายุภักดิ์ ด้าน ก. คลังยืนยันไม่กู้เพิ่มเพื่อรักษาวินัยการคลัง• ก. คลังเตรียมปรับปรุงประกาศฯ สินเชื่อพิโกไฟแนนซ์ เปิดรับฟังความคิดเห็นฯ 6-20 ก.ย. เพื่อเพิ่มการคุ้มครองผู้บริโภคที่ขอสินเชื่อฯ โดยเฉพาะเรื่อง ดบ. และค่าธรรมเนียมต่างๆ• THAI ระบุพร้อมรองรับการเติบโตของปริมาณ นทท. ทั้งชาวไทยและต่างชาติ โดยเฉพาะกลุ่มชาวจีนและอินเดียที่จากนโยบายฟรีวีซ่า• Fed ระบุผลการศึกษาผู้บริโภคสหรัฐกังวลเงินเฟ้อน้อยลง แต่กังวลเพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการจ้างงาน และความสามารถในการชำระหนี้• ราคาก๊าซ LNG ในยุโรปปรับขึ้น 3 วันติด หลังพนักงานบางส่วนของโรงงานผลิต LNG 2 แห่งของ Chevron ในออสเตรเลียเริ่มหยุดงานประท้วงหลังจากการเจรจาล้มเหลว• UBS เตรียมปลดพนักงานหลายร้อยตำแหน่งในเอเชีย หลังกิจกรรมของลูกค้าที่ลดลงและ ศก. จีนชะลอตัว ซึ่งมีขึ้นเพียงไม่กี่เดือนหลังจากเสร็จสิ้นการเข้าซื้อกิจการ Credit Suisse• จี่หนานและชิงเต่า 2 เมืองใหญ่ทางตะวันออกของจีน ประกาศยกเลิกมาตรการควบคุมการซื้อและขายบ้านตั้งแต่ 11 ก.ย เพื่อเพิ่มความต้องการซื้อในภาคอสังหาฯ• GAC จากจีนเตรียมลงทุนในไทยเพื่อเป็นฐานการผลิตรถพวงมาลัยขวาส่งออกทั่วโลก คาดตั้งโรงงานเดินเครื่องกลางปี 2567

กลยุทธ์การลงทุน

มองบรรยากาศลงทุนในตลาดหุ้นไทยจะมี Downside จำกัด และปรับตัวอยู่ในกรอบ 1540-1600 จุด โดยมีแรงหนุนจากความคาดหวังเชิงบวกต่อการแถลงนโยบายของรัฐบาลใหม่ในวันที่ 11-12 ก.ย. และราคาน้ำมันที่ทรงตัวอยู่ในระดับสูงจะช่วยหนุนกลุ่มพลังงาน อีกทั้งยังมีการเปิดตัว iPhone15 ขณะที่ตัวเลขเศรษฐกิจมหภาคสำคัญที่ต้องติดตามสัปดาห์นี้ อาทิ เงินเฟ้อสหรัฐ (ตลาดคาดทรงตัว) และการประชุมนโยบายการเงินของ ECB (ตลาดคาดคงดอกเบี้ย) กลยุทธ์ลงทุนแนะนำ “Selective Buy”

ล็อคเป้าลงทุน

Weekly Portfolio : มอง SET แกว่งในกรอบและมี Downside จำกัด แรงหนุนจากมีความคาดหวังเชิงบวกต่อการแถลงนโยบายของรัฐบาลใหม่ กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ “Selective Buy” ในธีมที่มีปัจจัยเฉพาะตัว ดังนี้1) หุ้นที่เหมาะลงทุนระยะกลาง แนะนำ 8 หุ้นเด่นใน 4 อุตสาหกรรม ซึ่งคาด 2H66 กำไรจะเติบโต HoH และ YoY เลือก PTT BCP KCE HANA BDMS BCH AOT ERW2) หุ้นเก็งกำไรที่คาดได้อานิสงส์จากนโยบายเร่งด่วนของรัฐบาลใหม่ ซึ่งเน้นเรื่อการกระตุ้นกำลังซื้อและหนุนท่องเที่ยว เลือก CPALL CPAXT HTC OSP3) หุ้นเก็งกำไรที่คาดได้อานิสงส์เปิดตัว Iphone15 เลือก COM7 SYNEXขณะที่ระยะกลางแนะนำระมัดระวังหุ้นที่คาดได้รับผลกระทบจากปรากฎการณ์เอลนีโญที่จะกระทบต่อกำลังซื้อภาคเกษตรลดลง ได้แก่ กลุ่มพาณิชย์ (GLOBAL) กลุ่มสินเชื่อ (MTC SAWAD) กลุ่มยานยนต์ (SAT STANLY) กลุ่มเครื่องดื่ม (CBG มีต้นทุนน้ำตาลสูง) รวมถึงกลุ่มเกษตรและอาหาร (CPF GFPT)

Daily Focus

CPALL โมเมนตัมกำไรแกร่ง โดย 3Q66 คาดกำไรทรงตัว/เพิ่มขึ้น QoQ (สวนทางค่าเฉลี่ยกลุ่มที่ลดลง QoQ) และเติบโต YoY จากยอดขายและมาร์จิ้นที่โตต่อเนื่องในธุรกิจร้านสะดวกซื้อ อีกทั้งรับรู้ส่วนแบ่งกำไรที่ดีขึ้นจาก CPAXT จากดอกเบี้ยจ่ายที่ลดลงหลังรีไฟแนนซ์หนี้เสร็จBCH 3Q66 คาดกำไรปกติจะปรับตัวดีขึ้น QoQ และทำจุดสูงสุดของปีนี้ใน 4Q66 แรงหนุนจากจำนวนผู้ป่วยคนไทยที่เพิ่มขึ้นตามฤดูกาล และรายได้จากบริการผู้ป่วยชาวต่างชาติที่เพิ่มขึ้น รวมทั้งมีการปรับค่าเหมาจ่ายรายหัวผู้ประกันตนเพิ่มขึ้น 10% ตั้งแต่วันที่ 1 พ.ค. 66

บทวิเคราะห์วันนี้

ACE – ถูกตลาดมองข้าม

Negative in the short term, still limited downside

Market today

The SET fell below 1,545 causing a short-term negative indicator; next supports are 1,535 and 1,530. However, the index has limited downside with resistances of 1,550 and 1,555. A break through would be a good sign. Follow US CPI report tomorrow.

Today’s highlights

• The prime minister announced four urgent policies, including bringing GDP growth back to 5% per year and Bt10,000 digital wallet by using blockchain without touching the Vayupak fund. The Ministry of Finance confirms will not take out new loans to maintain fiscal discipline.• The Ministry of Finance plans to reform the pico-finance loans to increase protection for consumers, especially regarding interest rate and fees. It will hold public hearings between Sep 6-20.• THAI said it is ready to handle more foreign tourists, both domestic and international, especially Chinese and Indians, which will be coming in more after being allowed visa-free entry.• The Fed said US consumers are less worried about inflation but are more worried about employment and ability to repay debt.• European gas price has risen for three days after staff at Chevron’s LNG plants in Australia began a strike after unsuccessful negotiation.• UBS plans to lay off hundreds of staff in Asia as customer activities and the Chinese economy decline. This will take place a few months after Credit Suisse’s acquisition.• Jinan and Qingdao, two big cities in the east of China, announced they were lifting controls on home transactions, effective on Sep 11, to stimulate the real estate market.• GAC from China plans to invest in Thailand to be its manufacturing base for right-drive vehicles, expecting to start producing in the middle of 2024.

Strategy today

The investment climate in the Thai capital market is seen to have limited downside and be range-bound at 1,540-1,600, supported by positive sentiment from the new government’s policy speech on Sep 11-12, stable oil price at a high level, which benefits Energy and the launch of iPhone 15. Economic issues to follow this week are US CPI (expected to be stable) and the ECB meeting (interest rate expected to be flat). Our investment strategy is for "Selective Buy".

Trading today

Weekly portfolio: The SET will be range-bound and has limited downside as there is positive sentiment from the new government’s policy announcement. Our investment strategy is “Selective Buy” in themes with specific drivers: 1) Stocks for medium-term investment: we selected eight stocks across four industries whose 2H23 profit is expected to grow both HoH and YoY - PTT, BCP, KCE, HANA, BDMS, BCH, AOT, and ERW. 2) Speculative stocks expected to benefit from policies deemed “urgent” by the new government with a focus on stimulating purchasing power and tourism – CPALL, CPAXT, HTC and OSP. 3) Speculative stocks expected to benefit from the iPhone 15 launch – COM7 and SYNEXIn the medium term we recommend to be cautious on stocks that are expected to be affected by El Nino, which will erode purchasing power in the agricultural sector: Commerce (GLOBAL), Finance (MTC, SAWAD), Automotive (SAT, STANLY) and Food & Agriculture (CPF and GFPT).

Daily Focus

CPALL: Strong profit momentum. 3Q23 profit is expected to be stable or improve QoQ (opposed to the sector, which is expected to decline QoQ) and grow YoY from higher sales and margin in the convenience store business and higher profit share from CPAXT due to lower financial cost after refinancing.BCH: 3Q23 core profit is expected to improve QoQ and reach this year’s high in 4Q23, supported by a seasonal increase in domestic patients, higher revenue from foreign patients and a 10% rise in social security payment per head since May 1, 2023.

Today’s reports

ACE – Overlooked by the market

PDF คลิกอ่านเพิ่มเติม Daily230911_T (1)

PDF Click > Daily230912_E