สวัสดีตอนเช้า - 14 มี.ค. 2567 Upside ยังถูกจำกัด

14 Mar 24 9:00 AM

Slide1306bb539-952c-4e15-9d36-f188933b88df-20240912050817

Upside ยังถูกจำกัด

คาด SET ยังมี upside จำกัด บริเวณแนวต้าน 1390 จุด และบริเวณแนวต้านสำคัญ 1400 จุด ซึ่งการปรับขึ้นทดสอบก่อนหน้าในหลายครั้ง ดัชนียังไม่สามารถขึ้นทะลุผ่านได้ ดังนั้นให้ใช้เป็นจุดติดตาม หากขึ้นทะลุผ่านได้ จะเป็นสัญญาณบวกต่อในภาพรวม ด้านแนวรับอยู่ที่ 1375 และ 1370 จุด ตามลำดับ

ประเด็นสำคัญ

• วานนี้ยูเครนส่งโดรนโจมตีโรงกลั่นน้ำมันของบริษัท Rosneft ในรัสเซีย ซึ่งมีกำลังการผลิตน้ำมัน 17.1 ล้านตันต่อปี เป็นการโจมตีต่อเนื่องวันที่ 2 ก่อนที่การเลือกตั้ง ปธน. รัสเซียจะเริ่มขึ้นในช่วงสุดสัปดาห์นี้• EIA รายงานสต็อกน้ำมันดิบสหรัฐสัปดาห์ที่แล้วลดลง 1.5 ล้านบาร์เรล สวนทางกับที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 9 แสนบาร์เรล ส่วนสต็อกน้ำมันเบนซินลดลง 5.6 ล้านบาร์เรล มากกว่าคาดว่าจะลดลง 1.9 ล้านบาร์เรล• สภาผู้แทนราษฎรสหรัฐมีมติผ่านร่างกฎหมายให้ ByteDance ขายกิจการ TikTok ภายใน 6 เดือน มิฉะนั้น TikTok จะถูกแบนจากสหรัฐ• ก.ล.ต. ของอินเดีย (Sebi) ระบุมีสัญญาณบ่งชี้ภาวะฟองสบู่ในหุ้นกลุ่มที่มีมูลค่าขนาดกลางและขนาดเล็ก (SME) พร้อมเสริมจะออกมาตรการที่เข้มงวดขึ้นเกี่ยวกับการเปิดเผยข้อมูลของบริษัทในกลุ่ม SME• ธปท. ออกมาตรการแก้ปัญหาหนี้เรื้อรัง เน้นช่วยลูกหนี้สินเชื่อส่วนบุคคลประเภทวงเงินหมุนเวียน ปิดจบหนี้ภายใน 5 ปี ดอกเบี้ยไม่เกิน 15% เริ่ม 1 เม.ย. นี้• ส.อ.ท. ระบุผลสำรวจดัชนีความเชื่อมั่นภาคอุตสาหกรรม ก.พ. ลดลงจาก ม.ค. จากปัญหาหนี้ครัวเรือนสูง ปชช. ระมัดระวังการใช้จ่าย ด้านการส่งออกยังชะลอตัว ศก. ปท. คู่ค้ายังอ่อนแอ โดยเฉพาะจีนและญี่ปุ่น• วานนี้ราชกิจจาฯ ประกาศ กทม.จ่ายหนี้ BTS ผู้รับสัมปทานรถไฟฟ้าสายสีเขียวส่วนต่อขยายที่ 2 เป็นจำนวนเงิน 2.3 หมื่น ลบ. มีผล 13 มี.ค. 67

กลยุทธ์การลงทุน

ช่วงสั้นมองตลาดหุ้นไทยยังผันผวนในกรอบ โดยยังมีแนวต้านสำคัญที่บริเวณ 1400 จุด หลังในประเทศยังไร้ปัจจัยใหม่ชี้นำ ขณะที่มองว่าตัวเลขเศรษฐกิจของต่างประเทศที่จะประกาศสัปดาห์นี้ อาทิ ยอดค้าปลีกของสหรัฐ จะยังอ่อนแอ ขณะที่ GDP 4Q66 ของญี่ปุ่น ออกมาแย่กว่าตลาดคาด และดัชนี CPI (เงินเฟ้อ) ก.พ. ของสหรัฐ ออกมาสูงกว่าตลาดคาด สร้างแรงกดดันต่อความคาดหวังการปรับลดดอกเบี้ยนโยบายของเฟด ดังนั้นกลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ “Selective Buy”

ล็อคเป้าลงทุนประจำสัปดาห์

ช่วงสั้น SET ยังผันผวนในกรอบ หลังยังไร้ปัจจัยชี้นำใหม่ กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ “Selective Buy” ใน 3 ธีมหลัก ดังนี้1) หุ้นเก็งกำไรจากแรงซื้อกลับจากทำ Cover Short และ Fund Flow ไหลกลับ อีกทั้ง ตลท. มีแผนออกมาตรการคุม Short Sales มากขึ้น ขณะที่พื้นฐานยังแข็งแกร่ง เลือก AOT KBANK BBL PTT2) หุ้นเก็งกำไรขนาดเล็กที่มีปัจจัยพื้นฐานแข็งแกร่ง โดยกำไรปี 2567 ยังเติบโตดี YoY และมองราคาหุ้นผ่านจุดต่ำสุดแล้ว เลือก AU ONEE SECURE KLINIQ HTC3) นักลงทุนระยะยาวแนะนำลงทุนสะสมแบบ DCA หลังราคาหุ้นอยู่ในระดับ Undervalue มาก โดยเลือก BBL BDMS BEM CPALL PTT และ SCC ซึ่งเป็นหุ้น SET100 ซึ่งเป็นผู้นำในแต่ละอุตสาหกรรม และมี ESG Ratings ระดับ AAA/AA, Valuation ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในรอบ 10 ปี และผลการดำเนินงานยังแข็งแกร่ง

Daily Top picks

TOP 1Q67 คาดกำไรจะปรับตัวดีขึ้น QoQ จากการฟื้นตัวของ GRM โดยได้แรงหนุนจาก crack spread ที่สูงขึ้นของน้ำมันเบนซินและน้ำมันเตา อีกทั้งคาดมีผลขาดทุนสต๊อกระดับต่ำ ขณะที่ราคาหุ้นปัจจุบันคิดเป็น PBV ที่ 0.7 เท่า (-1.4 SD) ซึ่งสูงกว่าระดับ 0.5 เท่าในปีที่เกิดสถานการณ์โควิดอยู่เล็กน้อยGFPT มองผลการดำเนินงานจะแข็งแกร่งขึ้นตั้งแต่ปี 2567 จากการส่งออกไก่เนื้อที่มีมาร์จิ้นสูงได้มากขึ้น และราคาไก่เนื้อในประเทศที่ดีขึ้นท่ามกลางต้นทุนอาหารสัตว์ที่ลดลงจะช่วยสนับสนุนให้ผลประกอบการ 1Q67 เติบโต YoY และ QoQ ดีกว่าผู้ประกอบการรายอื่นๆ ในกลุ่มอาหาร

บทวิเคราะห์วันนี้

กลุ่มอาหาร – ปรับตัวดีขึ้นใน 1Q67 ถึงปัจจุบัน นำโดยธุรกิจไก่เนื้อOSP – ตั้งเป้าเพิ่มประสิทธิภาพในปี 2567

ท่านสามารถอ่านและดาวน์โหลดเอกสารได้จาก Daily240314_T

Upside still limited

Market today

The SET is seen to have limited upside with resistance at 1390 and a following point at 1400 which the index has tested multiple times and so far has been unable to break through. If it can break through, indicators will be positive. Supports are at 1375 and 1370.

Today’s highlights

• Yesterday, Ukraine launched drone attacks on Rosneft oil refinery in Russia, which has an annual oil production capacity of 17.1mn tons, timed at two days before Russia's parliamentary elections, scheduled to begin later this week.• The EIA reported a decrease of 1.5mn barrels in crude oil inventory in the US last week, contrary to expectations of an increase of 0.9mn barrels. Gasoline inventories dropped by 5.6mn barrels, above the anticipated fall of 1.9mn barrels.• The US House passed a draft law requiring ByteDance to sell TikTok's operations within six months or else TikTok will be banned in the US.• The Securities and Exchange Board of India (Sebi) signalled concerns about a potential bubble in stocks of medium and small-sized enterprises (SMEs) and announced plans to strengthen regulations regarding corporate disclosures within the SME sector.• The Thai Bankers' Association introduced measures to address chronic debt issues, focusing on assisting individual borrowers with revolving credit, aiming to clear debts within five years with an interest rate capped at 15%, effective April 1.• The State Railway of Thailand announced yesterday the BMA will pay BTS, the operator of the Green Line sky train, Bt23bn for the second phase of its expansion project. This decision was made effective from March 13, 2024.

Strategy today

In the short term, the Thai stock market is expected to be range-bound with a significant resistance at 1400 as there is no new domestic catalyst. External economic figures to be reported this week include Japan 4Q23 GDP, US retail sales (expected to be weak) and US CPI in Feb (expected to be higher than market estimates and pressure the hopes of an interest rate cut by the Fed). The strategy is “Selective Buy”.

Trading today

Weekly portfolio: In the short term the SET is expected to be range-bound without a new catalyst. We recommend “Selective Buy” in four main themes: 1) Speculative stocks with strong fundamentals being bought back to cover shorts and bringing fund inflow, plus the SET’s plans to introduce some measures to regulate short selling – AOT, KBANK, BBL and PTT. 2) Small-cap speculative stocks with strong fundamentals and growth expected in 2024 plus stock price already bottomed – AU, ONEE, SECURE, KLINIQ and HTC. 3) Long-term investors are recommended to invest via DCA accumulation as now would be good timing since the SET has fallen significantly, risk is low and stocks are undervalued – BBL, BDMS, BEM, CPALL, PTT and SCC, all of which are in SET100 and are leaders in their industries with ESG ratings of AAA and AA, valuation lower than 10-year historical average and strong operating results.

Daily top picks

TOP: 1Q24 profit is expected to grow QoQ from a recovery of GRM from higher gasoline and fuel oil crack spreads and lower inventory loss. The stock is trading at a PBV at 0.7x (-1.4S.D.) which is higher than during COVID when it was 0.5x.GFPT: Profit is expected to be good in 2024 from poultry exports with higher margin, while improving chicken price and lower animal feed cost will bring YoY and QoQ growth in 1Q24, outperforming peers in the food sector.

Today’s reports

Food – Improvement in 1Q24TD led by broiler businessOSP – Aiming at greater efficiency in 2024

Click here to read and/or download file Daily240314_E