สวัสดีตอนเช้า - 23 พ.ย. 2566

23 Nov 23 10:00 AM

Slide15e0ac041-462a-4dab-8c55-026a6e97c4cc-20240911213721

แกว่งในกรอบ 1400-1430 จุด

แนวโน้มตลาดวันนี้

คาด SET แกว่งในกรอบระหว่าง 1400-1430 จุด หลังยังไม่มีปัจจัยใหม่ กำหนดทิศทางตลาดนัก และตลาดหุ้นสหรัฐจะปิดทำการในวันนี้ เนื่องในวันขอบคุณพระเจ้า ด้านแนวโน้มราคา แนวรับ 1410 และ 1400 จุด ตามลำดับ คาดยังรองรับได้ ส่วนกรอบบน คาดยังถูกจำกัดที่แนวต้าน 1420 และ 1430 จุด ตามลำดับ

ประเด็นสำคัญ

• นายกฯ ยอมรับสายการบินจีนขอยกเลิกตารางบินเข้าไทย หลังจำนวนนักท่องเที่ยวจีนไม่เข้าเป้า ชี้เพราะนโยบายภายในประเทศและ ศก. จีนไม่ดี ถ้าไม่มีนโยบายวีซ่าฟรีจะแย่กว่านี้• กระทรวงพลังงานขอความร่วมมือผู้ค้าทุกรายควบคุมค่าการตลาดน้ำมันเบนซินให้อยู่ในระดับเหมาะสมที่ลิตรละ 2 บ. เพื่อช่วยเหลือ ปชช. หากไม่ได้รับความร่วมมือจะประสานกระทรวงพาณิชย์ใช้กฎหมายควบคุมค่าการตลาด ซึ่งมองเป็นลบต่อกลุ่มปั๊มน้ำมัน• สำนักเลขาธิการ OPEC+ ออกแถลงการณ์ระบุว่า OPEC+ จะเลื่อนการประชุมกำหนดนโยบายการผลิตน้ำมันเป็น 30 พ.ย. จากเดิม 25-26 พ.ย. โดยไม่ระบุเหตุผล• EIA รายงานสต็อกน้ำมันดิบสหรัฐสัปดาห์ที่แล้วเพิ่มขึ้น 8.7 ล้านบาร์เรล มากกว่าคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 1.2 ล้านบาร์เรล ส่วนสต็อกน้ำมันเบนซินเพิ่มขึ้น 7.49 แสนบาร์เรล สวนทางที่คาดว่าจะลดลง 1.5 แสนบาร์เรล• จำนวนผู้ยื่นขอสวัสดิการว่างงานครั้งแรกของสหรัฐสัปดาห์ที่แล้วลดลงมาอยู่ที่ 2.09 แสนราย เป็นระดับต่ำสุดรอบ 5 สัปดาห์ ต่ำกว่าคาดที่ 2.25 แสนราย• ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคสหรัฐ พ.ย. อยู่ที่ 61.3 ลดลงต่ำสุดในรอบ 6 เดือน และต่ำกว่าคาดที่ระดับ 63.7 จากระดับ 63.8 ใน ต.ค.• อียิปต์เตรียมส่งออก LNG อีกครั้งหลังจากระงับไปนานหลายเดือน เนื่องจากตอนนี้อิสราเอลส่งก๊าซมาให้มากขึ้น

กลยุทธ์การลงทุน

เรามอง SET จะยังคงมีโมเมนตัมฟื้นตัวได้ต่อ เนื่องจากคาดมีความคาดหวังเชิงบวกต่อเม็ดเงินการลงทุนในกองทุน TESG ที่จะเข้ามาราว 1 หมื่นลบ. ใน ธ.ค. นี้ อีกทั้งตัวเลขภาคการผลิตของสหรัฐคาดยังแข็งแกร่ง แม้จะมีสัญญาณชะลอตัวลง กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ “Selective Buy”

ล็อคเป้าลงทุน

Weekly Portfolio : ช่วงสั้นมอง SET ยังมีโมเมนตัมฟื้นตัวต่อเนื่องได้ ภายใต้ Upside ที่จำกัด ดังนั้นกลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ “Selective Buy” ในธีมที่มีปัจจัยเฉพาะตัว ดังนี้1) หุ้น Big Cap. (SET50) ที่คาดเป็นเป้าหมายการลงทุนจากแผนจัดตั้งกองทุน TESG เพื่อกระตุ้นการลงทุนใน ตลท. ระยะยาว ซึ่งเราได้คัดเลือกหุ้นที่อยู่ในดัชนี SETESG ที่มีคุณสมบัติน่าสนใจ ดังนี้ (I) ได้ ESG Rating “AAA” หรือ “AA” (II) ราคาหุ้นปรับตัวลงแรงกว่า SET YTD เลือก SCGP OR CPALL BEM GULF CRC HMPRO2) หุ้น Earnings Play ซึ่งคาดโมเมนตัมกำไร 4Q66 จะยังเติบโต YoY และเป็นไตรมาสที่ดีสุดของปี เลือก ERW AOT APขณะที่ระยะกลางแนะนำระมัดระวังหุ้นที่คาดได้รับผลกระทบจากปรากฎการณ์เอลนีโญที่จะกระทบต่อกำลังซื้อภาคเกษตรลดลง ได้แก่ กลุ่มสินเชื่อ (MTC SAWAD) กลุ่มยานยนต์ (SAT STANLY) กลุ่มเครื่องดื่ม (CBG จากราคาน้ำตาลที่สูงขึ้น) รวมถึงกลุ่มเกษตรและอาหาร (CPF GFPT BTG)

Daily Top picks

BCH มองราคาหุ้นจะปรับตัวชนะ SET ได้ต่อเนื่อง แรงหนุนจากผลประกอบการที่แข็งแกร่ง โดย 4Q66 คาดกำไรปกติทำจุดสูงสุดของปีนี้ และกำไรปกติจะเติบโต 18% สู่ 1.7 พันลบ. ในปี 2567 ดีกว่าค่าเฉลี่ยกลุ่มฯ อีกทั้งมองเป็นหุ้น SETESG Index ที่น่าสนใจ โดยได้ Rating “AA”ADVANC เป็นหุ้นใน SETESG Index ที่น่าสนใจ โดยได้ Rating “AAA” แม้ 4Q66 คาดกำไรปกติลดลง QoQ จากไฮซีซั่นของค่าใช้จ่ายการตลาด แต่เมื่อเทียบ YoY กำไรปกติน่าจะปรับขึ้นต่อจากรายได้ที่เกี่ยวกับการท่องเที่ยวที่ดีขึ้น ทั้งยังมีประเด็นบวกเล็กน้อยจากราคาซื้อ TTTBB ที่ลดลง

บทวิเคราะห์วันนี้

BCH – การดำเนินงานและผลประกอบการจะแข็งแกร่งขึ้น

ท่านสามารถอ่านและดาวน์โหลดเอกสารได้จาก Daily231123_T

Range-bound at 1400-1430

Market today

The SET is expected to move between 1400 and 1430 as there is no new catalyst to dictate market direction. US will be closed Thursday for Thanksgiving. Supports are at 1410 and 1400, which are expected to stand, while resistances are at 1420 and 1430.

Today’s highlights

• The Prime Minister says Chinese airlines have requested cancelling flights to Thailand due to fewer Chinese tourists, which is attributed to domestic policies and the unfavourable economic situation in China. The Prime Minister noted that without the visa-free entry, the situation would be worse.• The Ministry of Energy has requested cooperation from all oil traders to keep marketing margin on gasoline at Bt2/litre in an attempt to help the public. If they do not cooperate, the Ministry will work with the Ministry of Commerce to enforce marketing cost control laws, which would be seen as a negative for the oil retail group.• The OPEC+ secretariat announced it has postponed the meeting to set oil production policy from Nov 25-26 to Nov 30, without specifying a reason.• The EIA reported an increase in US crude oil inventory of 8.7mn bbl last week, much higher than the expected increase of 1.2mn bbl. Gasoline inventory increased by 749,000 bbl moving contrary to the expected decrease of 150,000 bbl.• Initial jobless claims in US last week decreased to 209,000, the lowest level in five weeks and lower than the forecast of 225,000.• The US Consumer Confidence Index in Nov stood at 61.3, the lowest in six months, and below the forecast level of 63.7. This is down from 63.8 in Oct.• Egypt is preparing to resume LNG exports after a several-month suspension, as Israel is now supplying more gas.

Strategy today

The SET is expected to see a steady recovery, backed by positive sentiment from an expected Bt10bn in funds flowing into TESG by the end of the year. In addition, US manufacturing figures are expected to be strong although there is some indication of a slowdown. Our strategy is selective buy.

Trading today

Weekly portfolio: Although the Thai stock market is still facing high volatility, in the short term the SET may recover, though upside is limited. We recommend “selective buy” in themes with specific drivers: 1) Big-cap stocks in SET50 expected to be selected as investment targets for the TESG fund being set up for long-term stimulus. We select stocks in SETESG with factors of interest: 1) ESG Rating of “AAA” or “AA” and 2) prices have declined more than the SET YTD – SCGP, OR, CPALL, BEM, GULF, CRC and HMPRO 2) Earnings plays whose 4Q23 earnings are expected to grow YoY, making it the year’s best quarter – ERW, AOT and AP.In the medium term we recommend being cautious on stocks that are expected to be affected by El Nino, which will erode purchasing power in the agricultural sector: Finance (MTC, SAWAD), Automotive (SAT, STANLY), Food & Agriculture (CPF GFPT and GFPT) and Beverages (CBG has high sugar cost).

Daily top picks

BCH: The stock has been outperforming the SET, supported by strong operating results. 4Q23 core profit is expected to be this year’s high, then growing 18% to Bt1.7bn in 2024, above the sector average. The stock has been put in the SETESG Index with an AA rating.ADVANC: The stock has been included in the SETESG index with an AAA rating. Although 4Q23 core profit is expected to fall QoQ due to high season for SG&A cost, profit YoY is expected to grow from increasing revenue related to tourism. There is also a plus in lower TTTBB acquisition cost.

Today’s reports

BCH – Stronger operations, higher earnings

Click here to read and/or download file Daily231123_E