สวัสดีตอนเช้า : ฟื้นจำกัด และอ่อนตัวลงได้อยู่ - 27 พ.ย. 2566

27 Nov 23 9:38 AM

Slide1c38961da-a5b3-4ca9-bb0b-39697cedeb50-20240911192424

ฟื้นจำกัด และอ่อนตัวลงได้อยู่

แนวโน้มตลาดวันนี้

SET ปิดหลุดต่ำกว่า 1400 จุด สร้างสัญญาณลบทางเทคนิคให้อ่อนตัวลงได้ต่อ โดยมีแนวรับถัดไปที่ 1390 และ 1380 จุด ตามลำดับ ด้านการฟื้นตัวถูกจำกัดที่แนวต้าน 1410 และ 1415 จุด ตามลำดับ ต้องขึ้นทะลุผ่านให้ได้ก่อน ถึงจะกลับมาเป็นสัญญาณที่ดี ประเด็นสำคัญสัปดาห์นี้ ติดตามประชุมกนง. และ GDP สหรัฐ Q3 ในวันพุธนี้

ประเด็นสำคัญ

• WHO เผยหน่วยงานด้าน สธ. ของจีนไม่พบเชื้อโรคที่ผิดปกติหรือชนิดใหม่ และได้ให้ข้อมูลเกี่ยวกับการเพิ่มขึ้นของโรคระบบทางเดินหายใจและคลัสเตอร์โรคปอดอักเสบในเด็กตามที่ WHO เรียกร้อง• ญี่ปุ่นตรวจพบไข้หวัดนกระบาดเป็นครั้งแรกในฤดูกาลนี้ เตรียมฆ่าทำลายไก่ 4 หมื่นตัว ขณะที่ฮ่องกงสั่งกำจัดสุกรกว่า 1,900 ตัว หลังตรวจพบโรคอหิวาต์แอฟริกา (ASF) ตัวที่ 2 ในฟาร์มท้องถิ่น• สัญญาธัญพืชปรับตัวลง โดยสัญญาถั่วเหลืองร่วงลงเกือบ 2% หลังจากมีรายงานว่าสภาพอากาศในบราซิลเอื้ออำนวยต่อการเพาะปลูกและอาจทำให้ผลผลิตธัญพืชปรับตัวสูงขึ้น• IEA เผยการลงทุนในธุรกิจน้ำมันและก๊าซมูลค่า 8 แสนล้านดอลลาร์ต่อปีอาจจะลดลงครึ่งหนึ่งภายในปี 2573 หากต้องการบรรลุเป้าหมายจำกัดอุณหภูมิโลกไม่ให้ร้อนขึ้นเกิน 1.5 องศาเซลเซียส• กพท. ระบุ 10 สายการบินจีนยกเลิกเที่ยวบินเข้าไทยในอีก 2 เดือนข้างหน้านี้ (ธ.ค.66-ม.ค.67) หายไป 39% หลัง นทท. จีนเที่ยวไทยต่ำกว่าที่คาดไว้ เหตุ ศก. จีนชะลอตัวเป็นหลัก• โรงงานผลิตยางรถบรรทุก 5 รายใหญ่ในสหรัฐ กล่าวหาไทยทุ่มตลาด อาจกระทบส่งออกยางรถบรรทุกมูลค่ากว่า 5 หมื่นลบ. โดย 1 ธ.ค. 66 USITC จะประกาศผลความเสียหายเบื้องต้น• วันนี้ ก.ล.ต. ร่วมกับ ASCO เชิญให้สมาชิกสมาคมเข้าร่วมประชุมเพื่อหารือเกี่ยวกับประเด็นการทำ Short Sell อาทิ การเรียกเก็บค่าคอมมิชชั่น และการวางหลักประกัน เป็นต้น

กลยุทธ์การลงทุน

เรามองช่วงสั้น SET จะเคลื่อนไหวผันผวนในกรอบ หลังขาดปัจจัยหนุนใหม่ โดยการประชุมนโยบายการเงินของ กนง. ในวันที่ 29 พ.ย. นี้ ตลาดและเราคาดจะมีมติคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับ 2.50% ขณะที่คาดจะเริ่มมีเม็ดเงินลงทุนในกองทุน TESG ทยอยเข้ามาหลัง บลจ. เริ่มขายตั้งแต่ 1 ธ.ค. นี้ ซึ่งจะช่วยสร้างเสถียรภาพให้แก่ตลาดหุ้นไทย กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ “Selective Buy”

ล็อคเป้าลงทุน

Weekly Portfolio : ช่วงสั้นมอง SET เคลื่อนไหวผันผวนในกรอบ หลังไร้ปัจจัยหนุนใหม่เข้ามาช่วยกระตุ้นบรรยากาศลงทุน ดังนั้นกลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ “Selective Buy” ในธีมที่มีปัจจัยเฉพาะตัว ดังนี้1) หุ้น Big Cap. (SET50) ที่คาดเป็นเป้าหมายการลงทุนจากแผนจัดตั้งกองทุน TESG เพื่อกระตุ้นการลงทุนใน ตลท. ระยะยาว ซึ่งเราได้คัดเลือกหุ้นที่อยู่ในดัชนี SETESG ที่มีคุณสมบัติน่าสนใจ ดังนี้ (I) ได้ ESG Rating “AAA” หรือ “AA” และ (II) ราคาหุ้นปรับตัวลงแรงกว่า SET YTD เลือก SCGP OR CPALL BEM GULF CRC HMPRO2) หุ้น Big Cap. (SET50) ที่คาดเป็นเป้าหมายการลงทุนจากแผนจัดตั้งกองทุน TESG เพื่อกระตุ้นการลงทุนใน ตลท. ระยะยาว ซึ่งคัดเลือกหุ้นที่อยู่ในดัชนี SETESG ที่ได้ ESG Rating “AAA” และราคาหุ้นปรับขึ้นดีกว่า SET YTD อีกทั้งผลการดำเนินงานยังแข็งแกร่ง และคาดให้ Div. Yield มากกว่า 5% ต่อปี เลือก PTT KTBช่วงสั้นแนะนำระมัดระวังหุ้นที่คาดได้รับผลกระทบอย่างมีนัยจากแผนปรับขึ้นค่าแรงขั้นต่ำของรัฐบาลซึ่งจะมีการประชุม ครม. 12 ธ.ค. นี้ ได้แก่ กลุ่มขนส่งพัสดุ (KEX) กลุ่มอาหาร (CPF ZEN GFPT TU AU) กลุ่มอสังหาฯ (LPN PSH SPALI SIRI QH AP) และกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ (HANA KCE) ขณะที่ระยะกลางแนะนำระมัดระวังหุ้นที่คาดได้รับผลกระทบจากภาวะเอลนีโญที่จะกระทบต่อกำลังซื้อภาคเกษตรลดลง ได้แก่ กลุ่มสินเชื่อ (MTC SAWAD) กลุ่มยานยนต์ (SAT STANLY) กลุ่มเครื่องดื่ม (CBG จากราคาน้ำตาลที่สูงขึ้น) รวมถึงกลุ่มเกษตรและอาหาร (CPF GFPT BTG)

Daily Top picks

BDMS มองเป็นหุ้นใน SETESG Index ที่น่าสนใจ โดยได้ Rating “AA” ขณะที่ 4Q66 คาดกำไรปกติโต YoY หนุนทั้งปี 2566 กำไรปกติโต 12%YoY และปี 2567 โตต่อเนื่อง 8%YoY จากบริการผู้ป่วยต่างชาติที่เติบโตมากขึ้น รายได้จากศูนย์ความเป็นเลิศที่เพิ่มขึ้น และการใช้ประโยชน์สินทรัพย์ได้ดีขึ้นPTT มองเป็นหุ้นใน SETESG Index ที่น่าสนใจ โดยได้ Rating “AAA” ทั้งยังเป็นหุ้น defensive ในกลุ่มพลังงาน มีการกระจายความเสี่ยงทางธุรกิจที่ลงตัว มีการขยายไปสู่ธุรกิจพลังงานแห่งอนาคตและธุรกิจอื่นๆ ซึ่งจะทำให้ผลประกอบการมีเสถียรภาพมากขึ้นในระยะยาว คาด Div. Yield สูงถึงปีละ 6%

บทวิเคราะห์วันนี้

TIDLOR – คาดกำไรปี 2567 แข็งแกร่งที่สุดในกลุ่มเงินทุน

ท่านสามารถอ่านและดาวน์โหลดเอกสารได้จาก Daily231127_T

Limited recovery and may weaken

Market today

The SET closed below 1400 and technical indicators are negative, suggesting continued weakening with supports at 1390 and 1380. Recovery is limited at resistances of 1410 and 1415, which it needs to break through in order for the signal to turn positive. Key issues to follow are the MPC meeting and 3Q23 GDP on Wednesday.

Today’s highlights

• WHO says Chinese health authorities have not found any unusual or new pathogens. They have provided information regarding the increase in respiratory diseases and clusters of pneumonia in children, as requested by WHO.• Japan has detected its first avian flu outbreak of the season and is preparing to cull 40,000 chickens. Hong Kong has ordered the culling of over 1,900 pigs after detecting a second case of African Swine Fever (ASF) in a local farm.• Grain futures have declined, with soybean contracts falling nearly 2%, following reports of favourable weather conditions in Brazil that could lead to higher crop yields.• IEA said annual investment in oil and gas businesses of US$800bn may be halved by 2030 if the goal of limiting global warming to an increase of no more than 1.5 degrees Celsius is to be achieved.• CAAT reported 10 Chinese airlines have cancelled flights to Thailand in the next two months (Dec 22-Jan 23), a 39% reduction, primarily due to lower-than-expected tourist numbers from China, largely attributed to the slowing Chinese economy.• Five major US truck tire manufacturers have accused Thailand of dumping tires in the market, potentially affecting Thai exports of truck tires valued at over Bt50bn. USITC is set to announce its preliminary findings on the matter on Dec 1, 2023.• Today, the SEC, in collaboration with ASCO, invited members to a meeting to discuss issues related to short-selling, including the collection of commission fees and the placement of collateral, among other topics.

Strategy today

In the short term the SET is expected to be range-bound with no catalyst. There will be an MPC meeting on Nov 29, and interest rate is generally expected to be left unchanged at 2.50%. Funds are expected to begin to gradually flow into TESG funds as asset management companies will start selling on Dec 1, which will support the stability of the Thai capital market. Our strategy is selective buy.

Trading today

Weekly portfolio: In the short term the SET is expected to be range-bound with no new catalyst to stimulate investment. We recommend “selective buy” in themes with specific drivers: 1) Big-cap stocks in SET50 expected to be selected as investment targets for the TESG fund being set up for long-term stimulus. We select stocks in the SETESG index with two factors of interest: 1) ESG rating of “AAA” or “AA” and 2) prices are down more than the SET YTD – SCGP, OR, CPALL, BEM, GULF, CRC and HMPRO. 2) Big-cap stocks in SET50 expected to be selected as investment targets for the TESG fund being set up for long-term stimulus. The stocks are in the SETESG index with a rating of “AAA” and outperform the SET YTD, with strong operating results and dividend yields greater than 5% - PTT and KTB.In the short term we recommend being cautious on stocks that are expected to be significantly affected by the planned raise in the minimum wage, set to be discussed in the Dec 12 cabinet meeting: Courier Services (KEX), Food (CPF, ZEN, GFPT, TU and AU), Real Estate (LPN, PSH, SPALI, SIRI, QH and AP) and Electronic Components (HANA and KCE). In the medium term we recommend being cautious on stocks that are expected to be affected by El Nino, which will erode purchasing power in the agricultural sector: Finance (MTC, SAWAD), Automotive (SAT, STANLY), Beverages (CBG has high sugar cost) and Food & Agriculture (CPF GFPT and GFPT).

Daily top picks

BDMS: This stock has been included in the SETESG index with an AA rating. 4Q23 core profit is expected to grow YoY, bringing 2023 core profit growth of 12%, followed by 8% growth in 2024, backed by growing foreign patients, higher revenue from increasing excellence centers and better asset utilization rate.PTT: This stock has been included in the SETESG index with an AAA rating and is also considered as a defensive stock in the Energy sector. The stock has broad business risk diversification and expansion into green energy and other businesses, that will support profit stability in the long term. Dividend yield is expected at a high 6%.

Today’s reports

TIDLOR – Strongest 2024F earnings among peers

Click here to read and/or download file Daily231127_E