| ปัจจัยการเมืองยังกดดัน |
คาด SET การฟื้นตัวยังถูกจำกัด โดยมีแนวต้านบริเวณ 1315 และ 1320 จุด ตามลำดับ จากปัจจัยการเมืองที่ยังกดดันดัชนี โดยวันพรุ่งนี้มีหลายประเด็นการเมืองที่ต้องติดตาม รวมถึงทิศทาง fund flow ยังไหลออก ด้านแนวรับถัดไปอยู่ที่ 1300 และ 1290 จุด ตามลำดับ |
| ประเด็นสำคัญ |
• ดัชนีความเชื่อมั่นของผู้บริโภคสหรัฐ มิ.ย. โดย ม. มิชิแกน ปรับตัวลงสู่ระดับ 65.6 ต่ำกว่าตัวเลขคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ที่ระดับ 71.5 จากระดับ 69.1 ในเดือน พ.ค.
• BOJ มีมติคง ดบ. นโยบายที่ระดับ 0-0.1% และปรับลดการถือครองพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น หลังประกาศขึ้น ดบ. เป็นครั้งแรกในรอบ 17 ปีในการประชุมเมื่อเดือน มี.ค. ที่ผ่านมา
• สต็อกทองแดงในตลาด LME เพิ่มขึ้น 28% ในเดือน พ.ค. ทำระดับสูงสุดในรอบ 4 เดือน ส่วนสต็อกทองแดงในจีนปรับตัวเพิ่มขึ้นเช่นกัน ผลมาจากการที่จีนเพิ่มกำลังการผลิตโลหะประเภทต่างๆ ซึ่งรวมถึงทองแดง
• รมว. คลังฝรั่งเศสกล่าวเตือนว่า ฝรั่งเศสอาจเผชิญวิกฤตการณ์ทางการเงิน หากพรรคขวาจัดหรือซ้ายจัดชนะการเลือกตั้งครั้งใหม่ที่จะมาถึงนี้ เนื่องจากมีแผนการใช้จ่ายจำนวนมาก
• กองทัพอิสราเอลประกาศระงับปฏิบัติการทางทหารในบางพื้นที่ ทางตอนใต้ของฉนวนกาซาชั่วคราวเป็นประจำทุกวัน เพื่อเปิดทางสำหรับการส่งความช่วยเหลือด้านมนุษยธรรมเข้าไปในฉนวนกาชาเพิ่มมากขึ้น ผู้พิพากษารัฐบาลกลางสหรัฐตัดสินว่า Google จะต้องถูกพิจารณาคดีในข้อกล่าวหาของหน่วยงานต่อต้านการผูกขาดตลาดของสหรัฐ ที่ระบุว่า Google ผูกขาดตลาดเทคโนโลยีโฆษณาออนไลน์อย่างผิดกฎหมาย
• บอร์ด BOI อนุมัติ 8 โครงการลงทุน มูลค่ารวม 5.7 หมื่นลบ. โดยเป็นโครงการลงทุนขนาดใหญ่ทั้งในด้านอุตสาหกรรมชีวภาพ พลังงานสะอาด กิจการ Data Center กิจการ รพ. และการขนส่งทางอากาศ พร้อมอนุมัติยกเว้นภาษี 3 ปี หนุนผู้ผลิตชิ้นส่วนยานยนต์ |
| กลยุทธ์การลงทุน |
ช่วงสั้นมอง SET ยังผันผวนและเปราะบาง จากความกังวลความเสี่ยงเสถียรภาพทางการเมืองในประเทศ โดยในวันที่ 18 มิ.ย. นี้จะมีการพิจารณา 4 คดีทางการเมืองสำคัญ ได้แก่ คดียุบพรรคก้าวไกล, คดีถอดถอนนายกฯ เศรษฐา, คดีอดีตนายกฯ ทักษิณ และคดี สว. จึงทำให้ SET ยังมีแนวโน้ม Underperform ตลาดหุ้นในภูมิภาค ท่ามกลางตัวเลขยอดการผลิตรถยนต์และการส่งออกของไทยที่คาดจะยังอ่อนแอ ขณะที่การผลิตภาคอุตสาหกรรมของจีนและสหรัฐคาดจะมีการฟื้นตัวต่อเนื่อง ส่วน BoE คาดจะมีมติคงดอกเบี้ยนโยบายที่ระดับ 5.25% แต่จะส่งสัญญาณผ่อนคลายนโยบายการเงินใน 3Q67 ดังนั้นกลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ “Selective Buy” |
| ล็อคเป้าลงทุนประจำสัปดาห์ |
มองตลาดหุ้นไทยยังผันผวนและเปราะบาง จากกังวลความเสี่ยงทางการเมืองในประเทศ ทำให้ SET ยังมีโอกาส Underperform ตลาดหุ้นในภูมิภาค กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ “Selective Buy” ใน 4 ธีม ดังนี้
1) หุ้น Global Play ที่คาดผลประกอบการมีแนวโน้มฟื้นตัวต่อเนื่องและได้ประโยชน์จากการฟื้นตัวของเศรษฐกิจโลกมากกว่าที่จะขึ้นกับการเติบโตของเศรษฐกิจภายในประเทศที่ไม่แน่นอน เลือก KCE SCGP PTTGC
2) หุ้นที่คาด 2Q67 กำไรจะเติบโตทั้ง YoY และ QoQ อีกทั้ง Valuation ยังไม่แพง นอกจากนี้ยังเป็นหุ้นที่อยู่ในกลุ่มอุตสาหกรรมที่ปรับตัวชนะตลาดได้ YTD เลือก ICT (ADVANC) TOURISM (MINT) และ FOOD (TU BTG OSP)
3) หุ้นที่คาดได้อานิสงส์บวกจากการเข้าสู่บรรยากาศแข่งขันฟุตบอลชิงแชมป์แห่งชาติยุโรป (ยูโร 2024) ในช่วงวันที่ 14 มิ.ย.-14 ก.ค. 67 เลือก ADVANC TRUE CPALL MINT TU
4) สถานการณ์ในตะวันออกกลางเริ่มเบาบางลง ทำให้ราคาน้ำมันดิบ Bent ปรับตัวลดลงมาอยู่ในกรอบล่างของช่วง 80-90 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ซึ่งมองยังสามารถมีหุ้นน้ำมันสำหรับป้องกันความเสี่ยง (Hedging) ได้ ดังนั้นนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้สูง จึงยังคงเลือกหุ้นน้ำมันขั้นต้นอย่าง PTTEP |
| Daily Top picks |
ADVANC 2Q67 คาดกำไรจะเติบโต YoY จากรายได้ที่เกี่ยวกับการท่องเที่ยวและรายได้จากธุรกิจโทรศัพท์เคลื่อนที่ที่ปรับตัวดีขึ้นอย่างต่อเนื่อง อีกทั้งคาดค่าใช้จ่ายในการบริหารจะไม่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ เนื่องจาก synergy ด้านต้นทุนเริ่มเห็นผลแล้ว คาดกำไรปี 2567 จะเพิ่มขึ้นสู่ 3.16 หมื่นลบ. (+10.9%YoY)
CPF 2Q67 คาดกำไรมีแนวโน้มโตดีสุดในกลุ่มอาหาร โดยจะเติบโต QoQ จากราคาสัตว์บกที่ปรับตัวดีขึ้นในไทยและเวียดนาม ต้นทุนอาหารสัตว์ที่ลดลง และฟื้นตัวจากขาดทุนใน 2Q66 จากราคาสุกร ตปท. และราคาสัตว์บกใน ปท. ที่สูงขึ้น และได้ประโยชน์จากการขายธุรกิจที่สร้างผลขาดทุนออกไปใน 2H66 |
| บทวิเคราะห์วันนี้ |
| กลุ่มสาธารณูปโภค – PDP2024: เน้นพลังงานหมุนเวียน; แต่เปลี่ยนไทม์ไลน์ |
|
|
|
ท่านสามารถอ่านและดาวน์โหลดเอกสารได้จาก Daily240617_TPolitics continues to pressure
| | Market today | SET recovery is still limited by the political turmoil, with resistances at 1315 and 1320. Tomorrow brings several political issues to follow and the market faces continuing fund outflows with next supports at 1300 and 1290. | | Today’s highlights | • The University of Michigan's US consumer confidence index in June fell to 65.6, lower than analysts' forecast of 71.5, from 69.1 in May.
• The Bank of Japan kept its policy rate at 0.0-0.1% and reduced its holdings in Japanese government bonds after raising rates for the first time in 17 years at its March meeting.
• Copper stockpiles on the LME rose 28% in May to a 4-month high. Copper stockpiles in China also increased as China ramped up production of various metals including copper.
• France's finance minister warned that France could face a financial crisis if the far-right or far-left win the upcoming elections, as they have plans for large spending programs.
• The Israeli military announced it will temporarily suspend daily military operations in some areas of the Gaza Strip to allow more humanitarian aid into Gaza.
• A US federal judge ruled that Google must face a lawsuit by US antitrust authorities alleging Google illegally monopolized the online advertising technology market.
• The BOI board approved eight investment projects worth Bt57bn, including large projects in bioindustry, clean energy, data centers, hospitals and air transport. It also approved 3-year tax exemptions to support auto parts producers. | | Strategy today | In the short term political instability is keeping the SET volatile and fragile. On Jun 18 there will be consideration on four important political cases: the dissolution of the Move Forward Party, the case attempting to dismiss the Prime Minister, the case against former PM Thaksin case and the senate case. This will keep the SET underperforming the region amid expectations of continued weakness in automobile production and exports. China and US industrial production is expected to continue recovering and the BoE is expected to keep interest rate at 5.25% but to signal an easing in monetary policy in 3Q24. Our strategy is “Selective Buy”. | | Trading today | Political risk is making the Thai capital market volatile and fragile and leading the SET to underperform the region. We recommend “Selective Buy” with four main themes:
1) Global plays: Companies whose profit is expected to continue to recover and benefit from a global recovery sufficient to offset domestic turmoil – KCE, SCGP and PTTGC.
2) Stocks whose 2Q24 profit is expected to grow YoY and QoQ, with attractive valuations and who are players in industries that have been able to outshine the market YTD – ICT: ADVANC; Tourism: MINT; and Food: TU, BTG and OSP.
3) Stocks expected to benefit from the EURO 2024 football competition between June 14-July 14, 2024, - ADVANC, TRUE, CPALL, MINT and TU.
4) Tension has eased about the situation in the Middle East, leading Brent down to the lower bound of US$80-90/bbl, which is seen as an opportunity to hedge. For high-risk takers, we recommend an upstream oil stock – PTTEP. | | Daily top picks | ADVANC: 2Q24 profit is expected to grow YoY from growing tourism-related and mobile phone revenue and a small rise in management expense as cost synergy kicks in. 2024 profit is expected to grow to Bt31.6bn (+10.9%YoY).
CPF: 2Q24 profit is expected to grow and outperform the food sector, growing QoQ from rising livestock prices in Thailand and Vietnam and falling animal feed cost and recovering YoY from losses in 2Q23 on higher overseas swine and domestic livestock prices and the sale of loss-generating businesses in 2H23. | Today’s reports | Utilities – PDP2024: Focus on renewables; but timeline shift | | | | Click here to read and/or download file Daily240617_E |
|
