| แกว่งในกรอบ รอดูตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐ |
คาด SET แกว่งในกรอบ โดยกรอบล่างอยู่ที่แนวรับ 1375 และ 1370 จุด ตามลำดับ เป็นจุดรองรับ ส่วนกรอบบนการฟื้นตัวยังถูกจำกัดที่แนวต้าน 1385 และ 1390 จุด ตามลำดับ ขณะที่นักลงทุนในตลาด รอดูตัวเลข GDP และ ตัวเลข PCE ของสหรัฐ ในวันนี้ และพรุ่งนี้ ตามลำดับ เพื่อประเมินทิศทางดอกเบี้ยเฟด |
| ประเด็นสำคัญ |
• คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ ผู้ว่าการ Fed และหนึ่งในผู้กำหนด ดบ. กล่าวว่า ไม่มีการเร่งรีบในการปรับลด ดบ. หลังข้อมูลเงินเฟ้อยังน่าผิดหวัง โดยต้องการดูข้อมูลเงินเฟ้อที่ดีขึ้นอย่างน้อย 2-3 เดือน และเน้นย้ำว่าข้อมูลศก. ล่าสุดจะเป็นตัวชะลอ หรือลดจำนวนการลด ดบ. ที่เกิดขึ้นในปีนี้
• ทางการจีนรายงานกำไรของบริษัทในภาคอุตสาหกรรม ม.ค.-ก.พ. ปรับตัวขึ้น 10.2%YoY ส่งสัญญาณ ศก. จีนปี 2567 ฟื้นตัว หลังจากที่ก่อนหน้านี้มีการเปิดเผยข้อมูล ศก. ที่ดีเกินคาดหลายรายการ
• วานนี้ ปธน. สี จิ้นผิง ได้พบปะกับกลุ่มผู้บริหารธุรกิจชาวอเมริกันที่กรุงปักกิ่ง โดยจีนพยายามรักษาความสัมพันธ์กับสหรัฐให้ดำเนินต่อไปอย่างราบรื่น· ผู้แทนการค้าจีนยื่นฟ้องสหรัฐใน WTO กรณีเลือกปฏิบัติต่อ EV จากจีน บิดเบือนการแข่งขันที่เป็นธรรม ขณะที่ สรท. กังวลอาจลุกลามเป็นสงครามการค้ารอบ 2
• EIA รายงานสต็อกน้ำมันดิบสหรัฐสัปดาห์ที่แล้วเพิ่มขึ้น 3.2 ล้านบาร์เรล สวนทางที่คาดว่าจะลดลง 1.3 ล้านบาร์เรล และสต็อกน้ำมันเบนซินเพิ่มขึ้น 1.3 ล้านบาร์เรล สวนทางกับที่คาดว่าจะลดลง 1.6 ล้านบาร์เรล
• กกพ. มีมติเห็นชอบค่า Ft งวด พ.ค.-ส.ค. 67 คงเดิมที่ 39.72 สตางค์/หน่วย เมื่อรวมกับค่าไฟฟ้าฐานที่ 3.7833 บ./หน่วยแล้ว ทำให้ค่าไฟฟ้าเรียกเก็บเฉลี่ย (ไม่รวม VAT) คงเดิมที่ 4.1805 บ./หน่วย
• นายกฯ มอบหมายให้ ก. คลัง และสำนักงบประมาณ มาเสนอความเป็นไปได้ของแหล่งเงินที่จะนำมาใช้ในโครงการดิจิทัลวอลเล็ต ยืนยัน 10 เม.ย. จะได้ความชัดเจนทั้งหมด และจะนำเข้าสู่ที่ประชุม ครม. ใน เม.ย. เช่นกัน |
| กลยุทธ์การลงทุน |
ช่วงสั้นมองตลาดหุ้นไทยมีโอกาสฟื้นตัว หลังเศรษฐกิจจีนส่งสัญญาณฟื้นตัวในภาคการผลิตและการลงทุน ซึ่งอาจส่งผลบวกให้ดัชนีภาคอุตสาหกรรม (MPI) ของไทยมีแนวโน้มปรับตัวดีขึ้น จากเดือน ม.ค. ที่ปรับตัวลดลง 2.9%YoY ขณะที่เฟดส่งสัญญาณปรับลดดอกเบี้ย 3 ครั้งในปีนี้เป็นไปตามตลาดคาด ดังนั้นกลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ “Selective Buy” |
| ล็อคเป้าลงทุนประจำสัปดาห์ |
ช่วงสั้นมองตลาดหุ้นไทยมีโอกาสฟื้นตัว หลังข้อมูลเศรษฐกิจจีนดีขึ้นและเฟดส่งสัญญาณผ่อนคลายการเงิน ดังนั้นกลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ “Selective Buy” ใน 3 ธีมหลัก ดังนี้
1) หุ้นเก็งกำไรหลังราคาน้ำมันดิบ Brent ปรับขึ้นทะลุ US$85 /bbl จากกังวลเศรษฐกิจถดถอยลดลงหนุนอุปสงค์ ด้านอุปทานได้ผลบวกจากสถานการณ์ตึงเครียดระหว่างรัสเซีย-ยูเครน โดยผู้รับความเสี่ยงได้สูง แนะนำ Trading PTTEP (ราคาน้ำมันระยะยาวเพิ่มทุก US$1 /bbl บวกต่อราคาเป้าหมาย 5 บาทต่อหุ้น) และ TOP (ค่าการกลั่นและกำไรสต๊อก) ขณะที่มองลบต่อกลุ่มค้าปลีกน้ำมัน (ค่าการตลาดแคบ) และกลุ่มสายการบิน (ต้นทุนเพิ่ม)
2) หุ้นเก็งกำไรจากภาวะดอกเบี้ยที่มีแนวโน้มกำลังจะปรับตัวลง เลือก กลุ่มไฟแนนซ์ (TIDLOR) กลุ่มสาธารณูปโภค (GULF) กลุ่มขนส่ง (AOT)
3) หุ้นเก็งกำไรเชิงเทคนิคหลังราคาหุ้น Breakout Downtrend และเริ่มเห็น NVDR พลิกกลับมา Net Buy ในเดือน มี.ค. เลือก IVL GULF PTTGC GPSC |
| Daily Top picks |
ERW มองราคาหุ้นปรับลง 12%YTD สะท้อนถึงมุมมองเชิงลบที่ตลาดมีต่อการที่บริษัทเข้าไปลงทุนในญี่ปุ่นเมื่อไม่นานมานี้แล้ว ปัจจุบันซื้อขายที่ PE ปี 2567 ระดับเกือบ -1SD ของ PE เฉลี่ยในอดีต มองเป็นโอกาสเข้าซื้อ กำไรมีแนวโน้มแข็งแกร่งขึ้นทั้ง YoY และ QoQ ใน 1Q67 และจะเติบโต 9.7%YoY ในปี 2567
MTC มองเป็นหุ้นที่ได้อานิสงส์จากภาวะ ดบ. ที่มีแนวโน้มปรับลดลงซึ่งจะทำให้ต้นทุนทางการเงินลดลงได้ ทั้งนี้ปี 2567 คาดกำไรจะฟื้นตัวกลับมาเติบโตได้ดีที่ 17%YoY (หลังจากลดลง 4%YoY ในปี 2566) ซึ่งเป็นผลมาจากสินเชื่อที่เติบโต 19%, credit cost ที่ลดลง และ opex ที่เติบโตชะลอตัวลงจากขยายสาขาช้าลง |
| บทวิเคราะห์วันนี้ |
กลุ่มท่องเที่ยว (โรงแรม) – 4 สิ่งที่น่าจับตาในปี 2567
ERW (High Conviction) – ราคาหุ้นที่ลดลงเปิดโอกาสให้เข้าซื้อ
DELTA – โรงงานใหม่แห่งที่ 8 จะช่วยสนับสนุนการเติบโตในระยะยาว |
|
| |
| ท่านสามารถอ่านและดาวน์โหลดเอกสารได้จาก Daily240328_T | Range-bound, waiting for US economic figures | | Market today | The SET is expected to be range-bound, with the lower bound at supports of 1375 and 1370 and the upper bound at resistances of 1385 and 1390. Investors are waiting for release of US GDP and PCE today and tomorrow to further evaluate the Fed’s direction on interest rate. | | Today’s highlights | • Christopher Waller, a member of the Fed Board of Governors, said there is no rush to adjust interest rates after disappointing inflation data. He emphasized the need to see improved inflation data for at least 2-3 months before considering any rate cuts and said recent inflation data may be temporary or indicate fewer rate cuts for the year.
• China's industrial profit reports for Jan-Feb showed a 10.2%YoY increase, signalling a recovery in China's economy for the year 2024 following several positive economic indicators.
• Today, PBOC Governor Yi Gang met with a group of American business executives in Beijing, signalling China's efforts to maintain smooth relations with the US.
• Chinese trade representatives filed a complaint against the US at the WTO over alleged discriminatory practices against Chinese EVs, raising concerns about escalating trade tensions.
• The EIA reported a 3.2mn bbl increase in US crude oil stockpiles in the past last week, contrary to expectations of a 1.3mn bbl drawdown. Gasoline inventories also rose by 1.3mn bbl against an expected decrease of 1.6mn bbl.
• The Energy Regulatory Commission approved the electricity tariff rate for May-Aug 2024 at Bt0.3972/unit, maintaining the average electricity rate (excluding VAT) at Bt4.1805/unit when combined with the base rate of Bt3.7833/unit.
• The Prime Minister assigned the Ministry of Finance and the Budget Bureau to propose feasible funding sources for the digital wallet project. A clear plan is expected by Apr 10 for presentation to the Cabinet later in April. | | Strategy today | In the short term, the Thai capital market is expected to recover after China’s economy showed signs of recovery in the manufacturing sector and investment, which might help Thailand’s manufacturing production index (MPI) rise after a fall of 2.9%YoY in Jan. The Fed signalled three interest rate cuts this year, as expected. The strategy is “Selective Buy”. | | Trading today | In the short term the SET is expected to recover from better Chinese economic figures and Fed signals that it will relax monetary policy. We recommend “Selective Buy” in three main themes:
1) Speculative stocks after Brent price exceeded US$85/bbl, with demand supported by lower recession concerns and the effect on supply from Russian and Ukraine tension. For high risk-takers, we recommend trading PTTEP (long-term oil price up by US$1/bbl raises target price by Bt5/share) and TOP (refinery margin and inventory gain); the rise in price is negative to oil retailing (low marketing margin) and the aviation sector (higher cost).
2) Speculative stocks on the beginning of a downtrend in interest rate – finance (TIDLOR), utilities (GULF) and transportation (AOT).
3) Technically speculative stocks after prices have broken out of a downtrend and NVDR began to turn to a net buy in March – IVL, GULF, PTTGC and GPSC. | | Daily top picks | ERW: Stock price has fallen by 12%YTD, reflecting the market’s negative view of its recent investment in Japan. Currently, the stock is trading at a 2024 PE level of -1S.D. We see this as an opportunity to buy to get in on stronger 1Q24 profit YoY and QoQ and growth of 9.7% in 2024.
MTC: The company benefits from a move down in interest rate, which lowers its financial cost. 2024 profit is expected to recover and grow by 17% (after falling 4% in 2023), backed by 19% loan growth, lower credit cost and lower opex from slowed branch expansion. | Today’s reports | Tourism (Hotel) – 4 things to look forward to in 2024
ERW (High conviction) – Falling share price offers buying opportunity
DELTA – New plant 8 to support long term growth | | | | Click here to read and/or download file Daily240328_E |
|
