ลุ้นฝ่าด่าน 1380-1385 จุด
SET จะได้ปัจจัยหนุน
หลังเงินเฟ้อสหรัฐประจำเดือนเม.ย. ออกมาชะลอตัว
สร้างความหวังต่อตลาดเรื่องการลดดอกเบี้ยของเฟด
โดยดัชนีมีแนวโน้มกลับขึ้นทดสอบแนวต้าน 1380-1385 จุด หากขึ้นทะลุผ่านได้
จะเป็นสัญญาณบวกต่อ เพื่อรอทดสอบ 1400 จุด เป็นลำดับถัดไป ด้านแนวรับอยู่ที่ 1365
และ 1360 จุด ตามลำดับ
ประเด็นสำคัญ
- - สหรัฐรายงานดัชนี CPI ทั่วไป เม.ย. ปรับขึ้น 0.3%MoM ต่ำกว่าตลาดคาด และยอดค้าปลีก เม.ย. ทรงตัว MoM สวนทางตลาดคาดว่าจะเพิ่มขึ้น ทำให้ นลท. มีความหวังว่า Fed จะเริ่มปรับลด ดบ. ในเดือน ก.ย.
- - IEA ปรับลดคาดการณ์การขยายตัวของอุปสงค์น้ำมันทั่วโลกในปี 2567 ลง 1.4 แสนบาร์เรล/วัน สู่ 1.1 ล้านบาร์เรล/วัน จากอุปสงค์ที่อ่อนแอของประเทศ OECD ขณะที่ EIA รายงานสต็อกน้ำมันดิบรายสัปดาห์ปรับตัวลง 2.5 ล้านบาร์เรล มากกว่าตลาดคาด
- - ม. หอการค้าไทยรายงานดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค เม.ย. 67 ลดลงต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 2 ผู้บริโภคกังวล ศก. ไทยฟื้นตัวช้า ราคาพลังงานปรับตัวสูงขึ้น และกังวล ศก. โลกชะลอตัว สงครามใน ตอ. กลางยืดเยื้อ
- - ส.อ.ท. รายงานดัชนีความเชื่อมั่นภาคอุตสาหกรรม เม.ย. ลดลงจาก มี.ค. โดย ปชช. ระมัดระวังการใช้จ่าย ผู้ประกอบการ SMEs กังวลการปรับขึ้นค่าจ้างขั้นต่ำ 400 บาท และกังวลต้นทุนพลังงานปรับขึ้น
- - ก. คลัง ระบุ ศก. ไทย 2H67 จะมีแรงขับเคลื่อนจากเงินงบประมาณ 3 แหล่ง ได้แก่ เงินงบประมาณปี 67 วงเงิน 3.48 ล้านลบ. งบประมาณปี 68 วงเงิน 3.75 ล้านลบ. และเงินดิจิทัลวอลเล็ตอีก 5 แสนล้านบาท ช่วยขับเคลื่อน ศก. ให้ไทยกลับมาเติบโตได้
- - นายกฯ ระบุไทยกำลังผลักดันการลงทุนในอุตสาหกรรมรถยนต์ EV โดยไทยออกแบบสิทธิประโยชน์ที่จะช่วยให้มีการเปลี่ยนผ่านจากรถยนต์สันดาปมาสู่รถยนต์ EV และมีนโยบาย EV -3.5 ช่วยให้เกิดการลงทุนต่อเนื่อง
-
กลยุทธ์การลงทุน
ช่วงสั้นมอง SET จะเคลื่อนไหวในกรอบ
โดยยังให้น้ำหนักกับการติดตามโค้งสุดท้ายของการประกาศผลประกอบการ 1Q67 ของกลุ่ม Real Sector ที่จะทยอยออกมาในสัปดาห์นี้เป็นสัปดาห์สุดท้าย
ซึ่งคาดว่าจะยังเห็นภาพการฟื้นตัวของผลการดำเนินงานที่ช้า
ขณะที่ตัวเลขเงินเฟ้อของสหรัฐและยูโรโซนที่จะประกาศออกมาคาดยังไม่เห็นสัญญาณการปรับลง
ซึ่งอาจกดดันตลาดการเงินในช่วงสั้นได้ แต่อย่างไรก็ดี
ภาพการผลิตของจีนคาดจะเริ่มเห็นการฟื้นตัวอย่างช้าๆ ดังนั้นกลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ “Selective
Buy”
ล็อกเป้าลงทุนประจำสัปดาห์
ตลาดหุ้นไทยจะเคลื่อนไหวในกรอบ โดยให้น้ำหนักกับการติดตามโค้งสุดท้ายของการประกาศผลประกอบการ 1Q67 ของกลุ่ม Real Sector ในสัปดาห์นี้ ดังนั้นกลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ “Selective Buy” ใน 3 ธีมหลัก ดังนี้
1) หุ้นธีม Earning Play สำหรับเก็งกำไรผลประกอบการ 1Q67 ซึ่งคาดจะเติบโตดี YoY อีกทั้งมองราคาหุ้นยังไม่ได้ปรับตัวขึ้นไม่มาก เลือก AOT BDMS BEM ERW MINT BCH OSP
2) สำหรับนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้สูงและต้องการเก็งกำไรในหุ้นคาดมีโมเมนตัมกำไร 2Q67 เติบโตดีทั้ง YoY และ QoQ เลือก BEM KCE HMPRO THRE TIDLOR
3) สถานการณ์ในตะวันออกกลางเริ่มเบาบางลง และรายงานสต๊อกน้ำมันที่เพิ่มมากกว่าคาดในสัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งยังเป็นทิศทางตามฤดูกาล ในกรณีฐานที่เป็นสงครามเงา ราคาน้ำมันดิบ Bent จะอยู่ในระดับที่ 90 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ดังนั้นการมีหุ้นน้ำมันสำหรับป้องกันความเสี่ยง (Hedging) จากกรณีความไม่สงบในตะวันออกกลาง สำหรับนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้สูง เลือกหุ้นน้ำมันขั้นต้นอย่าง PTTEP
Daily Top picks
GPSC ได้ Sentiment บวกระยะสั้นจากราคาก๊าซในยุโรปและ Bond Yield สหรัฐที่ปรับลง ขณะที่เชื่อว่าปีที่เลวร้ายผ่านพ้นไปแล้ว โดยกำไรจะเพิ่มขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไปจากต้นทุนก๊าซที่ลดลง คาดกำไรปกติ 2Q67 ปรับตัวดีขึ้น QoQ จากค่า Ft ที่ทรงตัว และต้นทุนก๊าซจะลดลงจากปริมาณก๊าซที่สูงขึ้นในอ่าวไทย
TIDLOR ปี 2567 คาดกำไรจะเติบโตในอัตราเร่งตัวขึ้น 19%YoY หนุนจาก credit cost ที่ลดลง การเติบโตของสินเชื่อที่ดี และรายได้ค่าธรรมเนียมที่เติบโตดี แม้ว่าจะมีแรงฉุดรั้งจากต้นทุนทางการเงินที่สูงขึ้น และปี 2568 คาดกำไรจะเติบโตต่อเนื่อง 25%YoY แรงหนุนหลักๆ เกิดจาก credit cost ที่ลดลง
ท่านสามารถอ่านและดาวน์โหลดเอกสารได้จาก Daily240516_T
| Expected to break 1380-1385 | | Market today | The SET is expected to be supported by a slowing in the April US CPI, sparking hopes the Fed will cut interest rate. The SET is expected to rise and test resistance between 1380-1385. A break above would be a good signal and it may continue to go up to test 1400. Supports are at 1365 and 1360. | | Today’s highlights | • US CPI in April rose 0.3%MoM, lower than expected. Retail sales in April were flat MoM rather than the increase expected. This raised hopes that the Fed may start cutting interest rates in September.
• The IEA lowered its forecast for global oil demand growth in 2024 by 140,000 barrels/day to 1.1 million barrels/day due to weak demand from OECD countries. The EIA reported weekly crude oil inventories fell more than expected, by 2.5mn bbl.
• The Thai Chamber of Commerce reported that the consumer confidence index in April fell for the second month on worries about the slow recovery of the Thai economy, rising energy prices and concerns over the slowing global economy and prolonged war in Ukraine.
• The Federation of Thai Industries reported the industrial confidence index in April, which declined from March as people remained cautious about spending. SME operators worried about the minimum wage hike to Bt400 and rising energy costs.
• The Ministry of Finance said the Thai economy in 2H24 will be driven by three sources of budget funds: the 2024 budget of Bt3.48tn, the 2025 budget of Bt3.75tn, and Bt500bn from the digital wallet scheme to help drive economic recovery.
• The Prime Minister said Thailand is promoting investment in the EV automobile industry by offering incentives to transition from internal combustion to electric vehicles, with an "EV 3.5" policy to encourage continuous investment. | | Strategy today | In the short term, the SET is expected to be range-bound as it focuses on the final week of 1Q24 earnings announcements, which are expected to show slow recovery. US and eurozone inflation will be reported this week but are not expected to decrease, and thus may pressure financial markets in the short term. However, production in China is expected to see gradual recovery. Our strategy is “Selective Buy”. | | Trading today | The Thai capital market is expected to be range-bound as the market focuses on the final week of 1Q24 earnings announcements. We recommend “Selective Buy” with three main themes:
1) Speculation on 1Q24 earnings expected to grow YoY to be announced this week, while stock prices have not moved up much – AOT, BDMS, BEM, ERW, MINT, BCH and OSP.
2) For high-risk-takers and those who like to speculate on stocks whose 2Q24 profit is expected to grow YoY and QoQ – BEM, KCE, HMPRO, THRE and TIDLOR.
3) The situation in the Middle East has moderated, while crude oil inventory was higher last week than expected due to seasonal factors. For the base case of a shadow war, Brent is expected to be ~US$90/bbl. Therefore, having oil stocks will help hedge risk from Middle East tension. For high-risk-takers, we recommend an upstream oil stock – PTTEP. | | Daily top picks | GPSC: Sentiment is being given a short-term boost by a drop in European natural gas price and US bond yield and we believe it has passed nadir for this year. Profit is expected to grow gradually from lower natural gas cost. 2Q24 core profit will grow QoQ from stable Ft and lower natural gas cost from higher volume of gas coming from the Gulf of Thailand.
TIDLOR: 2024 profit growth is expected to accelerate to 19%, supported by lower credit cost, and good loan and fee revenue growth, although there will be some effect from higher credit cost. 2025 profit is expected to continue growing 25% on lower credit cost. | | Today’s reports | ASP – 1Q24: Weak results with weaker outlook
CRC – 1Q24: Core profit above estimates on SG&A
ERW – 1Q24: Record high core profit, beat estimates
KCE – 1Q24: Profit back up YoY and QoQ
KEX – 1Q24: Weak results with weaker outlook
LH – 1Q24: Net profit down YoY and QoQ
MINT – 1Q24: Slightly below estimates on food biz
SAWAD – 1Q24: In line; easing NPL inflow
THREL – 1Q24: Negative surprise on medical claims losses
TQM – 1Q24: Topline beat, margin missed | | | | Click here to read and/or download Daily240516_E |
|
