สวัสดีตอนเช้า - 24 พ.ย. 2566

24 Nov 23 10:00 AM

Slide137d544be-a1ed-409e-b321-51b8dd65bc17-20240911190654

หากต่ำกว่า 1400 จุด เป็นลบต่อ

แนวโน้มตลาดวันนี้

SET ยังไม่มีปัจจัยใหม่ที่มีอิทธิพลต่อการเคลื่อนไหวนัก แต่มีแรงขายหุ้นขนาดใหญ่จากปัจจัยลบเฉพาะตัว กดดันดัชนีลงมาแถว 1400 จุด ซึ่งใช้เป็นจุดติดตาม หากต่ำกว่า วันนี้จะเป็นสัญญาณลบต่อ และมีแนวรับถัดไปที่ 1390 จุด ด้านกรอบบนมีแนวต้าน 1415 จุด หากขึ้นทะลุผ่านได้ จะกลับมาเป็นสัญญาณบวก

ประเด็นสำคัญ

• ECB เปิดเผยรายงานการประชุมเมื่อวันที่ 25-26 ต.ค.บ่งชี้ว่า เงินเฟ้อของยูโรโซนลดลงตามคาด แต่ผู้กำหนดนโยบายเห็นพ้องกันที่ ECB อาจจะยังคงต้องพิจารณาทางเลือกในการปรับขึ้น ดบ. อีก• ท่อส่งน้ำมันใต้น้ำที่รั่วไหลของบริษัท Third Coast Infrastructure ส่งผลให้ต้องหยุดการผลิตน้ำมันรายวันชั่วคราวประมาณ 61,165 บาร์เรลจากผู้ผลิตอย่างน้อย 6 ราย ซึ่งคิดเป็นประมาณ 3% ของปริมาณการผลิตน้ำมันดิบในอ่าวเม็กซิโก• WHO ออกแถลงการณ์เรียกร้องให้ทางการจีนเปิดเผยข้อมูลของโรคทางเดินหายใจที่พบว่ากำลังระบาดหนักทางภาคเหนือของ ปท. ตั้งแต่เดือน ต.ค. 66 หลังพบผู้ป่วยที่ติดเชื้อมีอาการคล้ายกับไข้หวัดใหญ่ ร่วมกับอาการติดเชื้อทางเดินหายใจ• อัตราเงินเฟ้อของญี่ปุ่น ต.ค. 66 เพิ่มขึ้น 2.9%YoY โดยเป็นการเพิ่มขึ้นครั้งแรกในรอบ 4 เดือน• ส.อ.ท. รายงานยอดส่งออกรถยนต์ ต.ค. 66 ที่ 105,726 คัน เพิ่มขึ้น 12.20% หนุนจากตลาดออสเตรเลีย ตอ. กลาง ยุโรป อเมริกาเหนือ-กลาง-ใต้ที่เติบโต และคาดปีนี้การส่งออกรถยนต์จะอยู่ที่ 1.1 ล้านคัน และมีมูลค่าการส่งออกรวมอยู่ที่ราว 1 ล้านลบ.• ม.หอการค้าไทย เปิดเผยผลสำรวจพฤติกรรมการใช้จ่าย ปชช. ช่วงวันลอยกระทง คาดมีเงินสะพัดแตะ 1 หมื่นลบ. สูงสุดในรอบ 8 ปีนับจากปี 2559 และมีอัตราการขยายตัว 3.3% เมื่อเทียบกับปี 65

กลยุทธ์การลงทุน

เรามอง SET จะยังคงมีโมเมนตัมฟื้นตัวได้ต่อ เนื่องจากคาดมีความคาดหวังเชิงบวกต่อเม็ดเงินการลงทุนในกองทุน TESG ที่จะเข้ามาราว 1 หมื่นลบ. ใน ธ.ค. นี้ อีกทั้งตัวเลขภาคการผลิตของสหรัฐคาดยังแข็งแกร่ง แม้จะมีสัญญาณชะลอตัวลง กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ “Selective Buy”

ล็อคเป้าลงทุน

Weekly Portfolio : ช่วงสั้นมอง SET ยังมีโมเมนตัมฟื้นตัวต่อเนื่องได้ ภายใต้ Upside ที่จำกัด ดังนั้นกลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ “Selective Buy” ในธีมที่มีปัจจัยเฉพาะตัว ดังนี้1) หุ้น Big Cap. (SET50) ที่คาดเป็นเป้าหมายการลงทุนจากแผนจัดตั้งกองทุน TESG เพื่อกระตุ้นการลงทุนใน ตลท. ระยะยาว ซึ่งเราได้คัดเลือกหุ้นที่อยู่ในดัชนี SETESG ที่มีคุณสมบัติน่าสนใจ ดังนี้ (I) ได้ ESG Rating “AAA” หรือ “AA” (II) ราคาหุ้นปรับตัวลงแรงกว่า SET YTD เลือก SCGP OR CPALL BEM GULF CRC HMPRO2) หุ้น Earnings Play ซึ่งคาดโมเมนตัมกำไร 4Q66 จะยังเติบโต YoY และเป็นไตรมาสที่ดีสุดของปี เลือก ERW AOT APขณะที่ระยะกลางแนะนำระมัดระวังหุ้นที่คาดได้รับผลกระทบจากปรากฎการณ์เอลนีโญที่จะกระทบต่อกำลังซื้อภาคเกษตรลดลง ได้แก่ กลุ่มสินเชื่อ (MTC SAWAD) กลุ่มยานยนต์ (SAT STANLY) กลุ่มเครื่องดื่ม (CBG จากราคาน้ำตาลที่สูงขึ้น) รวมถึงกลุ่มเกษตรและอาหาร (CPF GFPT BTG)

Daily Top picks

OR เป็นหุ้นใน SETESG Index ที่น่าสนใจ โดยได้ Rating “AA” ขณะที่ราคาหุ้นปรับลง 15.6%YTD ซึ่งมองตลาดกังวลมาตรการคุมราคาน้ำมันในประเทศมากไป ทั้งนี้ 4Q66 คาดกำไรปกติจะได้แรงหนุนจากเป็นไฮซีซั่นของการเดินทาง หนุนปี 2566 คาดกำไรสุทธิ 1.36 หมื่นลบ. (+31%YoY)ADVANC เป็นหุ้นใน SETESG Index ที่น่าสนใจ โดยได้ Rating “AAA” แม้ 4Q66 คาดกำไรปกติลดลง QoQ จากไฮซีซั่นของค่าใช้จ่ายการตลาด แต่เมื่อเทียบ YoY กำไรปกติน่าจะปรับขึ้นต่อจากรายได้ที่เกี่ยวกับการท่องเที่ยวที่ดีขึ้น ทั้งยังมีประเด็นบวกเล็กน้อยจากราคาซื้อ TTTBB ที่ลดลง

บทวิเคราะห์วันนี้

ADVANC – ดีล 3BB-JASIF จะสร้างประโยชน์ในระยะยาว

ท่านสามารถอ่านและดาวน์โหลดเอกสารได้จาก Daily231124_T

A fall below 1400 would be bad news

Market today

The SET has no new catalyst sufficient to influence movement, but there was selling in large-caps with specific pressure, pulling the index to below 1400 which is a following point. A break below would put the upper bound at 1415, but in if it can break above, signs would be positive.

Today’s highlights

• The ECB said in its meeting report (Oct 25-26) that inflation in the eurozone has decreased as expected. However, policymakers unanimously agree that the ECB may still need to consider additional interest rate hikes.• A leak in an underwater oil pipeline owned by Third Coast Infrastructure has led to a temporary halt in daily oil production. Approximately 61,165 bbl from at least six producers are affected, accounting for about 3% of the total crude oil production in the Gulf of Mexico.• The WHO has issued a statement urging Chinese authorities to disclose information about a severe respiratory illness outbreak in the northern regions of the country since Oct. The symptoms resemble influenza, along with other respiratory infection symptoms.• Japan’s inflation rate increased by 2.9%YoY in Oct 2023, marking the first rise in four months.• FTI reported automobile exports in Oct of 105,726 units, an increase of 12.20%. This growth was driven by expanding markets in Australia, the Middle East, Europe, and North, Central, and South Americas. Total automobile exports for the year are projected to reach 1.1mn units, with a total value of ~Bt1tn.• According to a survey conducted by UTCC, spending during the Loy Krathong festival is expected to reach Bt10bn, the highest since 2016, eight years ago. This represents a 3.3% increase compared to 2022.

Strategy today

The SET is expected to see a steady recovery, backed by positive sentiment from an expected Bt10bn in funds flowing into TESG by the end of the year. In addition, US manufacturing figures are expected to be strong although there is some indication of a slowdown. Our strategy is selective buy.

Trading today

Weekly portfolio: Although the Thai stock market is still facing high volatility, in the short term the SET may recover, though upside is limited. We recommend “selective buy” in themes with specific drivers: 1) Big-cap stocks in SET50 expected to be selected as investment targets for the TESG fund being set up for long-term stimulus. We select stocks in SETESG with two factors of interest: 1) ESG rating of “AAA” or “AA” and 2) prices are down more than the SET YTD – SCGP, OR, CPALL, BEM, GULF, CRC and HMPRO 2) Earnings plays whose 4Q23 earnings are expected to grow YoY, making it the year’s best quarter – ERW, AOT and AP.In the medium term we recommend being cautious on stocks that are expected to be affected by El Nino, which will erode purchasing power in the agricultural sector: Finance (MTC, SAWAD), Automotive (SAT, STANLY), Food & Agriculture (CPF GFPT and GFPT) and Beverages (CBG has high sugar cost).

Daily top picks

OR: This stock has been included in the SETESG index with an AA rating, while price is down 15.6%YTD on overdone concern over the government’s retail oil price controls. 4Q23 core profit is expected to be supported by high season for travel, pushing 2023 profit to Bt1.36bn (+31%YoY).ADVANC: This stock has been included in the SETESG index with an AAA rating. Although 4Q23 core profit is expected to fall QoQ due to high season for SG&A cost, profit YoY is expected to grow from growing revenue related to tourism. There is also a plus in lower TTTBB acquisition cost.

Today’s reports

ADVANC – 3BB-JASIF deal a long-term gain

Click here to read and/or download file Daily231124_E