สวัสดีตอนเช้า - 19 ก.ย. 2566

19 Sep 23 9:00 AM

Screenshot-2023-09-19-095358-20240912010240

เปิดด้าน downside ต่อ

แนวโน้มตลาดวันนี้

SET หลุดต่ำกว่า 1530 จุด สร้างสัญญาณลบทางเทคนิค และเปิดด้าน downside ให้มีโอกาสปรับลงได้ต่อ โดยมีแนวรับถัดไปที่ 1520 และ 1515 จุด ตามลำดับ ส่วนการฟื้นตัวถูกจำกัดที่กรอบบน 1543 และ 1550 จุด ตามลำดับ ต้องกลับมาขึ้นทะลุผ่านก่อนถึงจะเป็นสัญญาณที่ดี

ประเด็นสำคัญ

• ครม. เห็นชอบลดค่าไฟฟ้าเหลือ 3.99 บ./หน่วย รอบบิลงวด ก.ย.-ธ.ค.66 มีผลทันที และอยู่ระหว่างเร่งพิจารณาลดราคาน้ำมันเบนซินเพื่อให้มีผลทันปลายปีนี้• สภาพัฒน์คงประมาณการ GDP ปีนี้โต 2.5-3% โดยต้องติดตามผลของมาตรการกระตุ้น ศก. - การส่งออก ขณะที่ผลสำรวจพบว่าคนไทยออมเงินน้อยลง แต่ความยากจนปรับตัวดีขึ้น• FedWatch Tool ให้น้ำหนัก 99% คาดว่า Fed จะคง ดบ. ที่ระดับ 5.25-5.50% ในการประชุม 19-20 ก.ย. นี้ และให้น้ำหนัก 69% ที่จะคง ดบ. ในการประชุมเดือน พ.ย.• ดัชนีความเชื่อมั่นผู้สร้างบ้านของสหรัฐ ก.ย. ปรับลดลง 5 จุด สู่ระดับ 45 ซึ่งเป็นการลดลงต่ำกว่าระดับ 50 ครั้งแรกในรอบ 7 เดือน บ่งชี้มุมมองลบของกลุ่มผู้สร้างบ้าน• EIA คาดการผลิต Shale Oil ในภูมิภาคต่าง ๆ ของสหรัฐจะลดลงติดต่อกันเป็นเดือนที่ 3 ในเดือนต.ค. และแตะที่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือน พ.ค. 2566• จีนรายงานการผลิตภาคอุตสาหกรรม ส.ค. ขยายตัว 4.5%YoY และ ยอดค้าปลีก ส.ค. ปรับขึ้น 4.6%YoY ดีกว่าตลาดคาด• Apple เลื่อนการจัดส่ง iPhone 15 Pro และ iPhone 15 Pro Max ในบางประเทศ เช่น สหรัฐฯ UK จีน และอินเดีย นานสุด 8 สัปดาห์ จากเดิมกำหนดส่งมอบเครื่อง 22 ก.ย. หลังมีความต้องการซื้อสูง

กลยุทธ์การลงทุน

มอง SET จะยังเคลื่อนไหวในกรอบ 1540-1580 จุด หลังขาดปัจจัยหนุนใหม่ๆ เข้ามาช่วยกระตุ้นบรรยากาศการลงทุน โดยในประเทศรอติดตามการออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติมของรัฐบาล ขณะที่ต่างประเทศอยู่ระหว่างจับตาผลการประชุมนโยบายการเงินของธนาคารกลางสำคัญ นำโดย FED (21 ก.ย.) BoE (21 ก.ย.) และ BoJ (22 ก.ย.) ทั้งนี้ InnovestX คาด FED จะมีมติคงดอกเบี้ยที่ระดับ 5.25-5.50% ตามตลาดคาด ขณะที่ BoE และ BoJ จะยังดำเนินการใช้นโยบายการเงินตึงตัวต่อไป ซึ่งจะทำให้เงินดอลลาร์อ่อนค่า กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ “Selective Buy”

ล็อคเป้าลงทุน

Weekly Portfolio : ภาพรวมบรรยากาศลงทุนยังขาดปัจจัยหนุนใหม่ และอยู่ระหว่างรอติดตามผลการประชุมนโยบายการเงินของธนาคารกลางสำคัญ อาทิ FED, BoE, BoJ กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ “Selective Buy” ในธีมที่มีปัจจัยเฉพาะตัว ดังนี้1) หุ้นที่คาดได้รับผลบวกจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาล (ลดค่าไฟและราคาน้ำมันดีเซล พักหนี้เกษตรกรฯ ยกเว้นวีซ่านักท่องเที่ยวจีน) อีกทั้ง 2H66 คาดกำไรจะเติบโต YoY หรือกำไรผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว เลือก CPALL CRC OSP HTC AOT ERW KCE HANA2) หุ้น Top Picks กลยุทธ์การลงทุน 4Q66 เลือก AOT BCH CRC KCE KTB 3) หุ้นเก็งกำไรจากกำลังซื้อตะวันออกกลางที่ดีขึ้นตามราคาน้ำมันที่ปรับขึ้น (ธีมปิโตรดอลลาร์) เลือก AH BH PTTEP BCPขณะที่ระยะกลางแนะนำระมัดระวังหุ้นที่คาดได้รับผลกระทบจากปรากฎการณ์เอลนีโญที่จะกระทบต่อกำลังซื้อภาคเกษตรลดลง ได้แก่ กลุ่มพาณิชย์ (GLOBAL) กลุ่มสินเชื่อ (MTC SAWAD) กลุ่มยานยนต์ (SAT STANLY) กลุ่มเครื่องดื่ม (CBG มีต้นทุนน้ำตาลสูง) รวมถึงกลุ่มเกษตรและอาหาร (CPF GFPT)

Daily Focus

OSP เป็นหุ้นที่คาดได้อานิสงส์จากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาล (อาทิ ลดค่าไฟและกระตุ้นท่องเที่ยว) ขณะที่เรายังคงมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มการฟื้นตัวของส่วนแบ่งการตลาดและกำไรสุทธิในปี 2566 ที่คาดเติบโต 43.8%YoY และเติบโตต่อ 7.8%YoY ในปี 2567BCH 3Q66 คาดกำไรปกติจะปรับตัวดีขึ้น QoQ และทำจุดสูงสุดของปีนี้ใน 4Q66 แรงหนุนจากจำนวนผู้ป่วยคนไทยที่เพิ่มขึ้นตามฤดูกาล และรายได้จากบริการผู้ป่วยชาวต่างชาติที่เพิ่มขึ้น รวมทั้งมีการปรับค่าเหมาจ่ายรายหัวผู้ประกันตนเพิ่มขึ้น 10% ตั้งแต่วันที่ 1 พ.ค. 66

บทวิเคราะห์วันนี้

กลุ่มพัฒนาโครงการที่อยู่อาศัย – ปี 2566 สดใสน้อยลง... มีโอกาสเติบโตดีขึ้นด้วยมาตรการกระตุ้น

Open to downside

Market today

The SET fell below 1,530, creating a negative technical signal, opening it to downside. It is likely to continue falling with next supports at 1,520 and 1,515. A recovery is limited at resistances of 1,543 and 1,550. The index must rise to exceed these upper bounds for signals to return positive.

Today’s highlights

• The cabinet approved to cut electricity rate for Sep-Dec 2023 to Bt3.99/unit, effective immediately; it is considering a gasoline price cut, expected to take effect by the end of this year.’• NESDC continues to forecast 2023 GDP growth of 2.5-3.0%, but will monitor government stimulus and exports. A survey found Thai people are putting less into savings but poverty is easing.• FedWatch Tool puts a 99% probability the Fed will stand pat on interest rate at 5.25-5.50% at its Sep 19-20 meeting and 69% probability it will leave rate unchanged at the meeting in November.• The US homebuilder confidence index in Sep declined 5pts to 45, going below 50 for the first time in seven months, indicating a negative view by homebuilders.• EIA expects shale oil production in regions of the US will decline for three months beginning Oct to the lowest since May 2023.• China industrial production in Aug grew by 4.5%YoY, with Aug retail sales growing 4.6%YoY, more than expected.• Apple has postponed delivery of iPhone 15 Pro and iPhone 15 Pro Max in some countries, such as the US, UK and India, by at most eight weeks from the former delivery date of Sep 22 due to high demand.

Strategy today

The SET is expected to move between 1,540 and 1,580 without a new factor to stimulate play. Domestically, follow the release of more stimulus from the government. Abroad, keep an eye on the monetary policies of central banks who meet this week: the Fed (Sep 21), BoE (Sep 21) and BoJ (Sep 22). InnovestX and the market expect the Fed to keep the rate flat at 5.25-5.50%, while the BoE and BoJ are expected to keep their tight stance, which will cause the US dollar to weaken. Our investment strategy is for "Selective Buy".

Trading today

Weekly portfolio: There is little on board to move the market as participants wait for the monetary policy meetings of three central banks, the Fed, BoE and BoJ. Our investment strategy is “Selective Buy” in themes with specific drivers: 1) Companies expected to benefit from the government stimulus packages (cutting electricity and diesel prices, pausing agricultural loans and visa-free entry for Chinese) and whose 2H23 profit is expected to grow YoY or pass bottom – CPALL, CRC, OSP, HTC, AOT, ERW, KCE and HANA. 2) Our 4Q23 top picks – AOT, BCH, CRC, KCE and KTB. 3) Stocks for speculation on better purchasing power in the Middle East as oil price rises (petrodollar theme) – AH, BH, PTTEP and BCP.In the medium term we recommend to be cautious on stocks that are expected to be affected by El Nino, which will erode purchasing power in the agricultural sector: Commerce (GLOBAL), Finance (MTC, SAWAD), Automotive (SAT, STANLY) and Food & Agriculture (CPF and GFPT).

Daily Focus

OSP: The company is expected to benefit from the government stimulus package (e.g., electricity price cut and tourism stimulus). We are still believe it will grab back market share and expect 2023 profit growth of 43.8%, followed by growth of 7.8% in 2024.BCH: 3Q23 core profit is expected to grow QoQ and reach this year’s high in 4Q23, supported by seasonally more domestic patients, more revenue from foreign patients and a 10% rise in social security payment per head since May 1, 2023.

Today’s reports

Residential Property – Moderate 2023…better off with stimulus

PDF คลิกอ่านเพิ่มเติม Daily230919_T
PDF Click Daily230919_E