สวัสดีตอนเช้า - 28 พ.ย. 2566 ลุ้นฟื้นตัวแถว 1370-1380 จุด

28 Nov 23 9:00 AM

Slide1307139ec-3446-46c7-9553-64192821a7e4-20240911183800

ลุ้นฟื้นตัวแถว 1370-1380 จุด

แนวโน้มตลาดวันนี้

SET ลงมาแถวบริเวณกรอบล่าง โดยมีแนวรับ อยู่ที่ 1380 และ 1370 จุด ตามลำดับ ที่คาดมีโอกาสฟื้นตัวจากแนวรับดังกล่าว ตามรูปแบบการเคลื่อนไหว sideways ด้านกรอบบนอยู่ที่แนวต้าน 1398 จุด ใช้เป็นจุดติดตาม หากขึ้นทะลุผ่านได้ จะเป็นสัญญาณบวกต่อภาพการฟื้นตัว โดยมีแนวต้านถัดไปที่ 1410 จุด

ประเด็นสำคัญ

• คลังเตรียมเสนอ ครม. โครงการ e-Refund นำค่าใช้จ่ายไม่เกิน 5 หมื่นบ. ลดหย่อนภาษี คาดหวังกระตุ้นการใช้จ่ายหนุน ศก.· สภาพัฒน์ระบุอัตราว่างงานลดลง แต่หนี้ครัวเรือนเพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ 16.07 ล้านลบ. กังวลมาตรการพักหนี้เกษตรกรทำติดกับดักหนี้• พาณิชย์รายงานการส่งออก ต.ค. มีมูลค่า 2.36 หมื่นล้านเหรียญเพิ่มขึ้น 8%YoY ขยายตัวเป็นเดือนที่ 3 แต่ต่ำกว่าตลาดคาด 9.0-9.3% ส่วนการนำเข้ามีมูลค่า 2.44 หมื่นล้านเหรียญ เพิ่มขึ้น 10.2%YoY ส่งผลให้ขาดดุลการค้า 832 ล้านเหรียญ• ยอดขายบ้านใหม่ ต.ค. ของสหรัฐลดลง 5.6% สู่ระดับ 6.79 แสนยูนิต ต่ำกว่าคาดที่ 7.23 แสนยูนิต จาก 7.19 แสนยูนิตใน ก.ย.• WHO ระบุจำนวนผู้ป่วยโรคระบบทางเดินหายใจในจีนที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในตอนนี้ ยังไม่สูงเท่ากับช่วงก่อนโควิด-19 ระบาด พร้อมเน้นย้ำว่า ยังไม่พบเชื้อโรคที่ผิดปกติหรือเชื้อชนิดใหม่ๆ แต่อย่างใด• การใช้จ่ายออนไลน์ของสหรัฐในช่วง Cyber Monday อยู่ที่ 1.2 หมื่นล้านเหรียญ เพิ่มขึ้น 14%YoY มากกว่าคาด หลังยอดขายออนไลน์ทำสถิติสูงสุดในวัน Black Friday ที่ 9.8 พันล้านเหรียญ เพิ่มขึ้น 7.5%YoY จากผู้ค้าปลีกเพิ่มโปรโมชันดึงดูดผู้บริโภค• ปธน. ไบเดน จะไม่เข้าร่วมการประชุมสุดยอดด้านสภาพภูมิอากาศ (COP 28) ที่จะเริ่มขึ้นในวันที่ 30 พ.ย. นี้ เนื่องจากต้องมุ่งความสนใจไปที่สงครามในตะวันออกกลางและการหาเสียงก่อนการเลือกตั้งประธานาธิบดี 2024

กลยุทธ์การลงทุน

เรามองช่วงสั้น SET จะเคลื่อนไหวผันผวนในกรอบ หลังขาดปัจจัยหนุนใหม่ โดยการประชุมนโยบายการเงินของ กนง. ในวันที่ 29 พ.ย. นี้ ตลาดและเราคาดจะมีมติคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับ 2.50% ขณะที่คาดจะเริ่มมีเม็ดเงินลงทุนในกองทุน TESG ทยอยเข้ามาหลัง บลจ. เริ่มขายตั้งแต่ 1 ธ.ค. นี้ ซึ่งจะช่วยสร้างเสถียรภาพให้แก่ตลาดหุ้นไทย กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ “Selective Buy”

ล็อคเป้าลงทุน

Weekly Portfolio : ช่วงสั้นมอง SET เคลื่อนไหวผันผวนในกรอบ หลังไร้ปัจจัยหนุนใหม่เข้ามาช่วยกระตุ้นบรรยากาศลงทุน ดังนั้นกลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ “Selective Buy” ในธีมที่มีปัจจัยเฉพาะตัว ดังนี้1) หุ้น Big Cap. (SET50) ที่คาดเป็นเป้าหมายการลงทุนจากแผนจัดตั้งกองทุน TESG เพื่อกระตุ้นการลงทุนใน ตลท. ระยะยาว ซึ่งเราได้คัดเลือกหุ้นที่อยู่ในดัชนี SETESG ที่มีคุณสมบัติน่าสนใจ ดังนี้ (I) ได้ ESG Rating “AAA” หรือ “AA” และ (II) ราคาหุ้นปรับตัวลงแรงกว่า SET YTD เลือก SCGP OR CPALL BEM GULF CRC HMPRO2) หุ้น Big Cap. (SET50) ที่คาดเป็นเป้าหมายการลงทุนจากแผนจัดตั้งกองทุน TESG เพื่อกระตุ้นการลงทุนใน ตลท. ระยะยาว ซึ่งคัดเลือกหุ้นที่อยู่ในดัชนี SETESG ที่ได้ ESG Rating “AAA” และราคาหุ้นปรับขึ้นดีกว่า SET YTD อีกทั้งผลการดำเนินงานยังแข็งแกร่ง และคาดให้ Div. Yield มากกว่า 5% ต่อปี เลือก PTT KTBช่วงสั้นแนะนำระมัดระวังหุ้นที่คาดได้รับผลกระทบอย่างมีนัยจากแผนปรับขึ้นค่าแรงขั้นต่ำของรัฐบาลซึ่งจะมีการประชุม ครม. 12 ธ.ค. นี้ ได้แก่ กลุ่มขนส่งพัสดุ (KEX) กลุ่มอาหาร (CPF ZEN GFPT TU AU) กลุ่มอสังหาฯ (LPN PSH SPALI SIRI QH AP) และกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ (HANA KCE) ขณะที่ระยะกลางแนะนำระมัดระวังหุ้นที่คาดได้รับผลกระทบจากภาวะเอลนีโญที่จะกระทบต่อกำลังซื้อภาคเกษตรลดลง ได้แก่ กลุ่มสินเชื่อ (MTC SAWAD) กลุ่มยานยนต์ (SAT STANLY) กลุ่มเครื่องดื่ม (CBG จากราคาน้ำตาลที่สูงขึ้น) รวมถึงกลุ่มเกษตรและอาหาร (CPF GFPT BTG)

Daily Top picks

AOT ช่วง 1 สัปดาห์ที่ผ่านมา ราคาหุ้นลดลง 12% สู่ระดับต่ำสุดในรอบ 21 เดือน ซึ่งมองสะท้อนปัจจัยลบไปมากแล้ว ขณะที่เราประเมินระดับราคา 57-60 บาท/หุ้น เป็นแนวรับขาลง และเชื่อว่าตอนนี้เป็นโอกาสที่ดีในการเข้าซื้อสะสมสำหรับการลงทุนระยะยาว หลังคาดกำไรยังอยู่ในทิศทางฟื้นตัวGULF มองเป็นหุ้นใน SETESG Index ที่น่าสนใจ โดยได้ Rating “AA” และเรายังคงมุมมองบวกต่อแนวโน้มกำไรที่แข็งแกร่ง โดย 4Q66 คาดกำไรจะเติบโตต่อเนื่อง เนื่องจากโรงไฟฟ้า IPP (GPD) อีก 1 หน่วยเริ่มดำเนินการแล้วในเดือน ต.ค. รวมทั้งจะมีกำไรจาก Jackson Generation เพิ่มขึ้นด้วย

บทวิเคราะห์วันนี้

AOT (High Conviction) – ได้เวลาซื้อสะสม ปัจจัยลบสะท้อนในราคาหุ้นแล้ว

ท่านสามารถอ่านและดาวน์โหลดเอกสารได้จาก Daily231128_T

Expect recovery between 1370-1380

Market today

The SET fell to a lower bound with supports at 1380 and 1370, where a sideways recovery is expected to an upper bound of 1398, which is used as a following point. If the index can break through this, signals will be positive for recovery next resistance at 1410.

Today’s highlights

• The Ministry of Finance is preparing to send an e-refund project to the Cabinet that will allow tax deductions for expenditure of up to Bt50,000. This initiative is expected to stimulate spending and support the economy.• The NESDC reported a decrease in unemployment rate but a worrisome increase in household debt, now at Bt16.07tn. There are concerns the debt moratorium for farmers could lead to a debt trap.• The Ministry of Commerce reported exports in Oct of US$23.6bn, growing 8%YoY, the third month of growth, though below expectation of 9.0-9.3%. Imports were valued at US$24.4bn, up 10.2%YoY. Trade deficit was US$832mn.• New home sales in the US in Oct fell 5.6%YoY to 679,000 units, lower than the forecast of 723,000 units, down from 719,000 units in Sep.• WHO said the current rapid increase in respiratory diseases in China is not yet as high as just before the COVID-19 outbreak. They emphasized that no unusual pathogens or new strains have been detected.• Online spending in the US on Cyber Monday reached US$12bn, up 14%YoY, exceeding expectations. This follows record online sales on Black Friday of US$9.8bn, growing 7.5%YoY, driven by increased promotional efforts by retailers to attract consumers.• President Biden will not attend the upcoming COP 28, starting on Nov 30, due to the need to focus on the war in the Middle East and the campaign leading up to the 2024 presidential election.

Strategy today

In the short term the SET is expected to be range-bound with no catalyst. There will be an MPC meeting on Nov 29, and interest rate is generally expected to be left unchanged at 2.50%. Funds are expected to begin to gradually flow into TESG funds as asset management companies will start selling on Dec 1, which will support the stability of the Thai capital market. Our strategy is selective buy.

Trading today

Weekly portfolio: In the short term the SET is expected to be range-bound with no new catalyst to stimulate investment. We recommend “selective buy” in themes with specific drivers: 1) Big-cap stocks in SET50 expected to be selected as investment targets for the TESG fund being set up for long-term stimulus. We select stocks in the SETESG index with two factors of interest: 1) ESG rating of “AAA” or “AA” and 2) prices are down more than the SET YTD – SCGP, OR, CPALL, BEM, GULF, CRC and HMPRO. 2) Big-cap stocks in SET50 placed in the SETESG with a rating of “AAA” and outperforming the SET YTD, with strong profit and dividend yields greater than 5% - PTT and KTB.In the short term we recommend being cautious on stocks that are expected to be significantly affected by the planned raise in the minimum wage, set to be discussed in the Dec 12 cabinet meeting: Courier Services (KEX), Food (CPF, ZEN, GFPT, TU and AU), Real Estate (LPN, PSH, SPALI, SIRI, QH and AP) and Electronic Components (HANA and KCE). In the medium term we recommend being cautious on stocks that are expected to be affected by El Nino, which will erode purchasing power in the agricultural sector: Finance (MTC, SAWAD), Automotive (SAT, STANLY), Beverages (CBG has high sugar cost) and Food & Agriculture (CPF GFPT and GFPT).

Daily top picks

AOT: Price fell 12% in the past week to a 21-month low, which is seen as already incorporating negative factors; we see Bt56-60/share as support and believe now is an opportunity to accumulate for long-term investment as profit is on track for a long-term recovery.GULF: This stock has been included in the SETESG index with an AA rating. We continue to expect strong profit. 4Q23 profit is expected to grow, backed by the startup of another IPP unit (GPD) in Oct and increasing contribution from Jackson Generation.

Today’s reports

AOT (High conviction) – Time to accumulate, negatives priced in

Click here to read and/or download file Daily231128_E